Le gouverneur de la Financial Supervisory Service (FSS), Lee Chan-jin, a ordonné le 16 mai un suivi des tendances en matière de financements par crédit des sociétés de valeurs et de trading sur marge, faisant part de ses inquiétudes quant à une possible extension des pertes des investisseurs particuliers due à la volatilité des marchés boursiers après une hausse de 25 points de base du taux directeur. Cette directive a été donnée lors d’une réunion d’examen de la situation financière convoquée par Lee pour évaluer les conditions de marché après que le Comité de politique monétaire de la Banque de Corée a relevé le taux directeur. Lee a averti que la volatilité des marchés pourrait s’intensifier en raison de l’instabilité persistante au Moyen-Orient et de la possibilité de nouvelles hausses de taux aux États-Unis, soulignant la nécessité d’une préparation approfondie alors que les marchés actions connaissent de fortes fluctuations.
La FSS ordonne des mesures de protection des investisseurs particuliers
Le gouverneur Lee a déclaré que « les pertes des investisseurs particuliers pourraient s’étendre via des liquidations forcées » au regard des récentes fluctuations du marché boursier, en ordonnant un suivi continu. La directive fait suite à la mention explicite, la veille, par le président Lee Jae-myung d’unités de type fonds négociés en bourse (ETF) à effet de levier sur une seule action, signalant une réponse réglementaire active. La FSS a prévu une réunion de suivi de la situation du marché (réunion F4) l’après-midi du 16 afin de discuter des mesures associées.
Lee a qualifié la hausse de taux de « conforme aux attentes du marché », tout en notant que la volatilité du marché boursier domestique a augmenté de manière significative. Il a insisté sur le fait que « la volatilité des marchés financiers pourrait encore s’étendre en raison de la poursuite de l’instabilité au Moyen-Orient et de la possibilité de hausses du taux directeur américain, ce qui nécessite une préparation approfondie ».
Lee Chan-jin ordonne un suivi du soutien au financement des entreprises
Le gouverneur de la FSS a demandé aux responsables de « surveiller d’éventuelles difficultés de financement des entreprises dues à la hausse des taux du marché et d’assurer un approvisionnement fluide en fonds nécessaires via les banques et autres institutions financières ». Il a ordonné d’évaluer si les entreprises rencontrent des défis pour lever des capitaux à mesure que les coûts d’emprunt augmentent après l’ajustement des taux.
La FSS surveillera les contraintes de remboursement de la dette des emprunteurs vulnérables
Lee a souligné la nécessité de « surveiller l’impact de l’alourdissement des charges de remboursement de la dette sur les emprunteurs à crédit moyen à faible, les propriétaires de petites entreprises et les entreprises vulnérables, en raison de la hausse des taux, et de soutenir un approvisionnement stable en financements productifs et inclusifs par le secteur bancaire ». La directive vise à protéger les groupes économiquement vulnérables confrontés à des dépenses d’intérêt plus élevées.
Des mesures de gestion de la solidité des institutions financières annoncées
Le gouverneur Lee a déclaré que la FSS « guidera la résolution préventive des défauts et la gestion de la solidité afin de se préparer à une détérioration de la santé des institutions financières, due à la hausse des taux de défaillance sur les prêts et à l’extension des mauvaises créances ». Il a ajouté que l’agence « surveillera de près la situation de liquidité des institutions financières de petite et moyenne taille et déclenchera une expansion préventive de la liquidité lorsque nécessaire » pour faire face à une détérioration possible des conditions de financement liée aux hausses de taux.
Pour les compagnies d’assurance présentant des préoccupations de solidité, Lee a ordonné « de renforcer la gestion des risques via des mesures telles que la réduction des écarts de durée actif-passif, le suivi étroit des tendances du taux de change et des volumes de trading après l’ouverture du marché FX sur 24 heures, ainsi que la surveillance continue des conditions d’approvisionnement et d’exploitation des devises étrangères des institutions financières ».
Lee a conclu en demandant que « la solide reprise du flux de l’économie réelle domestique doit se diffuser dans l’ensemble de notre économie et dans le secteur financier », exhortant les responsables à « faire de leur mieux, en étroite coopération entre les organismes concernés, pour la stabilité des marchés financiers et la gestion de la solidité des institutions financières ».
FAQ
Que le gouverneur de la FSS Lee Chan-jin a-t-il ordonné le 16 concernant les risques liés au marché boursier ?
Le gouverneur de la FSS, Lee Chan-jin, a ordonné le 16 mai un suivi des tendances en matière de financements par crédit des sociétés de valeurs et de trading sur marge lors d’une réunion d’examen de la situation financière tenue le 16, exprimant sa crainte que les pertes des investisseurs particuliers puissent s’étendre via des liquidations forcées au milieu de l’augmentation de la volatilité du marché boursier après la hausse de 25 points de base du taux directeur de la Banque de Corée.
Pourquoi la FSS a-t-elle insisté sur le suivi des emprunteurs vulnérables après la hausse de taux ?
La FSS a insisté sur ce suivi parce que la hausse des taux accroît la charge de remboursement de la dette pour les emprunteurs à crédit moyen à faible, les propriétaires de petites entreprises et les entreprises vulnérables. Lee a ordonné aux responsables d’évaluer ces impacts et de veiller à ce que le secteur bancaire maintienne un approvisionnement stable en financements productifs et inclusifs afin de protéger les groupes économiquement vulnérables confrontés à des dépenses d’intérêt plus élevées.
