Le volume des contrats à terme perpétuels (perpetual futures) de Hyperliquid a atteint 6,63% du volume total mondial des perpétuels sur les bourses centralisées en mai, ce qui marque la part de marché la plus élevée de la plateforme, jamais enregistrée. Pour la même période, le volume de la plateforme de dérivés décentralisés par rapport à Binance a atteint 14,4%. La croissance a été soutenue par l’échange de perpétuels en propre de Hyperliquid et par l’expansion des marchés déployés par des builders sous HIP-3, le cadre de la plateforme pour lancer de nouveaux marchés de perpétuels, les marchés HIP-3 générant plus de 62 milliards de dollars de volume de transactions mensuel en mai. Cette hausse reflète la demande d’un accès on-chain 24h/24 et 7j/7 à des marchés avec effet de levier sur l’ensemble des actifs crypto et des marchés synthétiques, tandis que les plateformes décentralisées rivalisent avec les bourses centralisées qui ont historiquement dominé le trading de dérivés crypto.
Hyperliquid atteint une part de marché record dans le trading de perpétuels
Les chiffres de mai montrent que Hyperliquid prend une part mesurable au marché plus large des dérivés crypto, qui reste dominé par des bourses centralisées telles que Binance, OKX, Bybit et Bitget. Binance continue de mener largement l’activité mondiale de perpétuels, mais le ratio de Hyperliquid en mai indique qu’une plateforme décentralisée peut traiter des volumes suffisamment importants pour être comparée aux plus grandes plateformes centralisées.
Les contrats à terme perpétuels sont l’instrument de trading dominant dans la crypto. Contrairement aux futures traditionnels, les perpétuels n’ont pas de date d’expiration et utilisent des taux de financement pour aligner les prix des contrats sur les marchés spot. Ils sont largement utilisés par les traders pour l’effet de levier, la couverture, les opérations sur la base (basis trades) et l’exposition directionnelle. Les bourses centralisées ont historiquement contrôlé ce marché car elles offraient une liquidité plus profonde, une exécution plus rapide et un accès utilisateur plus large que les alternatives décentralisées.
Hyperliquid a réduit cet écart en combinant un modèle de carnet d’ordres avec une exécution à faible latence, la conservation en self-custody et une gamme de marchés en expansion. La croissance de la plateforme s’est surtout fait sentir pendant les week-ends et les périodes hors heures de bureau, lorsque l’infrastructure de marché traditionnelle est moins disponible et que les traders recherchent encore une exposition à des actifs volatils.
Le cadre HIP-3 étend la couverture du marché des dérivés décentralisés
L’expansion des marchés déployés par des builders sous HIP-3 a contribué à la croissance du volume de Hyperliquid en mai. Les marchés HIP-3 ont généré plus de 62 milliards de dollars de volume de transactions mensuel en mai, tandis que l’activité plus large de perpétuels de Hyperliquid est restée parmi les plus importantes dans les dérivés décentralisés.
Les marchés déployés par des builders peuvent accroître la couverture, améliorer la réactivité à la demande du marché et créer un éventail plus large d’opportunités de trading. Cela rend la plateforme plus compétitive face aux bourses centralisées, où la vitesse d’inscription et l’ampleur des marchés ont historiquement constitué des avantages majeurs. L’essor de HIP-3 étend Hyperliquid au-delà des listings crypto standards.
Pour les bourses centralisées, la croissance de Hyperliquid crée une pression concurrentielle autour des frais, des listings, de la couverture des marchés et des modèles de custody. Pour les market makers, ce changement signifie que la fourniture de liquidité devient plus fragmentée entre les plateformes centralisées et décentralisées. Les entreprises qui se concentraient auparavant principalement sur Binance et d’autres grands CEX pourraient devoir s’intégrer plus profondément aux carnets d’ordres on-chain, au règlement via contrats intelligents et aux systèmes de collatéral décentralisés.
Hyperliquid restreint certains territoires, mais sa part de marché en hausse montre que les dérivés décentralisés peuvent devenir structurellement pertinents dans la crypto. La part mondiale record de 6,63% et le ratio de 14,4% face à Binance montrent que les dérivés décentralisés deviennent trop importants pour que les acteurs du trading crypto traditionnel les ignorent.
FAQ
Quelle était la part de marché de Hyperliquid du volume mondial de perpétuels sur bourses centralisées en mai ?
Le volume des contrats à terme perpétuels de Hyperliquid a atteint 6,63% du volume total mondial des perpétuels sur les bourses centralisées en mai, marquant la part de marché la plus élevée de la plateforme, jamais enregistrée. Le volume de la plateforme par rapport à Binance a atteint 14,4% sur la même période.
Quel volume de trading les marchés HIP-3 ont-ils généré en mai ?
Les marchés HIP-3, qui sont des marchés de perpétuels déployés par des builders et lancés dans le cadre HIP-3 de Hyperliquid, ont généré plus de 62 milliards de dollars de volume de transactions mensuel en mai. Le cadre permet d’étendre la couverture des marchés au-delà des listings crypto standards.
