مددت هيئة الإشراف المالي في كوريا الجنوبية (FSS) متطلبات إصدار شهادات الإيداع الإلزامية (CD) للبنوك الكبرى لعام إضافي واحد، من 21 أغسطس 2026 إلى 20 أغسطس 2027، وفقاً لمصادر في الصناعة المالية في 22 من الشهر. ينطبق التوجيه على ستة بنوك: بنك KB Kookmin، وبنك Shinhan، وبنك Hana، وبنك Woori، وبنك NH Nonghyup، وبنك كوريا للتنمية، بعدما كان يشمل سبعة بنوك سابقاً، إذ تم استبعاد بنك SC First. تحافظ هيئة FSS على هذا التوجيه الإداري السنوي لضمان أن تعكس فائدة شهادات الإيداع المعاملات الفعلية وظروف التمويل، والتي تعمل كسعر مرجعي لبعض القروض للشركات وبعض القروض الاستهلاكية. يأتي هذا التمديد بينما تستمر أسعار الفائدة في الارتفاع في السوق وسط توقعات بإمكانية زيادات إضافية في معدل الفائدة الأساسي من بنك كوريا، ما يثير مخاوف من أن الإجراء قد يزيد عبء الفائدة على المقترضين الذين لديهم قروض مرتبطة بـCD.
FSS تمدد متطلبات إصدار شهادات الإيداع حتى أغسطس 2027
ستطبق هيئة FSS توجيه إصدار شهادات الإيداع الإلزامي على ستة بنوك من 21 أغسطس 2026 إلى 20 أغسطس 2027. يتعين على البنوك المستهدفة الحفاظ على متوسط الأرصدة لمبالغ إصدارها الإلزامي عبر فترتين مدتهما ستة أشهر: الفترة الأولى من 21 أغسطس 2026 إلى 20 فبراير 2027، والفترة الثانية من 21 فبراير 2027 إلى 20 أغسطس 2027. تمنع هذه البنية تركيز الإصدار في أوقات محددة وتضمن ظروف السوق التي يمكن من خلالها احتساب فائدة شهادات الإيداع بناءً على المعاملات الفعلية.
ستة بنوك خاضعة لإصدار شهادات الإيداع الإلزامي
البنوك الستة الخاضعة للتوجيه هي بنك KB Kookmin، وبنك Shinhan، وبنك Hana، وبنك Woori، وبنك NH Nonghyup، وبنك كوريا للتنمية. يتعين على هذه البنوك إصدار شهادات إيداع تعادل 0.57% من أرصدة قروضها المرتبطة بـCD. تفرض هيئة FSS التزامات إصدار شهادات الإيداع فقط على البنوك التي تتعامل مع قروض مرتبطة بـCD فوق حجم معين، استناداً إلى مبدأ أن البنوك التي تستخدم أسعار شهادات الإيداع كأسعار مرجعية للإقراض ينبغي أن تشارك في إصدار شهادات الإيداع لضمان أن تعكس الأسعار ظروف التمويل الفعلية في القطاع المصرفي.
استبعاد بنك SC First من توجيه 2026
أزيل بنك SC First من قائمة البنوك المستهدفة للتوجيه الإداري هذا العام. انخفض رصيد قروضه المرتبطة بـCD إلى ما دون عتبة التطبيق البالغة 3% من إجمالي القروض. تطبق هيئة FSS متطلبات إصدار شهادات الإيداع فقط على البنوك التي تحافظ على قروض مرتبطة بـCD عند هذا المستوى أو فوقه.
يظل حجم الإصدار الإلزامي عند 2 تريليون وون
انخفضت نسبة الإصدار الإلزامي بشكل طفيف من 0.60% العام الماضي إلى 0.57% هذا العام. ومع ذلك، وبالنظر إلى التغيرات في أرصدة القروض المرتبطة بـCD لدى البنوك المستهدفة، يُتوقع أن يظل إجمالي حجم الإصدار الإلزامي عند نحو 2 تريليون وون، بما يشابه مستوى العام الماضي. قال مسؤول كبير في هيئة FSS إن نسبة الإصدار الإلزامي جرى تعديلها للحفاظ على إجمالي حجم الإصدار عند نحو 2 تريليون وون، بما يعكس التغيرات في أرصدة القروض المرتبطة بـCD لدى البنوك المستهدفة.
هيئة FSS تحافظ على استقرار سوق شهادات الإيداع منذ 2015
تحافظ هيئة FSS على إصدار شهادات الإيداع لدى البنوك عند مستويات معينة عبر توجيهات إدارية سنوية منذ 2015. وخفّضت البنوك حجم الإصدار بعد التحقيق الذي أجرته لجنة التجارة العادلة في تواطؤ أسعار شهادات الإيداع، كما أدت لوائح نسبة القرض إلى الودائع إلى تقليل حوافز إصدار شهادات الإيداع أكثر، ما تسبب في انكماش سريع في السوق. تجعل قلة إصدار شهادات الإيداع والتداول من الصعب احتساب أسعار الفائدة بناءً على المعاملات الفعلية. وعندما يكون حجم التداول غير كافٍ، يمكن أن يكون لعدد محدود من إصدارات شهادات الإيداع أو عروض شركات الأوراق المالية تأثير أكبر على أسعار شهادات الإيداع، ما قد يقلل من قابلية تمثيل وموثوقية أسعار الفائدة المرجعية للإقراض.
ارتفاع أسعار الفائدة قد يزيد تكاليف المقترضين
في بيئة ترتفع فيها أسعار الفائدة، قد يثقل هذا النظام كاهل المقترضين. إذا عكست أسعار الفائدة في السوق توقعات بزيادات إضافية في معدل الفائدة الأساسي من بنك كوريا، فمن المرجح إصدار شهادات إيداع جديدة بمعدلات أعلى مما كانت عليه سابقاً. وبما أن التوجيه الإداري يحافظ على إصدار وتداول شهادات الإيداع بصورة مستقرة، فإن ارتفاع تكاليف التمويل يُعكس بشكل أدق في أسعار شهادات الإيداع، والتي يمكن أن تؤثر مباشرة في أسعار بعض القروض للشركات التي تستخدم أسعار شهادات الإيداع بوصفها أسعاراً مرجعية. وبالنسبة للقروض الاستهلاكية، في حين أن نسبة القروض المرتبطة بأسعار شهادات الإيداع ليست كبيرة، يشير مراقبون إلى أنه إذا أدى توسيع إصدار شهادات الإيداع إلى التأثير في معدلات التمويل القصير الأخرى مثل سندات البنوك، فقد تتعرض بعض معدلات قروض الرهن العقاري لتأثير غير مباشر. وأوضح مسؤول كبير في هيئة FSS أن الغرض من التوجيه الإداري ليس زيادة حجم إصدار شهادات الإيداع، بل ضمان أن تحافظ البنوك التي تتعامل مع قروض مرتبطة بـCD على مستوى معين من سوق شهادات الإيداع معاً، بما يحافظ على أساس يتيح احتساب أسعار شهادات الإيداع بشكل ثابت استناداً إلى المعاملات الفعلية.
الأسئلة الشائعة
س: لماذا مددت هيئة FSS متطلبات إصدار شهادات الإيداع الإلزامية للبنوك الكورية الجنوبية حتى أغسطس 2027؟
ج: مددت هيئة FSS المتطلبات للحفاظ على ظروف السوق التي يمكن من خلالها احتساب فائدة شهادات الإيداع بناءً على المعاملات الفعلية. يضمن التوجيه مشاركة البنوك التي تستخدم أسعار شهادات الإيداع بوصفها أسعاراً مرجعية للإقراض في إصدار شهادات الإيداع، بما يعكس ظروف التمويل الفعلية في القطاع المصرفي.
س: ما هي البنوك الخاضعة لتوجيه إصدار شهادات الإيداع الإلزامي في كوريا الجنوبية؟
ج: تخضع ستة بنوك للتوجيه من 21 أغسطس 2026 إلى 20 أغسطس 2027: بنك KB Kookmin، وبنك Shinhan، وبنك Hana، وبنك Woori، وبنك NH Nonghyup، وبنك كوريا للتنمية. تم استبعاد بنك SC First لأن رصيد قروضه المرتبطة بـCD انخفض إلى ما دون 3% من إجمالي القروض.
س: ما هو حجم الإصدار الإلزامي لشهادات الإيداع للبنوك الكورية الجنوبية في 2026؟
ج: يتعين على البنوك المستهدفة إصدار شهادات إيداع تعادل 0.57% من أرصدة قروضها المرتبطة بـCD. ومن المتوقع أن يظل إجمالي حجم الإصدار الإلزامي عند نحو 2 تريليون وون، بما يشابه مستوى العام الماضي، رغم انخفاض طفيف في نسبة الإصدار الإلزامي من 0.60% إلى 0.57%.
