Cantor Fitzgerald a publié un rapport de recherche le 23 juin, relevant le cours cible de Robinhood Markets de 110 dollars à 130 dollars, tout en maintenant une recommandation « acheter ». La décision s’appuie sur le fait que la valorisation ne reflète pas encore pleinement plusieurs facteurs, notamment les produits à venir, la croissance des marchés prédictifs, un pipeline d’IPO plus solide et l’évolution de la réglementation.
Détail des cours cibles et des notes de Cantor Fitzgerald, Goldman Sachs et Truist Securities
D’après les derniers rapports de chaque analyste :
Cantor Fitzgerald : cours cible relevé de 110 dollars à 130 dollars, recommandation « acheter » maintenue ; les raisons invoquées incluent la croissance des marchés prédictifs, les produits à venir, un pipeline d’IPO plus solide et l’évolution de la réglementation.
Goldman Sachs : cours cible relevé de 105 dollars à 108 dollars (hausse plus prudente).
Truist Securities : après avoir examiné les données de transactions du début du mois de juin, réitère une recommandation « acheter » et maintient un cours cible de 100 dollars ; indique que les volumes de transactions en crypto restent moroses, mais qu’il existe des signes d’amélioration. La tendance mensuelle serait devenue plus positive, et l’entreprise s’attend à ce que les revenus de trading de la deuxième trimestre dépassent les attentes du marché de deux chiffres en pourcentage.
Explication du plan d’émission de billets convertibles de 2,2 milliards de dollars de Robinhood
D’après l’annonce de Robinhood, les principales conditions de cette émission :
· montant de financement visé de 2 milliards de dollars (jusqu’à 2,2 milliards avec l’option d’achat) ;
· émission par placement privé ;
· échéance des billets en 2029 ;
· obligations non garanties ;
· mode de règlement : en espèces, en actions Robinhood, ou une combinaison des deux.
Le taux d’intérêt, le prix de conversion et d’autres détails seront déterminés au cours du processus d’émission.
Revenus des marchés prédictifs, plateforme d’échanges IA et données de volume pour la Coupe du monde
Bernstein prévoit que les revenus des marchés prédictifs de Robinhood pourraient passer de 1,5 million de dollars en 2025 à 586 millions de dollars en 2026. Une partie de la croissance serait portée par un niveau élevé d’engagement pendant la Coupe du monde de la FIFA ; le rapport indique que le volume de transactions quotidien moyen pendant l’événement a atteint 4,8 milliards de dollars.
Robinhood a déployé la semaine dernière, auprès de tous les utilisateurs, une plateforme de trading intelligente pilotée par l’IA. Elle permet aux utilisateurs de créer des comptes dédiés pour des investissements assistés par IA, tout en conservant le contrôle sur les autorisations accordées aux systèmes automatisés. Par ailleurs, Robinhood a récemment listé Worldcoin sur sa plateforme ; sous l’effet de la faiblesse du marché des actifs numériques, Worldcoin a chuté de près de 15 % sur la seule journée écoulée.
Licenciement de 10 % et ajustements des positions de Cathie Wood chez ARKK
La semaine dernière, Robinhood a annoncé un plan visant à réduire d’environ 10 % ses effectifs à temps plein. Cette restructuration devrait entraîner environ 28 millions de dollars de frais associés, et la direction prévoit de simplifier la structure interne de reporting de l’entreprise.
Concernant les positions détenues, selon les divulgations récentes de fonds, Cathie Wood, via son fonds ARKK, a vendu des actions Robinhood d’une valeur d’environ 29 millions de dollars, tout en achetant pour environ 17,2 millions de dollars d’actions Block.
Questions fréquentes
Pourquoi Cantor Fitzgerald a-t-elle relevé le cours cible à 130 dollars plutôt qu’à un niveau plus élevé ?
D’après l’explication du rapport, Cantor Fitzgerald indique que la valorisation de Robinhood ne reflète pas encore pleinement plusieurs moteurs de croissance, dont les produits à venir, la croissance des marchés prédictifs, un pipeline d’IPO plus solide et l’évolution de la réglementation. Le cours cible de 130 dollars reflète une évaluation intégrée de ces facteurs. L’article n’explique pas pourquoi ce niveau a été retenu plutôt qu’un niveau plus élevé ou plus faible.
Comment le prix de conversion des billets de 2,2 milliards de dollars est-il déterminé ?
D’après l’annonce de Robinhood, le taux d’intérêt, le prix de conversion et d’autres détails seront déterminés au cours du processus d’émission, et ne sont pas déjà fixés au moment de l’annonce. Le mode de règlement des billets peut se faire en espèces, en actions Robinhood ou une combinaison des deux ; le ratio exact dépendra des conditions finales.
La vente par Cathie Wood des actions Robinhood indique-t-elle un changement de perspective sur HOOD ?
D’après les informations rapportées, ARKK, le fonds de Cathie Wood, a vendu pour environ 29 millions de dollars d’actions HOOD et acheté des actions Block. Toutefois, cela reflète uniquement l’ajustement des positions du fonds et ne signifie pas nécessairement un changement de perception sur les perspectives à long terme de Robinhood. Les ajustements de portefeuille peuvent avoir de multiples raisons, notamment des stratégies de rebalancement ou une redistribution des capitaux.
