تقوم شركتا شينهان للاستثمار والأوراق المالية وكي ووم للأوراق المالية بإجراء توقعات الطلب على السندات المؤسسية هذا الشهر بينما تخضعان لتفتيش ميداني من هيئة الرقابة المالية فيما يتعلق بمزاعم سوء بيع سندات JTBC. تجري شينهان توقعات الطلب في اليوم السابع لسندات بقيمة 250 مليار وون بآجال استحقاق سنتين وثلاث سنوات، مع إصدار مخطط له في اليوم الخامس عشر، بينما تجري كي ووم توقعات الطلب في اليوم الثالث عشر لسندات بقيمة 200 مليار وون بنفس هيكل الاستحقاق، مع إصدار مخطط له في اليوم الحادي والعشرين. يعزو مراقبو الصناعة إصدارات السندات إلى استحقاقات السندات المجدولة هذا العام — تواجه شينهان استحقاقات بقيمة 210 مليار وون (110 مليار وون في اليوم الرابع والعشرين و100 مليار وون في نوفمبر)، بينما تواجه كي ووم استحقاقات بقيمة 300 مليار وون (210 مليار وون في سبتمبر و90 مليار وون في أكتوبر) — وليس كرد تنظيمي. بدأت هيئة الرقابة المالية التفتيش الميداني بعد أن زعم مستثمرو التجزئة أن الشركتين لم تفصحا بشكل كافٍ عن مخاطر الاستثمار عند بيع سندات JTBC والأوراق المالية المدعومة بالأصول ذات الصلة، حيث كان لدى JTBC تصنيف ائتماني طويل الأجل BBB في ذلك الوقت.
شينهان وكي ووم تعلنان جداول إصدار السندات
تجري شينهان للاستثمار والأوراق المالية توقعات الطلب في اليوم السابع لسندات مؤسسية بقيمة 250 مليار وون بآجال استحقاق سنتين وثلاث سنوات. تخطط الشركة لإصدار السندات في اليوم الخامس عشر وقد تزيد الإصدار إلى ما يصل إلى 500 مليار وون إذا كان الطلب قوياً.
تجري كي ووم للأوراق المالية توقعات الطلب في اليوم الثالث عشر لسندات مؤسسية بقيمة 200 مليار وون، أيضًا بهيكل استحقاق سنتين وثلاث سنوات. تاريخ الإصدار المخطط له هو اليوم الحادي والعشرين، مع إمكانية زيادة العرض إلى ما يصل إلى 400 مليار وون حسب طلب المستثمرين.
شركات الأوراق المالية تواجه استحقاقات سندات مجدولة هذا العام
لدى شينهان للاستثمار والأوراق المالية استحقاقات سندات مؤسسية بقيمة 210 مليار وون مجدولة هذا العام. تواجه الشركة استحقاقات بقيمة 110 مليار وون في اليوم الرابع والعشرين و100 مليار وون إضافية في نوفمبر.
لدى كي ووم للأوراق المالية استحقاقات سندات بقيمة 300 مليار وون مجدولة هذا العام. تشمل استحقاقات الشركة 210 مليار وون في سبتمبر و90 مليار وون في أكتوبر.
يرى مصادر في صناعة الخدمات المصرفية الاستثمارية أن إصدارات السندات هي إجراءات تمويل استباقية لمواجهة هذه الاستحقاقات المجدولة وتقلبات أسعار الفائدة المحتملة في النصف الثاني من العام، وليس ردودًا على قضايا تنظيمية.
الصناعة ترى توقعات الطلب كاختبار لثقة السوق
يركز اهتمام السوق على نتائج توقعات الطلب نفسها وليس على مبالغ جمع الأموال، وفقًا لمراقبي صناعة الخدمات المصرفية الاستثمارية. بينما يمكن أن تؤثر عمليات التفتيش التنظيمية أو العقوبات على معنويات المستثمرين، فإن الأداء القوي لتوقعات الطلب سيشير إلى أن ثقة السوق في الجدارة الائتمانية للشركتين وقدراتهما التمويلية لا تزال قائمة على الرغم من المخاطر التنظيمية، وفقًا لمصادر في الصناعة.
على العكس من ذلك، إذا كانت الطلبات أقل من التوقعات أو بقيت أجزاء غير مباعة، فإن ذلك سيؤكد حذر المستثمرين تجاه الشركتين، وفقًا لمراقبي السوق. ترى مصادر الصناعة أن توقعات الطلب هي عملية للمستثمرين لتقييم كيفية تقييمهم للجدارة الائتمانية للشركتين ومخاطر السمعة، وتعمل كمؤشر لاستمرار ثقة السوق بعد القضايا التنظيمية.
تفتيش هيئة الرقابة المالية نابع من مزاعم سوء بيع سندات JTBC
ينبع التفتيش الميداني من مزاعم ممارسات بيع غير سليمة تتعلق بسندات مؤسسية أصدرتها JTBC، وهي شركة تابعة لمجموعة جونغ آنغ. عملت شينهان للاستثمار والأوراق المالية كمكتتب رئيسي لإصدار سندات JTBC، بينما باعت كي ووم للأوراق المالية سندات قصيرة الأجل مدعومة بالأصول (ABSTB) متعلقة بـ JTBC لمستثمري التجزئة.
تدقق هيئة الرقابة المالية فيما إذا كانت الشركتان قد أدركتا بشكل كافٍ مخاطر التدهور المالي لـ JTBC قبل إصدار السندات وما إذا كانتا قد شرحتا مخاطر الاستثمار بشكل مناسب للمستثمرين. زعم مستثمرو التجزئة ممارسات بيع غير سليمة، مدعين أنهم لم يتلقوا شرحاً كافياً لمخاطر الاستثمار. كان لدى JTBC تصنيف ائتماني طويل الأجل BBB في ذلك الوقت، وهو أدنى مستوى ضمن فئات الدرجة الاستثمارية.
الأسئلة الشائعة
ما هي إصدارات السندات التي تقوم بها شينهان وكي ووم هذا الشهر؟
تقوم شينهان للاستثمار والأوراق المالية بإجراء توقعات الطلب في اليوم السابع لسندات بقيمة 250 مليار وون بآجال استحقاق سنتين وثلاث سنوات، مع إصدار مخطط له في اليوم الخامس عشر وإمكانية زيادة إلى 500 مليار وون. تقوم كي ووم للأوراق المالية بإجراء توقعات الطلب في اليوم الثالث عشر لسندات بقيمة 200 مليار وون بنفس هيكل الاستحقاق، مع إصدار مخطط له في اليوم الحادي والعشرين وإمكانية زيادة إلى 400 مليار وون.
لماذا تصدر الشركتان السندات الآن؟
يعزو مصادر في صناعة الخدمات المصرفية الاستثمارية إصدارات السندات إلى استحقاقات السندات المجدولة هذا العام وإجراءات تمويل استباقية لتقلبات أسعار الفائدة المحتملة في النصف الثاني. تواجه شينهان استحقاقات بقيمة 210 مليار وون (110 مليار وون في اليوم الرابع والعشرين و100 مليار وون في نوفمبر)، بينما تواجه كي ووم استحقاقات بقيمة 300 مليار وون (210 مليار وون في سبتمبر و90 مليار وون في أكتوبر).
