La Sony Financial Group, filiale du groupe Sony, a obtenu une approbation conditionnelle de l'Office of the Comptroller of the Currency (OCC) pour établir une banque de fiducie nationale aux États-Unis ; sa filiale Connectia Trust sera créée en juillet avec un capital de 40 millions de dollars, et prévoit de lancer en 2027 des services d’émission et de gestion de stablecoins en dollars américains. Sony a déclaré que la création de cette banque de fiducie vise à préparer la commercialisation des activités liées à l’émission et à la gestion de stablecoins libellés en dollars aux États-Unis.
L’engouement pour les demandes de licences de banques de fiducie auprès de l’OCC : Circle, Ripple, Paxos en tête
Selon des rapports, sous la direction du directeur de l’OCC, Jonathan Gould, le nombre de demandes de licences de banques de fiducie nationales a fortement augmenté. Des entreprises de cryptomonnaies telles que Circle, Ripple et Paxos font partie des premières à avoir obtenu l’approbation de leur licence de banque de fiducie en décembre dernier ; de grandes banques comme Morgan Stanley ont également demandé des licences de fiducie pour leurs nouvelles filiales.
La demande de Sony représente une autre voie pour obtenir une licence financière aux États-Unis — contrairement aux licences de sociétés de prêt industriel (ILC) obtenues par des constructeurs automobiles comme Ford, General Motors et Stellantis, qui ont reçu une approbation conditionnelle de la FDIC, Sony a choisi la voie de la banque de fiducie, évitant ainsi la régulation de la Réserve fédérale.
Goldstein souligne que l’OCC « ne refuse pas la voix des banques et du secteur commercial, mais indique simplement que la législation permet cette intégration ».
Déclarations de l’alliance sectorielle : préoccupations principales de l’ICBA, NCRC et BPI
Selon leurs déclarations publiques, les principales raisons de l’opposition à la demande de Sony Trust Bank sont :
ICBA (American Independent Community Bankers of America) : Les institutions de fiducie ne sont pas tenues de détenir une assurance-dépôts, ce qui pourrait causer « confusion » et « préjudice » aux consommateurs en cas de faillite ; ils affirment que « le cadre de prise en charge non testé de l’OCC ne peut pas résoudre le problème des émetteurs de stablecoins comme Connectia, qui ne disposent pas d’assurance et sont systémiquement importants ».
NCRC (National Community Reinvestment Coalition) : Les institutions de fiducie ne sont pas obligées de respecter la Loi sur la Réinsertion Communautaire comme les banques ; l’approbation pourrait créer un « système à double voie », permettant aux entreprises d’actifs numériques d’obtenir un statut fédéral sans assumer des obligations publiques similaires, « ce qui compromet l’intégrité de tout le cadre de la licence ».
BPI (Bank Policy Institute) : La demande « suscite des doutes sur la séparation à long terme entre le secteur bancaire et le secteur commercial ».
Conditions particulières de l’OCC et cadre réglementaire de Connectia Trust
Selon l’analyse de Roman Goldstein, senior chez Klaros Group, sur LinkedIn, Connectia Trust adopte une structure de régulation transnationale inhabituelle : la banque de fiducie est régulée par l’OCC, la société mère (Sony Financial Group) par l’Autorité financière japonaise (FSA), sans intervention de la Réserve fédérale — Goldstein la qualifie de « banque étrangère, sans participation de la Fed ».
Les conditions particulières d’approbation de l’OCC pour la demande de Sony incluent la possibilité pour l’autorité de demander à tout moment à la filiale de nommer un directeur financier à plein temps (non partiel). Sur la question de la qualification légale des stablecoins, l’OCC indique que ceux-ci « ne sont ni dépôts ni chèques, car ils existent dans un système de paiement fermé », mais Goldstein souligne que cette logique « n’explique pas comment cette interdiction s’applique aux stablecoins sur la blockchain publique ».
Questions fréquentes
Quand Connectia Trust sera-t-elle créée et quand ses services de stablecoin seront-ils lancés ?
Selon l’annonce de Sony, Connectia Trust sera créée en juillet 2026 avec un capital de 40 millions de dollars ; les services liés aux stablecoins sont prévus pour 2027, avec un focus sur l’émission et la gestion de stablecoins en dollars américains. Aucun responsable précis n’a encore été désigné, et les détails des services ainsi que la clientèle cible (retail ou institutionnelle) seront précisés dans l’annonce officielle de Sony.
Pourquoi la structure réglementaire de Connectia Trust suscite-t-elle des controverses ?
Selon des rapports, le principal point de discorde est que la banque de fiducie est régulée par l’OCC mais pas par la Réserve fédérale, et ne détient pas d’assurance-dépôts ; de plus, la société mère (Sony Financial Group) est régulée par la FSA japonaise, formant une structure de double régulation transnationale. L’ICBA et le NCRC mettent en garde contre le fait qu’un émetteur de stablecoins non assuré pourrait causer des pertes aux consommateurs en cas de crise et représenter un risque systémique ; le BPI souligne que cette situation remet en question le principe de séparation à long terme entre le secteur bancaire et le secteur commercial.
Quelles autres entreprises ont obtenu une licence de banque de fiducie de l’OCC ?
Selon des rapports, Circle, Ripple et Paxos, parmi d’autres sociétés de cryptomonnaies, ont été parmi les premières à recevoir l’approbation de leur licence de banque de fiducie en décembre dernier ; de grandes banques comme Morgan Stanley ont également demandé des licences de fiducie ; l’état précis de chaque licence est à vérifier auprès de l’OCC.
