Galaxy Digital a lancé Galaxy Curator, une activité institutionnelle de curation de Vault, sur l’infrastructure de prêt de Morpho, disponible via Fireblocks Earn. Le produit s’adresse aux détenteurs institutionnels de crypto qui cherchent un rendement sur des soldes de stablecoins en attente, sans construire en interne une infrastructure d’exploitation DeFi. La curation professionnelle de Vault est devenue l’un des segments les plus dynamiques de la DeFi, à mesure que les gestionnaires d’actifs et les sociétés de trading emballent des stratégies de rendement onchain pour des investisseurs souhaitant une exposition sans complexité opérationnelle.
Galaxy Positions Product for Institutional Treasury Management
L’intégration Galaxy Curator permet aux plus de 2 400 clients institutionnels de Fireblocks d’accéder, depuis les flux existants de custody, trésorerie, approbation et signature, aux stratégies de prêt onchain curées de Galaxy. L’offre répond à un problème concret pour les détenteurs institutionnels de crypto : les soldes en stablecoins restent souvent inutilisés entre les règlements, les déploiements et les blocages opérationnels, car participer directement à la DeFi exige des opérations techniques, une surveillance des risques, un examen des Smart Contract, une évaluation du collatéral et des contrôles de politique que beaucoup d’entreprises ne veulent pas développer en interne.
Galaxy a indiqué que les Vault appliquent les mêmes standards de collatéral, limites d’exposition et mécanismes de suivi des marchés que ceux utilisés dans ses activités institutionnelles de prêt et de trading. Les clients conservent le contrôle des actifs au niveau du protocole, tandis que les transactions continuent de passer par les contrôles d’approbation, de signature et de politique de Fireblocks. Un porte-parole de l’entreprise a déclaré que Galaxy apporte des années d’expérience pour naviguer dans les cycles de marché et construire des plateformes robustes de trading et de gestion des risques directement dans son offre de Curation, ajoutant que les institutions savent exactement ce qu’elles obtiennent : une stratégie disciplinée et des contrôles rigoureux autour du risque en aval.
Le porte-parole a souligné que le lancement vise les institutions plutôt que les chasseurs de rendement de détail, le décrivant comme un produit de niveau institutionnel qui reflète l’étape suivante naturelle pour une entreprise ayant une longue expérience dans la construction de marchés de capitaux onchain. Galaxy traite la distribution comme un élément central de la stratégie, et l’entreprise indique que les plateformes orientées grand public sont des partenaires potentiels de distribution plutôt que des concurrents. Fireblocks est la première intégration, et Galaxy vise à placer ses produits de Vault à terme à la fois dans des plateformes institutionnelles et dans des plateformes orientées retail.
Au cours de l’année écoulée, des entreprises dont Bitwise, Gauntlet, Steakhouse Financial, Wintermute, Dialectic et RockawayX ont lancé ou élargi des offres de Vault curés sur Morpho. Robinhood a étendu sa stratégie de tokenization avec Robinhood Chain, en ajoutant des actions tokenisées, des prêts décentralisés et d’autres produits DeFi. Kraken a déployé son écosystème xStocks, permettant aux utilisateurs éligibles de trader des actions tokenisées américaines et de les utiliser dans la DeFi, notamment comme collatéral et dans des stratégies génératrices de Rendement.
Galaxy Launches Two Vault Strategies on Morpho Infrastructure
Le produit lance deux stratégies construites sur l’infrastructure de prêt de Morpho. La Quality Vault alloue du capital exclusivement à des marchés adossés à un collatéral de premier plan (“blue-chip”), avec un accent sur la préservation du capital. Cette structure est conçue pour des institutions qui veulent du rendement onchain, mais nécessitent des standards de collatéral plus stricts et une exposition au risque plus faible.
La Enhanced Vault adopte une approche plus large, en s’étendant vers des actifs à rendement plus élevé, y compris des tokens de liquid restaking, des tokens principal Pendle et des produits Ethena. La stratégie vise à rechercher des rendements plus élevés, mais introduit aussi une exposition plus importante à des actifs et à des structures pouvant porter davantage de risques de marché, de liquidité et de protocole. La structure à deux Vault permet à Galaxy de segmenter la demande institutionnelle entre des clients qui veulent une exposition conservatrice à des prêts en stablecoins ressemblant à une amélioration du rendement de trésorerie, et ceux qui acceptent un risque plus spécifique à la DeFi en échange de rendements plus élevés.
Galaxy Leverages $1.4 Billion Loan Book and Institutional Network
Galaxy a déclaré que l’activité s’appuie sur sa plateforme institutionnelle plus large, qui comprend un loan book moyen de 1,4 milliard de dollars, plus de 3 milliards de dollars d’Actifs Stakés répartis sur 5 custodians, et un réseau de distribution de plus de 1 600 contreparties institutionnelles. L’intégration Fireblocks réduit les frictions en permettant aux institutions qui utilisent déjà la plateforme de custody d’accéder à des stratégies de prêt curées sans sortir de procédures familières d’approbation et de sécurité.
Le lancement signale un changement plus vaste dans la structure du marché crypto, avec le prêt onchain qui n’est plus seulement une activité DeFi native réservée aux utilisateurs de protocoles, mais qui devient une catégorie de produit institutionnel façonnée par les gestionnaires d’actifs, les custodians, les sociétés de trading et les fournisseurs d’infrastructure.
FAQ
What is Galaxy Curator and how does it work?
Galaxy Curator est une activité institutionnelle de curation de Vault lancée par Galaxy Digital sur l’infrastructure de prêt de Morpho, disponible via Fireblocks Earn. Elle donne aux plus de 2 400 clients institutionnels de Fireblocks l’accès aux stratégies de prêt onchain curées de Galaxy depuis les flux existants de custody, trésorerie, approbation et signature, permettant aux institutions d’accéder à un rendement de prêt DeFi via un cadre géré sans faire tourner elles-mêmes une infrastructure DeFi.
What are the two vault strategies offered by Galaxy Curator?
Galaxy Curator lance deux stratégies : la Quality Vault, qui alloue du capital exclusivement à des marchés adossés à un collatéral de premier plan (“blue-chip”) avec un accent sur la préservation du capital, et la Enhanced Vault, qui s’étend vers des actifs à rendement plus élevé, y compris des tokens de liquid restaking, des tokens principal Pendle et des produits Ethena, conçue pour viser des rendements plus élevés avec une exposition plus forte aux risques de marché, de liquidité et de protocole.
What institutional resources does Galaxy bring to its vault curation business?
L’activité de curation de Vault de Galaxy s’appuie sur sa plateforme institutionnelle plus large, qui comprend un loan book moyen de 1,4 milliard de dollars, plus de 3 milliards de dollars d’Actifs Stakés répartis sur 5 custodians, et un réseau de distribution de plus de 1 600 contreparties institutionnelles, les Vault appliquant les mêmes standards de collatéral, limites d’exposition et suivi des marchés utilisés dans ses activités institutionnelles de prêt et de trading.
