ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية في 20 سبتمبر، إذ صعدت عوائد سند 10 سنوات 5.60 نقطة أساس إلى 4.5980% اعتباراً من الساعة 3:00 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة، بعد إعلان ميليشيات الحوثي في اليمن فرض حصار بحري على السعودية، وصرّح رئيس الوزراء البريطاني آندي برنهام بأن حكومته ستستخدم "كافة أوجه المرونة" ضمن القواعد المالية القائمة. وشدّدت تصريحات الحوثيين من المخاوف من احتمال تعطيل مضيق باب المندب الذي يربط البحر الأحمر بخليج عدن، ما يهدد صادرات النفط السعودية عبر مسار البحر الأحمر بعد ظهور صعوبات عبور مضيق هرمز عقب اندلاع صراع إيران. وقفزت عوائد سندات الجيلت البريطانية 7-8 نقاط أساس عبر مختلف آجال الاستحقاق بعد تصريحات برنهام حول المرونة المالية التي أثارت مخاوف من التوسع في الإنفاق، إذ قفزت عوائد سندات الجيلت لأجل 10 سنوات إلى 5.0448%، مسجلاً أول إغلاق فوق 5.0% منذ أواخر مايو.
ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية عبر منحنى كامل بسبب مخاوف جيوسياسية ومالية
انخفضت أسعار سندات الخزانة الأمريكية في 20 سبتمبر، مع إظهار الأوراق ذات آجال الاستحقاق الأطول ضعفاً نسبياً ضمن نمط "تسطيح صعودي" له منحى هابط. ارتفع عائد سند السنتين، الحساس لتوقعات السياسة النقدية، 4.30 نقاط أساس إلى 4.2150%. وارتفع عائد السندات لأجل 30 عاماً 5.30 نقاط أساس إلى 5.1170%. وتوسّع الفارق بين عوائد 10 سنوات و2 سنوات من 37.00 نقطة أساس إلى 38.30 نقطة أساس. وتراجعت عوائد سندات الخزانة في البداية قبل ساعات تداول نيويورك، قبل أن تعكس اتجاهها بعد إعلان حصار الحوثيين.
إعلان الحوثيين حصاراً بحرياً على السعودية مع ظهور مقترح لوقف إطلاق النار
أعلنت ميليشيات الحوثي المؤيدة لإيران، المتمركزة قرب مضيق باب المندب الذي يربط البحر الأحمر بخليج عدن، حصاراً بحرياً على السعودية. كانت السعودية تستخدم خط أنابيبها الذي يربط الشرق بالغرب لنقل النفط الخام إلى ميناء ينبع للتصدير عبر البحر الأحمر بعد أن أصبح عبور مضيق هرمز صعباً عقب اندلاع حرب إيران. واقترحت دول وسيطة "وقفاً لإطلاق النار بين إيران والولايات المتحدة لمدة 10 أيام"، لكن إعلان الحصار قلّص حدة التفاؤل السريع الذي ظهر من مقترح وقف إطلاق النار. وقال توم دي جالومّا، المدير الإداري في Mishuler Financial Group: "سترتفع أسعار النفط بالتأكيد. وهذه ليست قضية يمكن حلها بين ليلة وضحاها."
برنهام يلمّح لمرونة مالية ويعزز عوائد الجيلت فوق 5%
قال آندي برنهام، الذي تولى منصب رئيس الوزراء البريطاني في اليوم نفسه، إنه سيلتزم بالقواعد المالية القائمة بينما يستخدم "كافة أوجه المرونة المسموح بها بوضوح ضمنها". وأثار مصطلح "المرونة" مخاوف من زيادة الإنفاق المالي. وقفزت عوائد الجيلت 7-8 نقاط أساس عبر معظم آجال الاستحقاق، إذ ارتفع عائد الجيلت لأجل 10 سنوات 7.76 نقاط أساس إلى 5.0448%، مسجلاً أول إغلاق فوق 5.0% منذ أواخر مايو. وعين برنهام جون هيلي، وزير الدفاع السابق الذي استقال من حكومة كير ستارمر بعد انتقاد خطط استثمار دفاعية غير كافية، وزيراً للخزانة (Chancellor of the Exchequer). وكانت التعيينات مفاجئة، لأن هيلي لم يكن متوقعاً على نطاق واسع لدور الخزانة.
محللون في السوق يقيّمون مخاطر إمدادات النفط وآفاق إنفاق المملكة المتحدة
قالت إيفلين غوميز-ريختي، محللة استراتيجيات متعددة الأصول في Mizuho Securities: "كان هناك رد فعل في السوق، ويبدو أنه يعود إلى العنوان المتعلق باستخدامه كل أوجه المرونة الممكنة ضمن القواعد المالية. السوق حساس لقضايا محددة مرتبطة بالقواعد المالية." وعلّق نيك ريس، رئيس أبحاث الاقتصاد الكلي لدى Monex Europe، على تعيين هيلي: "قد يشير إلى زيادة الإنفاق الدفاعي، ما يعني ارتفاع الإنفاق الإجمالي، لكن علينا الانتظار لمعرفة ذلك. ولا أعتقد أن أي أحد في السوق كان يراقب هيلي عن كثب." ووفقاً لـ CME FedWatch، كان سوق عقود أسعار الفائدة على الأموال الفيدرالية يضع احتمالاً بنسبة 16.6% لرفع سعر فائدة من مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل اعتباراً من الساعة 3:49 مساءً بتوقيت نيويورك، وهو أعلى قليلاً من الجلسة السابقة. وارتفع احتمال رفع سعر فائدة في سبتمبر من نطاق يتراوح بين 50% تقريباً إلى أكثر من 60%.
الأسئلة الشائعة
ما الذي تسبب في ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية في 20 سبتمبر؟
ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية بسبب إعلان ميليشيات الحوثي في اليمن حصاراً بحرياً على السعودية، وتصريح رئيس الوزراء البريطاني آندي برنهام بأن حكومته ستستخدم "كافة أوجه المرونة" ضمن القواعد المالية. وارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات 5.60 نقطة أساس إلى 4.5980% اعتباراً من الساعة 3:00 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة.
كيف تفاعلت عوائد الجيلت البريطانية مع تصريحات رئيس الوزراء برنهام؟
قفزت عوائد الجيلت البريطانية 7-8 نقاط أساس عبر مختلف آجال الاستحقاق بعد تصريحات برنهام حول المرونة المالية. وارتفع عائد الجيلت لأجل 10 سنوات 7.76 نقطة أساس إلى 5.0448%، مسجلاً أول إغلاق فوق 5.0% منذ أواخر مايو، إذ فسر السوق عبارة "المرونة" على أنها قد تشير إلى زيادة الإنفاق المالي.
ما أهمية إعلان الحصار البحري من الحوثيين؟
هددت ميليشيات الحوثي، المتمركزة قرب مضيق باب المندب الذي يربط البحر الأحمر بخليج عدن، صادرات النفط السعودية عبر مسار البحر الأحمر. كانت السعودية تستخدم هذا المسار بعد أن أصبح عبور مضيق هرمز صعباً عقب صراع إيران. وقال محللون إن أسعار النفط سترتفع لأن الوضع لن يُحل بسرعة.
