L'Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) a publié sa dernière mise à jour du registre des marchés en crypto-actifs le 3 juillet, indiquant 280 prestataires de services en crypto-actifs autorisés dans l'Union européenne, mais aucun émetteur de jetons référencés à des actifs enregistré. La mise à jour a ajouté 37 nouveaux CASP peu après la fin de la période de transition du régime MiCA, Standard Chartered ayant obtenu l'autorisation via sa filiale luxembourgeoise le 29 juin, en complément d'une licence d'institution de monnaie électronique. L'absence d'émetteurs de jetons référencés à des actifs souligne une mise en œuvre inégale du cadre réglementaire MiCA, la réglementation étant devenue pleinement applicable aux prestataires de services à partir du 1er juillet, qui doivent détenir une autorisation ou opérer selon des règles de transition valides pour fournir des services de garde, de trading, d’échange, de transfert ou de gestion de portefeuille dans toute l'UE.
Le nombre de CASP autorisés atteint 280 après la transition
Le nombre de CASP après la transition montre que la délivrance de licences crypto dans l'UE a progressé rapidement depuis l'entrée en vigueur complète de MiCA le 1er juillet. Le registre sert de référence centrale listant les prestataires autorisés, les émetteurs de jetons de monnaie électronique, les émetteurs de jetons référencés à des actifs, les livres blancs crypto-actifs et les entités non conformes. ESMA précise que le registre est basé sur les informations fournies par les autorités compétentes nationales et l'Autorité bancaire européenne, avec des mises à jour régulières.
Le régime de passeport de MiCA permet aux entreprises approuvées dans un État membre de servir des clients dans toute l'Union, sous réserve de notifications et de respect des exigences. L’Allemagne domine actuellement en nombre de CASP autorisés, suivie de la France et des Pays-Bas. Environ 17 des 280 prestataires enregistrés disposent d'une autorisation pour exploiter des plateformes de trading, ce qui indique que les activités à risque plus élevé restent soumises à des normes de supervision plus strictes.
Absence d’émetteurs de jetons référencés à des actifs dans le registre MiCA
L’absence d’émetteurs de jetons référencés à des actifs dans le registre reflète la rigueur des exigences d’autorisation pour ces jetons. Contrairement aux crypto-actifs ordinaires, les ART sont conçus pour maintenir une valeur stable en faisant référence à un ou plusieurs actifs tels que des devises, des matières premières ou des paniers d’actifs. Ces jetons doivent respecter des exigences plus strictes en matière d’autorisation, de gouvernance, de réserves, de divulgation et de supervision selon MiCA.
Les émetteurs doivent satisfaire à des exigences concernant les réserves, les droits de rachat, la gouvernance, les conflits d’intérêts, les livres blancs et la supervision continue. Les ART importants peuvent faire l’objet d’une surveillance renforcée par l’EBA. En revanche, les jetons de monnaie électronique, généralement liés à une seule devise officielle, peuvent être émis par des institutions de crédit ou des institutions de monnaie électronique autorisées. La présence d’une activité de licence EMI, notamment l’autorisation de Standard Chartered, montre que les institutions se préparent à offrir des services de monnaie numérique réglementés.
Le registre ESMA devient un garant opérationnel pour l’accès au marché de l’UE
Le registre modifie les exigences de diligence pour les acteurs du marché. Les clients et contreparties peuvent vérifier si un prestataire est autorisé selon MiCA, plutôt que de se fier uniquement aux enregistrements nationaux ou aux affirmations des entreprises. ESMA a averti que les entreprises crypto non autorisées doivent cesser leurs activités de manière ordonnée tout en protégeant les intérêts des clients.
Les entreprises listées comme CASP peuvent développer des activités transfrontalières dans toute l’Union, tandis que celles hors du registre font face à un risque accru d’application de la réglementation et de réputation. L’autorisation sous MiCA pour les émetteurs de stablecoins exige un modèle d’émission réglementé capable de satisfaire les superviseurs sur les réserves, le rachat et la stabilité financière.
FAQ
Quelle autorisation les entreprises crypto doivent-elles détenir pour opérer dans toute l’UE sous MiCA ?
Depuis le 1er juillet, les entreprises souhaitant fournir des services crypto réglementés tels que la garde, le trading, l’échange, le transfert ou la gestion de portefeuille dans l’UE doivent être autorisées selon MiCA ou opérer sous des règles de transition valides. Une fois approuvées dans un État membre, elles peuvent servir des clients dans toute l’Union via le régime de passeport de MiCA, sous réserve de notifications et de conformité.
Pourquoi aucun émetteur de jetons référencés à des actifs n’est-il listé dans le registre MiCA de l’ESMA ?
Les jetons référencés à des actifs doivent satisfaire à des exigences d’autorisation plus strictes que les crypto-actifs ordinaires ou les jetons de monnaie électronique. Les émetteurs doivent répondre à des critères concernant les réserves, les droits de rachat, la gouvernance, les conflits d’intérêts, les livres blancs et la supervision continue. Les ART importants peuvent également faire l’objet d’une surveillance renforcée par l’EBA, rendant l’autorisation plus complexe que la simple licence de prestataire de services.
Combien de prestataires de services en crypto-actifs disposent d’une permission pour exploiter des plateformes de trading selon MiCA ?
Environ 17 des 280 prestataires enregistrés disposent d’une autorisation pour exploiter des plateformes de trading, selon la mise à jour du registre ESMA du 3 juillet. Cela indique que les activités à risque plus élevé restent soumises à des normes de supervision plus strictes par rapport aux autres services crypto.
