باركر يقدّم طلب إفلاس الفصل السابع بعد إغلاق شركة التكنولوجيا المالية

قدمت شركة باركر، وهي شركة في مجال التكنولوجيا المالية (فينتك) توفر بطاقات ائتمان للشركات وخدمات مصرفية لمشروعات التجارة الإلكترونية، طلبًا للحصول على حماية الإفلاس بموجب الفصل 7 في 7 مايو، وذلك عقب تقارير عن إغلاق الشركة. ويشكل هذا الإيداع انعكاسًا حادًا لشركة ناشئة كانت قد اجتذبت دعمًا كبيرًا وتموضعت بوصفها طبقة تشغيلية مالية للمتاجر عبر الإنترنت. كانت باركر ضمن دفعة شتاء 2019 من Y Combinator، وقاد جولة السلسلة A فيها Valar Ventures، وخرجت من الخفاء في 2023 بمنتج ائتمان للشركات مصمم خصيصًا لشركات التجارة الإلكترونية.

الخلفية ونموذج العمل

عند الإطلاق، جادلت باركر بأن الاكتتاب التقليدي لا يلتقط أنماط التدفقات النقدية لموردي الإنترنت على نحو صحيح، إذ تختلف إيراداتهم ودورات المخزون وإنفاق الإعلانات والمدفوعات من المنصات عن تلك التي تتميز بها الشركات الصغيرة التقليدية. وقال المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي ياسين سابوس في ذلك الوقت إن “سرّ باركر” كان عملية اكتتاب مصممة لتقييم تلك التدفقات النقدية بفعالية أكبر. ووفقًا لمنشور حديث لسابوس على LinkedIn، كانت الشركة قد وصلت إلى 65 مليون دولار في الإيرادات، وأنها جمعت أكثر من 200 مليون دولار في التمويل الإجمالي، بما في ذلك اتفاق إقراض بقيمة 125 مليون دولار.

تفاصيل طلب الإفلاس

يوفر إيداع باركر بموجب الفصل 7 في 7 مايو دليلًا رسميًا على تعثر الشركة المالي. وينص الإيداع على أن لدى باركر أصولًا والتزامات تتراوح بين 50 مليون دولار و100 مليون دولار، ضمن النطاق نفسه، مع إدراج ما بين 100 و199 دائنًا. يشير الفصل 7 عادةً إلى التصفية بدلًا من إعادة التنظيم، ما يطرح أسئلة عملية حول أرصدة العملاء، وإمكانية الوصول إلى الائتمان، والتزامات السداد، ومطالبات المورّدين، والتعامل مع الحسابات المرتبطة ببنوك الشركاء.

لم يتم الاعتراف بإغلاق الشركة بشكل مباشر على موقع باركر الإلكتروني، الذي لا يزال يعرض لافتة تفيد بأن الشركة جمعت أكثر من 200 مليون دولار في التمويل. ومع ذلك، تشير عدة منشورات على وسائل التواصل الاجتماعي إلى أن شريك بطاقة باركر Patriot Bank أرسل هذا الأسبوع رسالة للعملاء يؤكد فيها أن البرنامج قد أُغلق. واستخدمت الشركات المنافسة الخبر بسرعة لاستقطاب العملاء السابقين لباركر، لتُبرز مدى تعرض تجار التجارة الإلكترونية عندما ينسحب مزود مالي بشكل مفاجئ.

لم يؤكد سابوس الإغلاق أو الإفلاس بشكل صريح على LinkedIn. وفي منشور حديث، قال إنه إذا عاد للبدء من جديد فسيقوم ببعض الأمور بشكل مختلف، بما في ذلك: “تجنب المبالغة في التوظيف، والقرارات التفاعلية، وأصحاب النذر السيئ.”

تداعيات الشراكة المصرفية في مجال الفينتك

اعتمدت أعمال باركر على شركاء مصرفيين لتقديم خدمات مالية منظمة. ويُعد هذا النمط شائعًا في الفينتك، إذ تتولى الشركات الناشئة تصميم المنتجات وجذب العملاء وتطوير البرمجيات ونماذج الاكتتاب، بينما توفر البنوك “الممرات” المنظمة خلف الحسابات والبطاقات وتحريك الأموال. ورغم أن هذا النموذج قد يتيح التوسع بسرعة، فإنه يخلق أيضًا مخاطر مشتركة.

عندما تفشل شركة فينتك، قد لا يعرف العملاء على الفور أي جهة تتحكم في حساباتهم، ومن المسؤول عن التواصل، وكيف سيتم التعامل مع الوصول إلى البطاقات، وما إذا كانت ستُقدّم خدمات بديلة. ويصبح الأمر أكثر حدة عندما تشمل قاعدة العملاء شركات صغيرة تعتمد على خطوط ائتمان لشراء المخزون، والإنفاق الإعلاني، والتدفقات النقدية اليومية.

وذكر مستشار الفينتك جيسون ميكولا أن باركر كانت في محادثات بشأن عملية استحواذ محتملة، وأن تعثر تلك المحادثات أدى إلى الإغلاق المفاجئ. وقال إن الوضع ترك عملاء الشركات الصغيرة في موقف صعب وأثار أسئلة حول الإشراف من جانب شركاء البنوك Piermont وPatriot. وتشير هذه التعليقات إلى قلق أوسع لدى مستثمري الفينتك والجهات التنظيمية: إذ يمكن لترتيبات “البنوك كخدمة” أن تمنح الشركات الناشئة السرعة، لكنها تتطلب أيضًا ضوابطًا صارمة على صحة البرنامج، والتواصل مع العملاء، والامتثال، والتخطيط للطوارئ.

سياق سوق التمويل لتجارة إلكترونية

يأتي إفلاس باركر في وقت ما يزال فيه التمويل المرتبط بالتجارة الإلكترونية سوقًا صعبًا. غالبًا ما تحتاج المتاجر إلى ائتمان مرن لأن النقد يُحتجز في المخزون والوفاء بالطلبات ورسوم المنصات والإعلانات الرقمية. لكن يمكن أن يكون الاكتتاب في هذه الشركات محفوفًا بالمخاطر، خصوصًا عندما تعتمد المبيعات على تكاليف إعلانات متقلبة، وقواعد الأسواق، وطلب المستهلكين، وأنماط الشراء الموسمية.

بنت باركر عرضها على حل هذه المشكلة ببيانات أفضل وقراءة أدق للتدفقات النقدية لتجارة إلكترونية. ويشير إفلاسها إلى أن حتى نموذج اكتتاب مستهدف قد يواجه صعوبات إذا تغير اتجاه الشركة في النمو أو التعرض للائتمان أو تكاليف التمويل أو المصروفات التشغيلية أو نتائج جذب العملاء.