eToro se prépare à s’étendre au-delà de sa plateforme de trading de base grâce à des acquisitions dans la wealth-tech, à des services de paiement et potentiellement à des produits bancaires. Le directeur général Yoni Assia a déclaré que l’entreprise travaille avec des banquiers d’affaires sur des acquisitions potentielles de 2 sociétés de wealth-tech, l’une basée aux États-Unis et l’autre sur un marché distinct. La stratégie reflète un défi pour les courtiers numériques, qui peuvent croître rapidement lors des pics d’activité du marché, mais voient souvent leurs revenus ralentir quand la volatilité baisse ou que la participation des particuliers faiblit, ce qui rend la gestion de patrimoine, les paiements et la banque attrayants pour davantage de revenus récurrents et des relations clients plus approfondies.
eToro travaille avec des banquiers sur des acquisitions de wealth-tech
Les acquisitions explorées par eToro devraient soutenir ses ambitions en matière de gestion de patrimoine. Bien qu’Assia n’ait pas nommé les cibles potentielles, les sociétés de wealth-tech fournissent généralement des outils de portefeuille, des services de robo-advisory, des logiciels de planification financière et une infrastructure utilisée par les conseillers et les plateformes d’investissement. « Nous sommes très orientés acquisitions — c’est une des raisons pour lesquelles nous sommes cotés », a déclaré Assia. « Nous avons un certain nombre de deals potentiels que nous examinons, y compris des entreprises qui nous aideraient à développer notre offre de gestion de patrimoine. Nous restons attachés à la croissance de notre présence mondiale, y compris l’expansion sur le marché américain. »
Les États-Unis sont au cœur de ce plan. Le pays reste l’un des plus grands marchés de la gestion de patrimoine au monde, avec de vastes pools d’actifs clients détenus via des conseillers, des courtiers, des comptes de retraite et des plateformes d’investissement numériques. Une expansion sur ce marché pourrait aider eToro à rivaliser pour des actifs à plus long terme, plutôt que seulement pour le volume de trading actif.
L’entreprise a déjà commencé à utiliser des acquisitions pour élargir sa base de produits. En avril, eToro a accepté d’acquérir le fournisseur de portefeuille crypto en self-custody Zengo dans le cadre d’une opération évaluée à environ 70 millions de dollars. L’achat apporte à eToro une infrastructure supplémentaire liée aux actifs numériques et élargit sa portée au-delà de l’exécution par courtage.
eToro évalue des services de paiement et une entrée dans la banque
Assia a déclaré qu’eToro a commencé à s’orienter vers des services financiers plus traditionnels, notamment les paiements, et évalue des options pour entrer dans la banque. L’entreprise pourrait poursuivre une licence bancaire directement ou acquérir une banque existante dans le cadre de sa stratégie d’expansion à plus long terme.
La banque donnerait à eToro accès à un ensemble plus large de sources de revenus, y compris les dépôts, le crédit, les paiements et potentiellement des produits de gestion de trésorerie. Pour une plateforme de trading, ces services peuvent rendre les relations clients plus durables, moins dépendantes du fait que les utilisateurs achètent ou vendent activement des actifs.
Le contexte réglementaire pourrait aussi encourager les sociétés fintech à reconsidérer la banque. Des changements récents de politique de l’Office of the Comptroller of the Currency des États-Unis, sous l’administration Trump, ont rendu plus accessible la procédure pour devenir un prêteur agréé, augmentant l’intérêt des sociétés de technologie financière qui explorent des activités bancaires réglementées. Au Royaume-Uni, les décideurs ont mis en place l’an dernier une Scale-up Unit pour aider les entreprises de services financiers à forte croissance à s’étendre.
La stratégie d’acquisition introduit des risques réglementaires et d’intégration
L’opportunité pour eToro est claire : une offre de produits plus large pourrait réduire sa dépendance aux revenus de trading et créer davantage de façons de monétiser sa base de clients. La wealth-tech peut soutenir des services basés sur des frais, les paiements peuvent augmenter l’engagement quotidien, et la banque pourrait ouvrir de nouvelles sources de revenus via les dépôts et le crédit.
Mais cette stratégie ajoute aussi de la complexité. La banque implique des obligations réglementaires plus lourdes, des exigences en capital, des contrôles de conformité et une surveillance plus étroite que les services de courtage. L’infrastructure de paiements comporte également des risques opérationnels, des contrôles anti-fraude et des exigences de licences dans plusieurs juridictions.
Les acquisitions posent un autre défi. Acheter des sociétés de wealth-tech peut accélérer l’expansion, mais eToro devra intégrer des produits, de la technologie, des équipes et des systèmes de conformité sans affaiblir l’expérience utilisateur qui a contribué à construire sa plateforme. L’entreprise fera aussi face à la concurrence de banques établies, de courtiers numériques, de gestionnaires de patrimoine et d’applications fintech qui poursuivent des stratégies d’écosystème similaires.
Aucune cible d’acquisition n’a été identifiée publiquement, et aucune opération bancaire n’a été annoncée. Pourtant, les commentaires d’Assia montrent qu’eToro se positionne pour un rôle plus large dans la fintech, la gestion de patrimoine, les paiements, l’infrastructure crypto et une banque possible faisant désormais partie de la prochaine phase de l’entreprise.
FAQ
Quelles acquisitions de wealth-tech eToro poursuit-il ?
eToro travaille avec des banquiers d’affaires sur des acquisitions potentielles de 2 sociétés de wealth-tech, l’une basée aux États-Unis et l’autre sur un marché distinct. Le PDG Yoni Assia n’a pas nommé les cibles, mais les sociétés de wealth-tech fournissent généralement des outils de portefeuille, des services de robo-advisory, des logiciels de planification financière et une infrastructure utilisée par les conseillers et les plateformes d’investissement.
Pourquoi eToro s’étend-il aux paiements et à la banque ?
eToro cherche des flux de revenus plus stables au-delà du trading. Les courtiers numériques peuvent croître rapidement pendant les périodes de forte activité du marché, mais voient souvent leurs revenus ralentir quand la volatilité baisse ou que la participation des particuliers faiblit. La gestion de patrimoine, les paiements et la banque peuvent apporter davantage de revenus récurrents et des relations clients plus approfondies, rendant les relations clients moins dépendantes du fait que les utilisateurs achètent ou vendent activement des actifs.
Quelle acquisition eToro a-t-il déjà finalisée ?
En avril, eToro a accepté d’acquérir le fournisseur de portefeuille crypto en self-custody Zengo dans le cadre d’une opération évaluée à environ 70 millions de dollars. L’achat apporte à eToro une infrastructure supplémentaire liée aux actifs numériques et élargit sa portée au-delà de l’exécution par courtage.
