نشرة الصباح هي نشرة إخبارية يومية كتبها تايلر وارنر. التحليلات والآراء المعبر عنها هي له ولا تعكس بالضرورة آراء Decrypt. وتحقق من عرض الأخبار اليومية الجديد الذي يغطي جميع القصص الرئيسية في 5 دقائق أو أقل، قابل للتنزيل على Apple Pod أو Spotify.
صباح الخير!
أهم أخبار اليوم:
- العملات الرقمية الكبرى تتراجع بشدة خلال الليل بسبب تصاعد مخاوف الحرب + النفط؛ BTC -4% عند 66.6 ألف دولار
- Fannie Mae ستقبل الضمانات المشفرة للرهن العقاري بمساعدة Coinbase
- مارا باعت 1.1 مليار دولار من البيتكوين بينما تتحول إلى الذكاء الاصطناعي، ولا تزال تمتلك 2.75 مليار دولار
- Tether تختار KPMG لتدقيقها الرسمي الأول
- الرئيس التنفيذي لاستراتيجية يكشف أن المستثمرين الأفراد يفضلون STRC على MSTR
🌎 البيتكوين يتراجع قبل "الضربة النهائية" في إيران
تراجع BTC إلى أقل من 67,000 دولار خلال الليل بعد أن أفادت Axios أن البنتاغون يستعد بنشاط للخطط لـ "الضربة النهائية" في إيران، بما في ذلك القوات البرية وحملة قصف ضخمة.
نشر ترامب على Truth Social أنه يمدد فترة توقف العمليات العسكرية إلى 10 أيام، مشيرًا إلى المحادثات الدبلوماسية الجارية التي "تسير بشكل جيد جدًا"، مما أدى إلى انتعاش قصير في الأسعار قبل البيع العميق خلال الليل.
الآن يغلق الأسبوع مع ثلاثة أحداث متقاربة في نافذة 24 ساعة: انتهاء صلاحية خيارات بقيمة 15 مليار دولار على Deribit صباح الجمعة الساعة 8 صباحًا بتوقيت UTC، بيانات التضخم PCE، وانتهاء فترة ترامب الدبلوماسية الأصلية.
سيكون يوم الجمعة مضطربًا.
تفاصيل رئيسية:
- تراجع البيتكوين إلى 67 ألف دولار صباح الجمعة، مع انخفاض ETH تحت 2000 دولار؛ النفط +3% إلى 97 دولار
- نشر ترامب على Truth Social تمديد فترة توقف الضربات إلى 10 أيام، مشيرًا إلى طلب الحكومة الإيرانية والمحادثات "تسير بشكل جيد جدًا"
- تنتهي خيارات BTC بقيمة 15 مليار دولار يوم الجمعة الساعة 8 صباحًا بتوقيت UTC على Deribit، جنبًا إلى جنب مع بيانات PCE
🏠 Fannie Mae قبلت للتو العملات المشفرة كضمان للرهن العقاري
سوق الرهن العقاري السكني الأمريكي البالغ 12 تريليون دولار اعترف رسميًا بالبيتكوين كأصل شرعي.
أطلقت Coinbase وBetter Home & Finance أول رهن عقاري متوافق مع Fannie Mae يسمح للمقترضين بالتعهد بـ BTC أو USDC كضمان لدفعة المقدمة بدلاً من البيع.
الرهن العقاري الرئيسي هو قرض متوافق قياسي مع جميع حماية Fannie Mae المعتادة. حيث تأتي العملات المشفرة من خلال قرض منفصل مفرط الضمان يغطي الدفعة المقدمة. ولا توجد مكالمات هامشية ولا بيع قسري عند انخفاض الأسعار.
إليك مثال على كيفية عمل ذلك: في منزل بقيمة 500,000 دولار يتطلب دفعة مقدمة بقيمة 100,000 دولار، يمكن للمشتري التعهد بمبلغ 250,000 دولار من BTC إلى وصاية Coinbase Prime، والحصول على قرض بقيمة 100,000 دولار مقابل هذا الضمان، واستخدامه كدفعة مقدمة على رهن عقاري تقليدي بقيمة 400,000 دولار من Fannie Mae. لاحظ أن أسعار الفائدة أعلى بنسبة 0.5% إلى 1% من المعدل القياسي.
يبقى البيتكوين سليمًا (لا بيع، لا حدث خاضع للضريبة) ويتم إعادته بمجرد سداد القرض أو إعادة تمويله.
تحدث التصفية فقط عند تأخر الدفع لمدة 60 يومًا، مثل أي رهن عقاري.
تفاصيل رئيسية:
- أطلقت Coinbase وBetter أول رهن عقاري مدعوم بالعملات المشفرة متوافق مع Fannie Mae؛ يقوم المقترضون بالتعهد بـ BTC أو USDC كضمان لقرض دفعة مقدمة منفصل دون بيع أصولهم
- الهيكل: قرضين: رهن عقاري رئيسي قياسي من Fannie Mae بالإضافة إلى قرض منفصل مدعوم بالعملات المشفرة مفرط الضمان لتمويل الدفعة المقدمة؛ تشتري Fannie القرض الرئيسي تمامًا مثل أي رهن عقاري متوافق
- لا توجد مكالمات هامشية: إذا انخفض BTC، تظل شروط الرهن العقاري دون تغيير؛ تحدث التصفية فقط عند تأخر الدفع لمدة 60 يومًا، مثل الرهون العقارية التقليدية
- الأسعار تتراوح بين 0.5-1.5% أعلى من رهن عقاري قياسي لمدة 30 عامًا؛ تم استبعاد المحفظات الباردة؛ يجب الاحتفاظ بالضمان في بورصة منظمة في الولايات المتحدة (Coinbase)
- يقدر الرئيس التنفيذي لشركة Better، فيشال غارغ، أن الشركة فوتت "40 مليار دولار إضافية من الطلب الاستهلاكي على مدى السنوات القليلة الماضية" دون هذا المنتج؛ 41% من الأسر الأمريكية تفتقر إلى السيولة النقدية للدفعة المقدمة رغم امتلاكها أصولًا أخرى
⛏️ مارا باعت 1.1 مليار دولار من البيتكوين
معدن البيتكوين الذي تحول إلى لاعب في بنية الذكاء الاصطناعي مارا باع 15,133 BTC بين 4 مارس و25 مارس مقابل حوالي 1.1 مليار دولار.
استخدمت الشركة تلك العائدات لإعادة شراء حوالي 1 مليار دولار من سنداتها القابلة للتحويل بخصم 9%، مما أدى إلى استحواذها على حوالي 88 مليون دولار من القيمة في هذه العملية.
تتمثل المخاوف هنا من عشاق البيتكوين في نقطتين:
- تمتلك مارا 2.75 مليار دولار أخرى من البيتكوين (38,689 BTC)، ولا تزال ثاني أكبر حامل بيتكوين عام خلف استراتيجية التي تمتلك 762,099 BTC.
- العديد من المعدنين الآخرين أيضًا تحولوا إلى مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي واستراتيجيات البنية التحتية على مدار العام الماضي - وقد يصبحون بائعين أيضًا
تفاصيل رئيسية:
- مارا باعت 15,133 BTC بين 4 مارس و25 مارس مقابل ~1.1 مليار دولار؛ استخدمت العائدات لسداد ~1 مليار دولار من السندات القابلة للتحويل
- تراجعت حيازات BTC من 53,822 إلى ~38,689 BTC؛ تظل مارا ثاني أكبر حامل بيتكوين عام خلف استراتيجية
- قفز سهم مارا بنسبة 10% في فترة ما قبل السوق يوم الخميس
🔒 حصلت العملات المشفرة على الضوء الأخضر، لكن مطوري الخصوصية لم يحصلوا على ذلك
يقول Coin Center إن مطوري أدوات خصوصية العملات المشفرة في "حالة سيئة جدًا" على الرغم من أن الإدارة الأكثر دعمًا للعملات المشفرة في تاريخ الولايات المتحدة.
تستمر وزارة العدل في مقاضاة مطور Tornado Cash، رومان ستورم، ومطوري محفظة Samourai كمرسلين للأموال غير المرخصين، على الرغم من أن إدارة ترامب أوقفت إجراءات الإنفاذ ضد البورصات وتراجعت عن سياسة العملات المشفرة في عهد بايدن عبر المجلس.
شملت نسخة مجلس النواب من قانون Clarity حماية صريحة للمطورين كانت ستمنع بالضبط ما يحدث الآن. لكن مجلس الشيوخ تركها تموت.
إذا تم تمرير قانون Clarity بدون تلك الحماية للمطورين، فإن الرسالة لأي شخص يبني بنية تحتية للخصوصية في الولايات المتحدة واضحة: تقدم على مسؤوليتك الخاصة.
تفاصيل رئيسية:
- يقول Coin Center إن مطوري خصوصية العملات المشفرة في "حالة سيئة جدًا" على الرغم من أن الإدارة الأكثر دعمًا للعملات المشفرة في تاريخ الولايات المتحدة
- تستمر وزارة العدل في مقاضاة مطور Tornado Cash، رومان ستورم، ومطوري محفظة Samourai كمرسلين للأموال غير المرخصين - القضايا التي تسبق ترامب ولكن لم يتم إسقاطها
- حجة Coin Center: يعتبر نشر البرمجيات كجريمة مالية يخلق حالة من عدم اليقين المقلق لتطوير البرمجيات مفتوحة المصدر في الولايات المتحدة ويدفع البناة إلى الخارج
₿ المستثمرون الأفراد يختارون STRC على MSTR
كشف الرئيس التنفيذي لاستراتيجية يوم الخميس أن المستثمرين الأفراد يمتلكون 80% من STRC مقابل 40% من الأسهم العادية لـ MSTR.
عند تقييم سوق بقيمة 5 مليارات دولار، فهذا يعني 4 مليارات دولار من رأس المال الاستثماري في منتج العائد السنوي البالغ 11.5% المصمم للتداول بالقرب من قيمته الاسمية البالغة 100 دولار. جمعت استراتيجية 1.5 مليار دولار عبر STRC فقط هذا الشهر.
المنتج متاح على Robinhood وKraken وWebull، وهي منصات شائعة للمستثمرين الأفراد. قال محلل Benchmark-StoneX، مارك بالمر، إن هذا منطقي من منظور معدل المخاطر، لأن المؤسسات تميل إلى تفضيل سيولة MSTR وصعود غير متكافئ، بينما اعتاد المستثمرون الأفراد على التفكير في العائد.
يتناسب STRC مع هذا النموذج العقلي. ومن الجدير بالذكر أن المنتج بدأ يظهر على الميزانيات العمومية لشركات الخزانة البيتكوين الأخرى كأصل احتياطي - لذا فليس مجرد منتج استهلاكي.
تفاصيل رئيسية:
-
- كشف الرئيس التنفيذي لاستراتيجية أن 80% من STRC مملوك من قبل المستثمرين الأفراد مقابل 40% من MSTR؛ عند تقييم سوق بقيمة 5 مليارات دولار، يحتفظ المستثمرون الأفراد بـ ~4 مليارات دولار في منتج العائد
- انخفض MSTR بنسبة 56% على مدار الأشهر الستة الماضية إلى 134 دولار؛ يحتفظ STRC بالقرب من قيمته الاسمية البالغة 100 دولار ويدفع 11.5% سنويًا (~0.9583 دولار للسهم شهريًا)
- جمعت استراتيجية أكثر من 1.5 مليار دولار عبر STRC هذا الشهر فقط - وهو أسرع معدل إصدار منذ الظهور العام للمنتج بقيمة 2.5 مليار دولار في يوليو الماضي
🌎 الاقتصاد الكلي للعملات المشفرة والأسواق
- العملات المشفرة الكبرى حمراء مرة أخرى حيث تتصاعد مخاوف الحرب والطاقة؛ BTC -4% عند 66.6 ألف دولار؛ ETH -4% عند 1,990 دولار؛ SOL -5% عند 83 دولار؛ HYPE -2% عند 38.40 دولار
- M (+4%)، STABLE (+4%) وCC (+4%) قادت كبار المتحركين
- النفط +3% عند 97 دولار؛ الذهب -1% عند 4,410 دولار
- ديفيد ساكس استقال كـ "زعيم الذكاء الاصطناعي والعملات المشفرة" في البيت الأبيض بعد أن تجاوز الحد الزمني البالغ 130 يومًا للموظفين الحكوميين الخاصين؛ سيظل مشاركًا كـ "رئيس مشترك لمجلس العلوم" إلى جانب زوكربيرغ، هوانغ، وأندريسن
- Tether عينت KPMG كمراجع لتدقيقها المستقل الكامل الأول على احتياطيات USDT البالغة 184 مليار دولار؛ كما قامت الشركة بتوظيف PwC لإعداد أنظمتها الداخلية للعملية OKX قالت إنها لن تتسرع في طرح عام أولي في الولايات المتحدة، مع قول CMO حيدر رفيق في قمة الأصول الرقمية "سنجري الاكتتاب العام عندما نكون واثقين من أننا نستطيع إعادة قيمة للمساهمين"
الخزائن والشركات وصناديق الاستثمار المتداولة
- شهدت صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين تدفقات صافية بقيمة 171 مليون دولار يوم الخميس، بينما شهدت صناديق الاستثمار المتداولة للـ ETH تدفقات صافية بقيمة 92 مليون دولار
متتبع العملات الميمية
- كانت العملات الميمية الكبرى في الغالب حمراء؛ DOGE -2%، SHIB -3%، PEPE -4%، TRUMP -4%، PENGU -5%، SPX -4%، FARTCOIN -3%
- Either (+72%)، Hachi (+50%) وWojak (+20%) قادت كبار المتحركين
💰 متتبع الرموز، الإصدارات، والبروتوكولات
- X Money عينت بنجي تايلور كقائد تصميم جديد ذو خبرة في العملات المشفرة، وهو الرئيس السابق لقسم المنتجات في Aave Labs ورئيس التصميم في Base التابعة لـ Coinbase
- Ripple تطلق اختبارات أمنية مدعومة بالذكاء الاصطناعي عبر دفتر XRP
🚚 ماذا يحدث في NFTs؟
- قادة NFTs كانوا في الغالب حمر؛ Punks -1% عند 29 ETH، Pudgy -1% عند 4.1 ETH، BAYC ثابتة عند 5.25 ETH؛ Hypurr ثابتة عند 409 HYPE
- Pixel Pups (+35%) قادت المتحركات الملحوظة
