#Gate携手Alpaca链接数字资产与股票金融交易
ما هو بالضبط Alpaca؟
تأسست Alpaca في عام 2015، ويقع مقرها في كاليفورنيا، الولايات المتحدة، والمؤسسان هما يوشي يوكوكا، وهو موظف سابق في ليمان براذرز ورائد أعمال متسلسل (ويشغل حالياً منصب المدير التنفيذي)، والمهندس هيتوشي هارادا (ويشغل حالياً منصب رئيس المنتجات). تعتمد Alpaca على نموذج العمل عن بُعد والانتشار العالمي الشائع في صناعة العملات المشفرة، وتوظف أكثر من 250 موظفًا في 25 دولة. في بدايتها، كانت Alpaca شركة ناشئة تركز على قواعد البيانات المالية وتعلم الآلة، وتهدف إلى تطوير تقنيات قادرة على تشغيل ومعالجة مجموعات بيانات سوقية ضخمة للتنبؤات.
في المراحل المبكرة، كان المنتج الرئيسي لـ Alpaca هو واجهة برمجة التطبيقات (API) للتداول الموجه للمستثمرين الآليين. ولكن مع توسع الأعمال، تحولت الشركة تدريجيًا من مجرد مزود لواجهات برمجة التطبيقات للتداول إلى مزود للبنية التحتية المالية الكاملة، حيث تدعم الآن تداول الأسهم، والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs)، والخيارات، والعملات المشفرة، وغيرها من فئات الأصول، بالإضافة إلى تقديم بيانات السوق، وإقراض الأوراق المالية، وحسابات نقدية ذات عائد مرتفع، وتداول الأسهم الأمريكية على مدار 24 ساعة لمدة 5 أيام في الأسبوع. تظهر بيانات FundBet أن Alpaca جمعت أكثر من 320 مليون دولار منذ عام 2019، ويشمل المستثمرون مؤسسات معروفة مثل Y Combinator، Spark Capital، Portage Ventures، Tribe Capital، SBI Group وغيرها.
أنهت جولة التمويل التأسيسية في 2019؛
وأتمت جولة التمويل من الفئة A بقيمة 10 ملايين دولار في 2020؛
وفي 2021 و2022، أتمت جولتين من التمويل من الفئة B بشكل متتالٍ؛
وفي 2025، أتمت جولة التمويل من الفئة C بقيمة 52 مليون دولار؛
وفي بداية 2026، حصلت على تمويل من الفئة D بقيمة 150 مليون دولار، وبلغت قيمتها السوقية حوالي 1.1 مليار دولار.
وفقًا للبيانات الرسمية، تقدم Alpaca الآن خدماتها لأكثر من 40 دولة ومنطقة، وتخدم مئات المؤسسات المالية وشركات التكنولوجيا المالية، وساعدت شركاءها على فتح أكثر من 7 ملايين حساب وساطة.
تحديد الموقع بشكل أدق: "الوسيط كخدمة"
على عكس الوسطاء التقليديين الذين يخدمون المستثمرين النهائيين مباشرة، فإن العملاء الأساسيين لـ Alpaca هم المطورون، وشركات التكنولوجيا المالية، وغيرها من المؤسسات الوسيطة. توفر Alpaca واجهة برمجة التطبيقات للوسيط (Broker API) التي تساعد الشركاء على بناء نظام كامل لخدمات التداول في الأوراق المالية بسرعة، بما في ذلك فتح الحسابات، والتحقق من الهوية (KYC)، وإدارة الحسابات، وتنفيذ الأوامر، والتسوية، وخدمات بيانات السوق.
ببساطة، إذا كانت شركات مثل Bn، وBit، وGate، وOndo تريد أن تسمح لمستخدميها بتداول الأسهم الأمريكية، فعليها بشكل نظري حل قضايا تراخيص الوساطة، والامتثال، وحفظ الأسهم، والتسوية، وبيانات السوق، وتوجيه الأوامر، وكلها أمور مكلفة ومعقدة، بينما توفر Alpaca حلاً شاملاً عبر واجهات برمجة التطبيقات، بحيث يمكن للمطورين ببساطة استدعاء الواجهات لدمج هذه القدرات الخلفية المعقدة بنقرة واحدة. من ناحية معينة، يمكن اعتبار ذلك نوعًا من "الوسيط كخدمة" (Brokerage-as-a-Service).
وبفضل دعم مسار Alpaca، يمكن لمنصات مثل Gate وOndo الاعتماد على Alpaca فقط في تدفق المستخدمين والزيارات، بينما تتولى Alpaca جميع الأعمال الخلفية المرتبطة بالسوق الحقيقي للأوراق المالية.
الميزة التنافسية والتأثير الشبكي
ربما تتساءل هنا، لماذا تفضل المؤسسات المشفرة Alpaca؟ هل لا تستطيع وسطاء آخرون ذلك؟
بالطبع، السوق المالية الأمريكية المنظمة لا تفتقر إلى الوسطاء. وفقًا لبيانات FINRA، هناك الآلاف من الوسطاء المسجلين في الولايات المتحدة، وتتمتع المؤسسات المالية التقليدية مثل Charles Schwab، وInteractive Brokers، وفيدليتي، بنفوذ عالمي يتجاوز بكثير Alpaca من حيث العلامة التجارية والحجم الأصولي. ومع ذلك، عندما بدأت موجة توكين الأسهم في الظهور، لم تكن هذه المؤسسات العريقة على رأس القائمة، بل كانت Alpaca التي تأسست منذ أقل من عشر سنوات. السبب ربما يعود إلى أن Alpaca منذ نشأتها لم تكن وسيطًا تقليديًا بمعنى الكلمة. فبالنسبة للوسطاء التقليديين، العملاء هم المستثمرون؛ أما بالنسبة لـ Alpaca، فعملاؤها هم المطورون. تصميم منتجات Alpaca يركز بشكل شبه كامل على API، بحيث يمكن للمطورين استدعاء الواجهات بسرعة للحصول على قدرات كاملة من فتح الحسابات، والتحقق من الهوية، وتنفيذ الأوامر، والتسوية، وبيانات السوق. هذه الفلسفة "API First" تتوافق بشكل كبير مع احتياجات منصات مثل Gate وOndo التي ترغب في دمج وظائف التداول في منصاتها أو بروتوكولاتها.
مقارنةً بالعديد من المؤسسات المالية التقليدية التي تتخذ موقفًا حذرًا تجاه صناعة التشفير، كانت Alpaca واحدة من أوائل الوسطاء المرخصين في الولايات المتحدة الذين تبنوا بشكل نشط مفاهيم الأصول الرقمية والتوكنات. قبل أن تصبح توكين الأسهم ظاهرة سوقية، كانت Alpaca قد بدأت بالفعل في بناء علاقات مع صناعة التشفير، واستكشفت بشكل نشط طرق دمج سوق الأوراق المالية وتقنية البلوكشين. الميزة المبكرة والتوافق مع الصناعة هما السبب الرئيسي في احتفاظ Alpaca بمكانتها الحالية في السوق. ومع تزايد عدد لاعبي CeFi وDeFi الذين يعتمدون على بنية Alpaca التحتية، فإن التأثير الشبكي الذي تراكم حولها يعزز من حصتها السوقية. بالنسبة للمتأخرين، فإن اختيار Alpaca يعني أسرع وقت للإطلاق وأعلى مستوى من الامتثال، مما يخلق دورة إيجابية: المزيد من المنصات تنضم إلى Alpaca—تزيد من الحسابات وحجم التداول—وتدفع Alpaca لتحسين منتجاتها وبنيتها التحتية—وتجذب المزيد من المنصات للانضمام... توكين الأسهم أصبح اتجاهًا لا مفر منه.
بالنظر إلى هذا المسار، من غير المعروف بعد كم من Gate وOndo قد يظهر في المستقبل، لكن من الواضح أن هناك شيئًا يتضح أكثر فأكثر: عندما تتنافس المزيد من المنصات على سوق توكين الأسهم، فإن الشخص الذي يبيع "المجارف" لجميع المنصات، ربما يكون هو المستفيد الأكبر من هذه المنافسة.
ما هو بالضبط Alpaca؟
تأسست Alpaca في عام 2015، ويقع مقرها في كاليفورنيا، الولايات المتحدة، والمؤسسان هما يوشي يوكوكا، وهو موظف سابق في ليمان براذرز ورائد أعمال متسلسل (ويشغل حالياً منصب المدير التنفيذي)، والمهندس هيتوشي هارادا (ويشغل حالياً منصب رئيس المنتجات). تعتمد Alpaca على نموذج العمل عن بُعد والانتشار العالمي الشائع في صناعة العملات المشفرة، وتوظف أكثر من 250 موظفًا في 25 دولة. في بدايتها، كانت Alpaca شركة ناشئة تركز على قواعد البيانات المالية وتعلم الآلة، وتهدف إلى تطوير تقنيات قادرة على تشغيل ومعالجة مجموعات بيانات سوقية ضخمة للتنبؤات.
في المراحل المبكرة، كان المنتج الرئيسي لـ Alpaca هو واجهة برمجة التطبيقات (API) للتداول الموجه للمستثمرين الآليين. ولكن مع توسع الأعمال، تحولت الشركة تدريجيًا من مجرد مزود لواجهات برمجة التطبيقات للتداول إلى مزود للبنية التحتية المالية الكاملة، حيث تدعم الآن تداول الأسهم، والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs)، والخيارات، والعملات المشفرة، وغيرها من فئات الأصول، بالإضافة إلى تقديم بيانات السوق، وإقراض الأوراق المالية، وحسابات نقدية ذات عائد مرتفع، وتداول الأسهم الأمريكية على مدار 24 ساعة لمدة 5 أيام في الأسبوع. تظهر بيانات FundBet أن Alpaca جمعت أكثر من 320 مليون دولار منذ عام 2019، ويشمل المستثمرون مؤسسات معروفة مثل Y Combinator، Spark Capital، Portage Ventures، Tribe Capital، SBI Group وغيرها.
أنهت جولة التمويل التأسيسية في 2019؛
وأتمت جولة التمويل من الفئة A بقيمة 10 ملايين دولار في 2020؛
وفي 2021 و2022، أتمت جولتين من التمويل من الفئة B بشكل متتالٍ؛
وفي 2025، أتمت جولة التمويل من الفئة C بقيمة 52 مليون دولار؛
وفي بداية 2026، حصلت على تمويل من الفئة D بقيمة 150 مليون دولار، وبلغت قيمتها السوقية حوالي 1.1 مليار دولار.
وفقًا للبيانات الرسمية، تقدم Alpaca الآن خدماتها لأكثر من 40 دولة ومنطقة، وتخدم مئات المؤسسات المالية وشركات التكنولوجيا المالية، وساعدت شركاءها على فتح أكثر من 7 ملايين حساب وساطة.
تحديد الموقع بشكل أدق: "الوسيط كخدمة"
على عكس الوسطاء التقليديين الذين يخدمون المستثمرين النهائيين مباشرة، فإن العملاء الأساسيين لـ Alpaca هم المطورون، وشركات التكنولوجيا المالية، وغيرها من المؤسسات الوسيطة. توفر Alpaca واجهة برمجة التطبيقات للوسيط (Broker API) التي تساعد الشركاء على بناء نظام كامل لخدمات التداول في الأوراق المالية بسرعة، بما في ذلك فتح الحسابات، والتحقق من الهوية (KYC)، وإدارة الحسابات، وتنفيذ الأوامر، والتسوية، وخدمات بيانات السوق.
ببساطة، إذا كانت شركات مثل Bn، وBit، وGate، وOndo تريد أن تسمح لمستخدميها بتداول الأسهم الأمريكية، فعليها بشكل نظري حل قضايا تراخيص الوساطة، والامتثال، وحفظ الأسهم، والتسوية، وبيانات السوق، وتوجيه الأوامر، وكلها أمور مكلفة ومعقدة، بينما توفر Alpaca حلاً شاملاً عبر واجهات برمجة التطبيقات، بحيث يمكن للمطورين ببساطة استدعاء الواجهات لدمج هذه القدرات الخلفية المعقدة بنقرة واحدة. من ناحية معينة، يمكن اعتبار ذلك نوعًا من "الوسيط كخدمة" (Brokerage-as-a-Service).
وبفضل دعم مسار Alpaca، يمكن لمنصات مثل Gate وOndo الاعتماد على Alpaca فقط في تدفق المستخدمين والزيارات، بينما تتولى Alpaca جميع الأعمال الخلفية المرتبطة بالسوق الحقيقي للأوراق المالية.
الميزة التنافسية والتأثير الشبكي
ربما تتساءل هنا، لماذا تفضل المؤسسات المشفرة Alpaca؟ هل لا تستطيع وسطاء آخرون ذلك؟
بالطبع، السوق المالية الأمريكية المنظمة لا تفتقر إلى الوسطاء. وفقًا لبيانات FINRA، هناك الآلاف من الوسطاء المسجلين في الولايات المتحدة، وتتمتع المؤسسات المالية التقليدية مثل Charles Schwab، وInteractive Brokers، وفيدليتي، بنفوذ عالمي يتجاوز بكثير Alpaca من حيث العلامة التجارية والحجم الأصولي. ومع ذلك، عندما بدأت موجة توكين الأسهم في الظهور، لم تكن هذه المؤسسات العريقة على رأس القائمة، بل كانت Alpaca التي تأسست منذ أقل من عشر سنوات. السبب ربما يعود إلى أن Alpaca منذ نشأتها لم تكن وسيطًا تقليديًا بمعنى الكلمة. فبالنسبة للوسطاء التقليديين، العملاء هم المستثمرون؛ أما بالنسبة لـ Alpaca، فعملاؤها هم المطورون. تصميم منتجات Alpaca يركز بشكل شبه كامل على API، بحيث يمكن للمطورين استدعاء الواجهات بسرعة للحصول على قدرات كاملة من فتح الحسابات، والتحقق من الهوية، وتنفيذ الأوامر، والتسوية، وبيانات السوق. هذه الفلسفة "API First" تتوافق بشكل كبير مع احتياجات منصات مثل Gate وOndo التي ترغب في دمج وظائف التداول في منصاتها أو بروتوكولاتها.
مقارنةً بالعديد من المؤسسات المالية التقليدية التي تتخذ موقفًا حذرًا تجاه صناعة التشفير، كانت Alpaca واحدة من أوائل الوسطاء المرخصين في الولايات المتحدة الذين تبنوا بشكل نشط مفاهيم الأصول الرقمية والتوكنات. قبل أن تصبح توكين الأسهم ظاهرة سوقية، كانت Alpaca قد بدأت بالفعل في بناء علاقات مع صناعة التشفير، واستكشفت بشكل نشط طرق دمج سوق الأوراق المالية وتقنية البلوكشين. الميزة المبكرة والتوافق مع الصناعة هما السبب الرئيسي في احتفاظ Alpaca بمكانتها الحالية في السوق. ومع تزايد عدد لاعبي CeFi وDeFi الذين يعتمدون على بنية Alpaca التحتية، فإن التأثير الشبكي الذي تراكم حولها يعزز من حصتها السوقية. بالنسبة للمتأخرين، فإن اختيار Alpaca يعني أسرع وقت للإطلاق وأعلى مستوى من الامتثال، مما يخلق دورة إيجابية: المزيد من المنصات تنضم إلى Alpaca—تزيد من الحسابات وحجم التداول—وتدفع Alpaca لتحسين منتجاتها وبنيتها التحتية—وتجذب المزيد من المنصات للانضمام... توكين الأسهم أصبح اتجاهًا لا مفر منه.
بالنظر إلى هذا المسار، من غير المعروف بعد كم من Gate وOndo قد يظهر في المستقبل، لكن من الواضح أن هناك شيئًا يتضح أكثر فأكثر: عندما تتنافس المزيد من المنصات على سوق توكين الأسهم، فإن الشخص الذي يبيع "المجارف" لجميع المنصات، ربما يكون هو المستفيد الأكبر من هذه المنافسة.
