Le Blue Whale Growth Fund cible les dépenses d'investissement en IA, détient NVIDIA et SK Hynix parmi ses choix préférés

Selon Stephen Yiu, gestionnaire du Blue Whale Growth Fund doté de 4,5 milliards de dollars d'actifs sous gestion, l'approche la plus simple pour investir dans l'IA est de suivre les dépenses en capital plutôt que de prédire les entreprises rentables. La stratégie de Yiu se concentre sur les entreprises de la chaîne d'approvisionnement des semi-conducteurs qui bénéficient directement des investissements dans les infrastructures liées à l'IA.

Les principales participations de Blue Whale comprennent Applied Materials, Lam Research, NVIDIA, SK Hynix, Lumentum et Broadcom. Depuis sa création en 2017, le fonds a réalisé environ 19 % de rendements annualisés après frais, surpassant le rendement de 12,4 % de l'indice MSCI World sur la même période. Yiu a noté que NVIDIA, qui se négocie actuellement à un ratio P/E estimé de 22x, reste sous-évaluée compte tenu des fortes trajectoires de croissance des bénéfices et des réserves de trésorerie nettes substantielles.