انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.79% إلى 7,515.34 يوم الاثنين، بعد أن أعاد الرئيس ترامب فرض حصار بحري على موانئ إيران، ما أدى إلى موجة بيع واسعة عبر الأسهم والسندات والكرّيبتو والمعادن. قلب تقرير مؤشر أسعار المستهلكين لشهر يونيو (CPI) الاتجاه يوم الثلاثاء، إذ أظهر أن التضخم الرئيسي تراجع إلى 3.5% على أساس سنوي—أقل بكثير من توقعات الإجماع البالغة 3.8%—وساعد على دفع البيتكوين قرب 64,000 دولار خلال التداولات.
قفزة في أسعار النفط وتراجع في الأسهم بسبب أخبار الحصار
أعلن الرئيس ترامب يوم الاثنين إعادة فرض الحصار البحري على موانئ إيران، مع توضيح CENTCOM أن الإجراء سيبدأ يوم الثلاثاء الساعة 4 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة. وهاجمت قوات الحرس الثوري الإسلامي في إيران ناقلتين تابعتين للإمارات العربية المتحدة في المياه العُمانية، ما أسفر عن مقتل أحد أفراد الطاقم، كما اعترضت الأردن أربع صواريخ أُطلقت من إيران.
تحركت أسعار الخام بشكل حاد عقب أخبار الحصار. استقر خام غرب تكساس الوسيط عند 79 دولاراً للبرميل، وأغلق خام برنت فوق 83 دولاراً، مسجلاً أكبر ارتفاع يومي بنسبته المئوية منذ أكثر من ست سنوات.
تراجعت الأسهم على نطاق واسع. خسر مؤشر ناسداك المركب 1.55% لينهي الجلسة عند 25,873.18، تحت ضغط شركات الرقائق—إذ هبطت SK Hynix بنسبة 9% بعد ظهورها في ناسداك في الأسبوع السابق، كما تراجعت Micron Technology بنسبة 4%. وانخفض مؤشر داو جونز الصناعي 138 نقطة، أو 0.26%، إلى 52,498.64.
ارتفعت عوائد سندات الخزانة مع تسعير المتداولين لتضخم أكثر لزوجة. صعد عائد السندات لأجل 10 سنوات إلى نحو 4.62%، ولمس عائد السنتين أعلى مستوى له منذ أوائل 2025. وتراجع الذهب بنحو 1.4% إلى قرابة 4,064 دولاراً للأونصة رغم الخلفية الجيوسياسية، إذ تعوّض الطلب على الملاذات الآمنة بفعل قوة الدولار وارتفاع العوائد الحقيقية. وتراجع البيتكوين مع الأسهم، ليلامس قاعاً يوم الاثنين قرب 61,700 دولار.
تقرير CPI لشهر يونيو يعكس معنويات السوق
أفادت هيئة إحصاءات العمل يوم الثلاثاء بأن CPI الرئيسي هبط إلى 3.5% على أساس سنوي في يونيو، وهو أقل بكثير من توقعات الإجماع 3.8% وبانخفاض من 4.2% في مايو. ويعزى التراجع أساساً إلى هبوط شهري يقارب 10% في أسعار البنزين مرتبط بهدنة أواسط يونيو أعادت فتح مضيق هرمز مؤقتاً.
غيّر هذا التباطؤ التوقعات بشأن الخطوة المقبلة للاحتياطي الفيدرالي. ارتفعت عقود S&P 500 وناسداك الآجلة في بداية التداولات. وارتدّ البيتكوين إلى قرابة 64,000 دولار خلال التداول بعد أن قام المتداولون بفك رهانات مرتبطة بمزاج النفور من المخاطر الذي ساد يوم الاثنين. كما تقدم الذهب والفضة أيضاً، مع صعود الفضة بنحو 2% تقريباً.
قال حاكم الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر يوم الاثنين إن قراءة مرتفعة للتضخم الأساسي ستدفع البنك المركزي إلى النظر في رفع الفائدة قريباً. حافظ الاحتياطي الفيدرالي على نطاقه المستهدف عند 3.5% إلى 3.75% منذ يونيو، ومن المقرر أن يكون قرار السياسة التالي في 29 يوليو.
رئيس الاحتياطي الفيدرالي وورش يلقي بشهادته أمام الكونغرس هذا الأسبوع
من المقرر أن يدلي رئيس الاحتياطي الفيدرالي كِفِن وورش بشهادته أمام الكونغرس يوم الثلاثاء والأربعاء، ضمن تقرير السياسة النقدية نصف السنوي للبنك المركزي، وهو أول ظهور له على تلة الكابيتول هيل منذ توليه منصب الرئيس. سيراقب المستثمرون تصريحاته بدقة بحثاً عن أي إشارة إلى ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي يرى أن قراءة CPI الهادئة يوم الثلاثاء مستدامة، أم أنها أثر لشهر واحد ناتج عن هبوط أسعار الغاز.
يوضح التحول لمدة يومين مدى ارتباط النفط وبيانات التضخم والأصول ذات المخاطر حالياً. تمرر تكاليف الطاقة إلى CPI الرئيسي بسرعة، لكن مؤشر التضخم الأساسي المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي—الذي يستبعد الغذاء والطاقة—ظل أقرب إلى 2.8% إلى 2.9%. تحرك البيتكوين والأسهم تقريباً جنباً إلى جنب هذا الأسبوع، بما يعكس استمرار الارتباط العالي للبيتكوين بأصول المخاطر من طراز ناسداك. ويُظهر تراجع الذهب يوم الاثنين رغم استمرار القتال النشط قرب ممر نفطي رئيسي كيف يمكن أن تتغلب العوائد الحقيقية المتزايدة على طلب الملاذات الآمنة.
يتحول المستثمرون الآن إلى مؤشر أسعار المنتجين يوم الأربعاء، وبيانات مبيعات التجزئة يوم الخميس، وموجة أرباح البنوك للربع الثاني من JPMorgan Chase وGoldman Sachs وBank of America وWells Fargo، على أن تُعلن جميعها هذا الأسبوع. يظل الحصار واضطرابات مضيق هرمز السابقة أكبر عامل متغير للأسواق—فمنذ فبراير، حاصرت إيران بشكل واسع شحن البضائع عبر المضيق، وهو طريق ينقل عادة نحو ربع تجارة النفط البحرية في العالم.
الأسئلة الشائعة
ما الذي تسبب في هبوط S&P 500 يوم الاثنين؟
انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.79% إلى 7,515.34 يوم الاثنين بعد أن أعاد الرئيس ترامب فرض حصار بحري على موانئ إيران. وتسبب الحصار، الذي يبدأ يوم الثلاثاء الساعة 4 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة، في موجة بيع واسعة عبر الأسهم والسندات والكرّيبتو والمعادن، إذ قام المتداولون بتسعير المخاطر الجيوسياسية واحتمالات اضطرابات في إمدادات الطاقة.
كيف أثر تقرير CPI لشهر يونيو في الأسواق يوم الثلاثاء؟
أفادت هيئة إحصاءات العمل يوم الثلاثاء بأن CPI الرئيسي هبط إلى 3.5% على أساس سنوي في يونيو، وهو أقل من توقعات الإجماع 3.8%. وقد رفعت قراءة التضخم الأضعف من المتوقع عقود S&P 500 وناسداك الآجلة في بداية التداولات، ودفعَت البيتكوين إلى العودة قرب 64,000 دولار خلال التداول، بما عكس معنويات النفور من المخاطر التي سادت يوم الاثنين.
متى يعقد الاحتياطي الفيدرالي اجتماعه المقبل؟
من المقرر أن يعقد الاحتياطي الفيدرالي اجتماعه المقبل في 29 يوليو. ومن المقرر أن يدلي رئيس الاحتياطي الفيدرالي كِفِن وورش بشهادته أمام الكونغرس يوم الثلاثاء والأربعاء، وسيجري رصد تصريحاته عن كثب بحثاً عن إشارات إلى نظرة البنك المركزي للتضخم ومسار الفائدة.
