خفضت شركة SK Securities هدفها لسهم Hanwha Ocean إلى 134,000 وون بعد خسارة CPSP

خفضت SK Securities سعرها المستهدف لشركة Hanwha Ocean (042660) من 175,000 وون إلى 134,000 وون في 11، في ظل فشل عقد مشروع الغواصة الكندي (CPSP). ويعود هذا التراجع إلى خسارة طلب CPSP، الذي كان عنصرًا رئيسيًا ضمن توقعات الشركة لقطاع الدفاع. وأكد المحلل Han Seung-han أن تأمين عقود مصانع بحرية وعقود بحرية عالمية في النصف الثاني سيكون حاسمًا لأداء سهم شركة بناء السفن.

SK Securities تتوقع أرباح Hanwha Ocean للربع الثاني عند 516.7 مليار وون

تتوقع SK Securities أن تسجل Hanwha Ocean إيرادات موحدة للربع الثاني بقيمة 3.4677 تريليون وون، وربحًا تشغيليًا قدره 516.7 مليار وون، بما ينسجم مع توقعات السوق. وقال المحلل إن تحسن الربحية في قطاع السفن التجارية وتقليص الخسائر في قطاع المنصات البحرية سيسهمان في نمو أرباح الشركة على مستوى كافة قطاعاتها. وتشمل العوامل المساهمة زيادة أحجام التسليم بدعم من ارتفاع أيام العمل وتحسن الإنتاجية، وخفض التكاليف، وارتفاع نسبة بناء السفن ذات الأسعار الأعلى، وتحركات إيجابية في سعر الصرف. وأشار إلى أن اتجاه تحسن الأرباح سيستمر مع ارتفاع نسبة السفن عالية السعر المدرجة في الطلبات خلال 2024-2025 ضمن سجل طلبات العام الحالي.

طلبات مصانع المنصات البحرية عامل رئيسي لمعالجة خسائر قطاع البحرية

حدد المحلل Han طلبات مصانع المنصات البحرية باعتبارها المتغير الأساسي لسعر سهم Hanwha Ocean في المستقبل. وقال إن تأمين طلبات مصانع المنصات البحرية في النصف الثاني، بما في ذلك مشروع Namibia Venus لتخزين الإنتاج العائم والتفريغ (FPSO)، ضروري لتخفيف القلق بشأن خسائر قطاع البحرية. وأضاف أنه إذا تحقق ذلك، فستهدأ أيضًا المخاوف المتعلقة بأداء قطاع المنصات البحرية بدءًا من العام المقبل فصاعدًا. ويعكس خفض السعر المستهدف تعديلات على تقديرات الأرباح والتقييم بعد فشل عقد CPSP.

مسار عقود البحرية العالمية لا يزال قويًا رغم تعثر CPSP

قيّم المحلل Han أن مسار عقود البحرية العالمية لا يزال متينًا، مشيرًا إلى فرص في اليونان وإستونيا والسعودية والمغرب ومصر والفلبين وتشيلي. وقال إن Hanwha Ocean أثبتت قدرتها التنافسية في مجال الغواصات من خلال المنافسة مع TKMS التابعة لألمانيا، بما يضع طلبات البحرية العالمية المقبلة كعوامل محتملة لتعزيز ارتفاع سعر السهم. وأبرز أن وزارة الدفاع الأمريكية والبحرية أرسلت طلب معلومات (RFI) إلى شركات بناء السفن الكورية من أجل تشييد سفن القتال وسفن إعادة التزويد المتوسطة الحجم، ما يجعل مشاريع البحرية الأمريكية محور تركيز مهمًا في النصف الثاني.

الأسئلة الشائعة

لماذا خفضت SK Securities سعر Hanwha Ocean المستهدف إلى 134,000 وون؟
خفضت SK Securities السعر المستهدف من 175,000 وون إلى 134,000 وون في 11 بسبب فشل عقد مشروع الغواصة الكندي (CPSP)، ما تطلب تعديلات على تقديرات الأرباح والتقييم.

ما طلبات مصانع المنصات البحرية التي تُعد حاسمة لـ Hanwha Ocean في النصف الثاني؟
ذكر المحلل Han Seung-han أن تأمين مشروع Namibia Venus FPSO وباقي طلبات مصانع المنصات البحرية في النصف الثاني ضروري لتخفيف مخاوف خسائر قطاع البحرية وتحسين نظرة الأداء المستقبلية.