Hana Financial Group a reporté son projet de convertir Hana Asset Management, filiale de Hana Securities, en une filiale directe de la société holding, d’après des sources datées du 24. La restructuration, initialement prévue au T4 de l’année dernière, reste sans calendrier concret, le groupe donnant la priorité aux décisions stratégiques après l’investissement de Hana Bank dans Dunamu. Des observateurs du marché attribuent ce report à des préoccupations concernant l’adéquation des fonds propres : l’acquisition de la participation dans Dunamu devrait faire baisser d’environ 11 points de base le ratio Common Equity Tier 1 (CET1) de Hana Financial. Le report intervient alors que les grands groupes financiers de Corée du Sud (Big 4) mettent de plus en plus l’accent sur la croissance de la division des marchés de capitaux, grâce à un renforcement des synergies entre les activités de valeurs mobilières et de gestion d’actifs.
L’investissement dans Dunamu fait évoluer les priorités stratégiques de Hana Financial
Le conseil d’administration de Hana Bank a approuvé formellement l’acquisition d’une participation dans Dunamu, opérateur de la plateforme d’échange de cryptomonnaies sud-coréenne Upbit, pour une transaction évaluée à environ 1 billion de wons. Des sources du secteur financier ont indiqué que les discussions liées à cet investissement ont eu lieu au niveau de la société holding en raison de son impact sur les ratios d’adéquation des fonds propres de Hana Financial. Le plan de conversion pour Hana Asset Management, en cours d’examen depuis 2024, a été rétrogradé au profit de la décision d’investissement dans les actifs numériques. Hana Securities a acquis une participation de 51 % dans l’ancienne Hana UBS Asset Management auprès de UBS en 2023, après avoir obtenu l’approbation réglementaire pour le changement d’actionnariat auprès de la Commission des services financiers. Lors de la cérémonie de lancement de Hana Asset Management, le président de Hana Financial Group, Ham Young-joo, a déclaré que la société collaborerait avec les réseaux d’activités nationaux et internationaux du groupe dans les secteurs des valeurs mobilières, du capital et de l’assurance. Le directeur général Kim Tae-woo de Hana Asset Management a publiquement indiqué au début de l’an dernier que la conversion faisait l’objet d’un examen en vue d’être finalisée dans l’année.
Hana Asset Management enregistre 38,4 billions de wons d’actifs au total
Au 22, les actifs combinés de fonds et d’investissements discrétionnaires de Hana Asset Management totalisaient 38,4 billions de wons, d’après des données de Yonhap Infomax. Cela représente une hausse de 13 % par rapport aux 33,8 billions de wons enregistrés au début de l’année. Toutefois, le chiffre a reculé de 9 % par rapport au niveau de 42 billions de wons observé en mai. Sur la même période, le marché global des fonds et des investissements discrétionnaires a diminué d’environ 1 % en raison de la volatilité des marchés d’actions, indiquant que le recul de Hana Asset Management a été supérieur à la moyenne du secteur. Un responsable du secteur financier a noté que la conversion en filiale directe pourrait accélérer les processus de décision en supprimant le rôle d’intermédiaire de Hana Securities, permettant une allocation de capital plus rapide et la coordination de la stratégie des canaux avec la division bancaire.
Les Big 4 affichent un élargissement de l’écart d’échelle dans la gestion d’actifs
Parmi les sociétés holding financières Big 4 de Corée du Sud, Hana Asset Management opère à une échelle nettement plus faible que ses pairs. Au 22, KB Asset Management a enregistré 184,3 billions de wons d’actifs combinés de fonds et d’investissements discrétionnaires, tandis que Shinhan Asset Management a atteint 149,9 billions de wons et Woori Asset Management a totalisé 87,4 billions de wons. Shinhan Financial Group, qui conserve Shinhan Asset Management comme filiale directe à 100 %, a fait état d’une hausse de 135,1 % en glissement annuel du profit net de gestion d’actifs au cours de la première moitié de l’année. Cette forte performance s’explique par l’augmentation des revenus de frais, portée par la croissance des actifs sous gestion centrée sur les fonds négociés en bourse, combinée à une amélioration du résultat net des valeurs mobilières (profit et perte). Un représentant du secteur financier a indiqué que des approbations du conseil de Hana Securities et de Hana Financial Group seraient nécessaires pour la conversion de la filiale, ajoutant que la restructuration pourrait servir de catalyseur à l’expansion d’échelle compte tenu de la taille relativement réduite de Hana Asset Management parmi les Big 4.
FAQ
Qu’a décidé Hana Financial Group concernant Hana Asset Management ?
Hana Financial Group a reporté son projet de convertir Hana Asset Management en filiale directe de la société holding. La restructuration, initialement prévue au T4 de l’année dernière, ne dispose actuellement d’aucun calendrier concret pour sa mise en œuvre.
Pourquoi Hana Financial a-t-elle retardé la conversion de la filiale de Hana Asset Management ?
Le retard est intervenu après l’investissement de 1 billion de wons de Hana Bank dans Dunamu, qui devrait faire baisser le ratio CET1 de Hana Financial d’environ 11 points de base. Les sources du marché indiquent que l’investissement dans les actifs numériques est devenu une priorité stratégique plus élevée que la restructuration de la gestion d’actifs.
Quelle est la taille de Hana Asset Management par rapport à ses concurrents ?
Au 22, Hana Asset Management détenait 38,4 billions de wons d’actifs au total, nettement moins que KB Asset Management (184,3 billions de wons), Shinhan Asset Management (149,9 billions de wons) et Woori Asset Management (87,4 billions de wons).
