10x Research : Les dynamiques du marché des options sur Bitcoin pourraient amplifier la hausse des prix

La société d’analyse 10x Research a publié une analyse indiquant que les dynamiques du marché des options pourraient contribuer à une hausse du prix du Bitcoin, après avoir auparavant amplifié la baisse de la cryptomonnaie. À la suite de plusieurs semaines de fortes fluctuations sur le marché des cryptomonnaies, l’analyse de la société partagée sur sa plateforme X indiquait que les transactions de couverture obligatoires sur le marché des options avaient accru la pression vendeuse lorsque le Bitcoin passait sous le seuil de 70 000 $. Cela a contribué à faire chuter le prix jusqu’à 65 705 $. D’après 10x Research, les conditions actuelles du marché ont considérablement changé, avec la formation d’un prix d’exercice en gamma négatif d’environ 1,8 milliard de dollars se situant près du niveau actuel du Bitcoin, ce qui indique que le marché des options sous-évalue la volatilité réelle.

Les mécanismes du marché des options ont accru la pression vendeuse lors de la baisse du Bitcoin

D’après l’analyse de 10x Research, les transactions de couverture obligatoires sur le marché des options ont accru la pression vendeuse pendant la période où le Bitcoin passait sous le seuil de 70 000 $. La société de recherche a indiqué que ces ventes mécaniques ont fait s’aggraver davantage la baisse et ont contribué à ce que le prix du Bitcoin tombe à 65 705 $.

Un prix d’exercice en gamma négatif de 1,8 milliard de dollars se forme près du niveau actuel du Bitcoin

10x Research a déclaré que les conditions actuelles du marché ont considérablement changé par rapport à la période précédente. L’analyse indique qu’un prix d’exercice en gamma négatif d’environ 1,8 milliard de dollars s’est formé près du niveau actuel du Bitcoin. D’après la société de recherche, cette structure pourrait créer un environnement favorable au Bitcoin, en notant que si les prix commencent à augmenter, les participants au marché des options pourraient être contraints d’acheter pour équilibrer leurs positions. Dans ce scénario, la société a indiqué que l’achat mécanique pourrait renforcer davantage le mouvement à la hausse.

Des facteurs géopolitiques et de politique monétaire pourraient soutenir le redressement du Bitcoin

10x Research a déclaré que l’amélioration observée du sentiment des investisseurs pourrait soutenir les prix. La société de recherche a cité des attentes concernant une éventuelle entente de paix entre les États-Unis et l’Iran, réduisant les risques géopolitiques, ainsi que des attentes selon lesquelles la Réserve fédérale américaine pourrait adopter à l’avenir une politique monétaire plus accommodante, comme des facteurs susceptibles d’accroître l’attrait des actifs risqués. Les analystes indiquent que le Bitcoin tente techniquement de sortir d’une zone de survente après sa récente forte chute. Toutefois, les experts soulignent que les achats motivés par les options, à eux seuls, ne signifient pas l’installation d’un marché haussier durable, et que les investisseurs doivent surveiller de près des indicateurs fondamentaux tels que l’évolution macroéconomique, les flux des ETF et la demande institutionnelle.

FAQ

Que disait 10x Research au sujet des dynamiques du marché des options du Bitcoin ?

D’après 10x Research, les dynamiques du marché des options qui ont accéléré la baisse du Bitcoin il y a deux semaines pourraient désormais fonctionner dans la direction opposée. La société a indiqué qu’un prix d’exercice en gamma négatif d’environ 1,8 milliard de dollars s’est formé près du niveau actuel du Bitcoin, ce qui indique que le marché des options sous-évalue la volatilité réelle et pourrait contribuer à des hausses de prix si les participants sont contraints d’acheter pour équilibrer leurs positions.

À quel niveau de prix le Bitcoin est-il tombé pendant la récente baisse ?

Le prix du Bitcoin est tombé à 65 705 $ pendant la récente baisse, selon l’analyse de 10x Research. La société de recherche a indiqué que les transactions de couverture obligatoires sur le marché des options ont accru la pression vendeuse lorsque le Bitcoin est passé sous le seuil de 70 000 $, provoquant une baisse plus marquée.

Quels facteurs 10x Research cite-t-il comme potentiellement favorables au redressement du Bitcoin ?

10x Research a cité des attentes concernant une éventuelle entente de paix entre les États-Unis et l’Iran, réduisant les risques géopolitiques, ainsi que des attentes selon lesquelles la Réserve fédérale américaine pourrait adopter à l’avenir une politique monétaire plus accommodante, comme des facteurs susceptibles d’accroître l’attrait des actifs risqués et de soutenir les prix du Bitcoin.