GF Securities dégrade Dell à 'Conserver' en raison de préoccupations liées à la valorisation, alors que SpaceX et CoreWeave envisagent des accords ODM directs le 25 juin.

Selon BlockBeats, le 25 juin, Jeff Pu, responsable de la recherche technologique à l'étranger chez GF Securities Hong Kong, a dégradé la note de l'action Dell d'Achat à Conserver. Cette dégradation reflète la hausse de 200 % du cours de l'action Dell depuis octobre, les valorisations actuelles dépassant 20 fois le bénéfice par action de l'exercice fiscal 2028, limitant le potentiel de hausse.

Pu a signalé des risques croissants liés aux partenariats directs avec les ODM. SpaceX et CoreWeave évaluent des collaborations directes avec des fabricants ODM, dont Quanta, Hon Hai et Pegatron, contournant potentiellement les intégrateurs de serveurs de marque comme Dell et compressant les parts de marché et les marges des vendeurs traditionnels.