Goldfinch, un protocole de crédit décentralisé pour des prêts non garantis par surcollatéralisation, est sur le point de fermer son produit Prime et de mettre fin au développement après que les détenteurs de jetons ont voté la mise du projet en mode maintenance. En ce mardi matin, environ 1,1 million de jetons GFI ont été déposés en faveur de la proposition de shutdown, sans aucun vote contre, dépassant largement le quorum de plus de quatre fois, avec encore plusieurs heures restantes dans la fenêtre de vote. La proposition GIP-87, publiée par les cofondateurs Mike Sall et Blake West, a indiqué que Goldfinch Prime « n’a pas atteint le niveau d’adoption nécessaire pour justifier un investissement continu dans le développement de nouveaux produits, le marketing ou l’extension opérationnelle ».
Les détenteurs de jetons approuvent l’arrêt avec 1,1M de votes GFI
La proposition avait dépassé le quorum de plus de quatre fois, avec seulement quelques heures restantes dans la fenêtre de vote, en ce mardi matin. Environ 1,1 million de GFI, le jeton natif de gouvernance de Goldfinch, a été mobilisé en faveur de la proposition d’arrêt, sans votes enregistrés contre.
La proposition GIP-87 détaille un plan de mise à l’arrêt et de reprise
Si elle est approuvée, la proposition GIP-87 indique que Goldfinch « cessera de poursuivre le développement de nouveaux protocoles et de nouvelles initiatives de croissance » et se concentrera sur la récupération des prêts et le maintien de l’accès des utilisateurs à la plateforme. La proposition prévoit la création d’une nouvelle fiducie supervisée par le directeur de la restructuration de Goldfinch, Ted Gavin, afin de continuer « à poursuivre les recouvrements liés à des pools d’emprunteurs historiques ».
Warbler Labs, l’équipe de développement principale derrière Goldfinch, recevrait un paiement fixe de 150 000 dollars pour contribuer à la mise à l’arrêt de Prime, maintenir l’application historique et fournir un support opérationnel pendant les deux prochaines années. Les investisseurs Prime existants seraient intégralement remboursés et l’application Prime, distincte de l’application historique, serait mise hors service dans le cadre du plan.
Goldfinch a levé $11M en 2021 et a lancé Prime en février 2025
Goldfinch est apparu pendant le boom DeFi de 2021, avec le soutien d’Andreessen Horowitz et de Coinbase Ventures, levant 11 millions de dollars en juin de cette année-là. Le protocole a permis d’environ 100 millions de dollars de prêts, mais par la suite, une poignée de pools d’emprunteurs a rencontré des « problèmes sérieux de performance » qui ont abouti à des années de restructuration, de procédures judiciaires et de recouvrements.
Goldfinch a lancé Prime en février 2025. Le produit a donné aux investisseurs non américains une exposition onchain à des pools de crédit privé gérés par des sociétés comme Apollo, Ares et Golub Capital.
La communauté et les leaders DeFi réagissent à la fermeture
La section de discussion de la proposition a vu des commentaires d’utilisateurs de la communauté, dont beaucoup ont imputé les pertes aux choix de la direction dans les pools d’emprunteurs précédents. « Donc vous fermez pratiquement Goldfinch et vous voulez que les investisseurs actuels vous versent encore plus d’argent pour faire ça ? » a écrit un utilisateur. « À cause de votre incompétence totale et de votre négligence, vous avez fait perdre à des gens des milliers de dollars d’épargne. » Un autre utilisateur a qualifié les pertes d’« effarantes », écrivant que « chaque opération a soit fait défaut, soit a été mise en faillite ».
Le fondateur d’Aave, Stani Kulechov, a déclaré qu’il était depuis longtemps sceptique face au modèle d’exploitation de Goldfinch, en particulier sur les marchés émergents, mais a soutenu que la fermeture ne devrait pas être interprétée comme un échec du crédit onchain en lui-même. « Cela ne veut pas dire que le prêt onchain non garanti par surcollatéralisation ne fonctionne pas », a écrit Kulechov sur X. « C’est une excellente leçon, de nouveaux souscripteurs interviendront avec de meilleurs modèles. »
Le PDG de Lumida, Ram Ahluwalia, qui avait averti en 2023 que le modèle de prêt de Goldfinch sur des marchés avec une gouvernance faible et une infrastructure de crédit limitée ne se terminerait probablement pas « bien », a déclaré que l’effondrement du protocole rappelait les risques de crédit de longue date. « La technologie ne peut pas remplacer les principes fondamentaux de la souscription de crédit : la capacité, la garantie et la personnalité », a écrit Ahluwalia.
Le token natif de Goldfinch, GFI, s’échangeait autour de 0,06 dollar et restait en baisse de plus de 65 % depuis le début de l’année, d’après CoinGecko.
FAQ
Sur quoi les détenteurs de jetons Goldfinch ont-ils voté ?
Les détenteurs de jetons ont voté la proposition GIP-87 visant à placer Goldfinch en mode maintenance, à fermer le produit Prime et à arrêter le développement de nouveaux protocoles. Environ 1,1 million de jetons GFI ont été déposés en faveur, sans vote contre, au mardi matin.
Pourquoi Goldfinch ferme-t-il Prime ?
La proposition d’arrêt a indiqué que Goldfinch Prime « n’a pas atteint le niveau d’adoption nécessaire pour justifier un investissement continu dans le développement de nouveaux produits, le marketing ou l’extension opérationnelle ». Le protocole se concentrera sur le recouvrement des prêts issus des pools d’emprunteurs historiques.
