L’Exchange d’options de Chicago lance la plateforme Predicts, avec le lancement des premiers contrats d’options binaires

La Cboe (Chicago Board Options Exchange) a annoncé le 23 juin le lancement de ses premiers produits de la trousse de marchés prédictifs « Cboe Predicts » : des contrats d’options binaires fondés sur l’indice mini S&P 500 (XSP), avec des codes de contrat XSPBW et XSPBX. Ces contrats sont désormais disponibles chez Interactive Brokers ; Charles Schwab prévoit de les mettre en ligne dans les prochains mois.

Premiers produits Cboe Predicts : options binaires XSPBW et XSPBX, disponibles sur Interactive Brokers

D’après l’annonce officielle de Cboe, XSPBW et XSPBX sont les premiers contrats cotés de la trousse Cboe Predicts, tous deux fondés sur l’indice mini S&P 500 (XSP). Ils sont désormais négociés chez Interactive Brokers. Charles Schwab prévoit de les mettre en ligne dans les prochains mois (le directeur des services de trading chez Charles Schwab, James Kostulias, indique dans une déclaration : « Nous prévoyons de mettre ces contrats d’options binaires à la disposition de nos clients dans les prochains mois, en fonction des besoins des plateformes existantes et des traders actifs. »), d’autres plateformes de courtage de détail suivront également progressivement. Tous les contrats passent par une compensation centralisée via l’OCC.

Mike Hansen, directeur en chef du règlement et de la compensation à l’OCC, a déclaré : « L’OCC est prête à appliquer la même infrastructure de compensation et les systèmes de gestion des risques à de nouveaux contrats d’options binaires. »

Mécanisme de paiement des options binaires XSP : paiement de 100 dollars si conditions remplies, sinon paiement de 0 dollars

D’après l’annonce officielle de Cboe, les options binaires XSP de Cboe Predicts utilisent la structure de paiement suivante :

Position « Oui » : si le prix de règlement de l’indice XSP est supérieur ou égal à un niveau spécifié, paiement de 100 dollars ; sinon, paiement de 0 dollars ;

Position « Non » : si le prix de règlement de l’indice XSP est inférieur à un niveau spécifié, paiement de 100 dollars ; sinon, paiement de 0 dollars.

Les traders peuvent exprimer leur point de vue sur le cours de clôture de XSP en ouvrant des positions « Oui » ou « Non ». Cboe lance également un centre de ressources pour les marchés prédictifs et des cours de l’Options Institute (plus de 40 ans d’historique), afin d’aider les traders à maîtriser progressivement les concepts d’options.

Charles Schwab prévoit un lancement : le cadre QSB permet les spreads verticaux dans les versions ultérieures

D’après l’annonce de Cboe, Charles Schwab mettra en ligne dans les prochains mois ces contrats d’options binaires, qui font partie de plans déjà assortis d’un cadre temporel clair, mais la date exacte de lancement n’a pas encore été communiquée.

En outre, Cboe prévoit, dans des versions ultérieures, d’activer les transactions de spreads verticaux sur XSP via le cadre « Quoted Spread Book » (QSB), pour lequel elle dépose une demande de brevet, afin d’aider les traders déjà familiers avec la structure « Oui/Non » à passer progressivement vers des stratégies d’options plus avancées. Le cadre QSB et la fonctionnalité de spreads verticaux font partie des plans de versions ultérieures et ne sont pas encore disponibles.

FAQ

En quoi Cboe Predicts diffère-t-il des plateformes de marchés prédictifs comme Kalshi et Polymarket ?

D’après l’annonce officielle de Cboe, les contrats de marché prédictif XSP de Cboe Predicts sont des « options sur valeurs mobilières » réglementées, négociées dans le même cadre de réglementation que les options cotées aux États-Unis, avec une compensation centralisée via l’OCC, offrant une liquidité de niveau institutionnel, de la transparence et une supervision du marché. Kalshi et Polymarket sont des plateformes de bourses non traditionnelles : leurs structures de conformité et leurs mécanismes de compensation diffèrent du modèle de bourse classique de Cboe.

Quels risques les options binaires XSP présentent-elles par rapport aux options traditionnelles ?

D’après les explications de Cboe, les options binaires XSP utilisent une structure de paiement fixe : chaque contrat paie soit 100 dollars (réussite), soit 0 dollar (échec), avec un risque maximal et un gain maximal connus au moment de l’achat. Cboe souligne que ce design aide à définir clairement le risque et s’accompagne de ressources éducatives dédiées pour encourager une participation responsable des traders.

Le plan de lancement de Charles Schwab comporte-t-il un calendrier précis ?

D’après la déclaration du directeur des services de trading chez Charles Schwab, James Kostulias, dans le communiqué de presse de Cboe, Charles Schwab « prévoit de lancer » ces contrats d’options binaires « dans les prochains mois », mais ne fournit pas de date précise de lancement. Interactive Brokers les a déjà mis en ligne, et d’autres plateformes de courtage de détail offriront également progressivement le service.