Intel a publié des résultats supérieurs aux attentes du marché : son bénéfice par action (BPA) a dépassé les prévisions de 2x et son chiffre d’affaires a surpassé les estimations de 25%. Les résultats arrivent au moment où la demande pour des serveurs propulsée par l’IA stimule des commandes en hausse pour les CPU serveurs d’Intel, qui ont progressé de 59% — le taux de croissance le plus élevé en 15 ans. Malgré cette performance solide, les analystes de Wall Street restent partagés sur la question de savoir si cela marque un redressement durable ou simplement le début d’un test plus long pour les ambitions de fonderie du fondeur et son programme d’expansion gourmand en capitaux.
Goldman Sachs relève l’objectif de prix d’Intel à 150 $ tout en maintenant une recommandation neutre
Goldman Sachs a relevé son objectif de prix pour les actions d’Intel à 150 $, tout en conservant une recommandation d’investissement neutre. Le cabinet a reconnu des résultats de bénéfices positifs, mais s’est abstenu d’émettre une recommandation « acheter ». Les analystes de Goldman Sachs ont noté que l’adoption d’une IA agentique stimule la demande pour les CPU serveurs et que l’activité de packaging avancé d’Intel continue de montrer une dynamique positive. Le cabinet a identifié la détention par Intel d’installations de fabrication de semi-conducteurs à la pointe de la technologie, basées aux États-Unis, comme un avantage concurrentiel de long terme. Toutefois, Goldman Sachs a indiqué que des concurrents comme NVIDIA, AMD et Broadcom proposent une « croissance des revenus plus visible » et un « risque d’investissement plus faible » par rapport à Intel.
JPMorgan maintient une recommandation sous-pondérée malgré un objectif relevé à 85 $
JPMorgan a maintenu sa recommandation sous-pondérée sur les actions d’Intel, tout en relevant son objectif de prix de 45 $ à 85 $ — restant inférieur au cours actuel d’Intel, autour de 90 $. Le cabinet a indiqué avoir une vision positive de l’investissement et de la stratégie d’investissements agressifs d’Intel, alignés avec l’expansion de la demande liée à l’IA. En revanche, JPMorgan a relevé des inquiétudes concernant l’activité de fonderie : il a noté qu’Intel ne dispose pas de contrats confirmés auprès de grands clients externes malgré la mise en place de capacités de fabrication visant à rivaliser avec TSMC. Le cabinet s’est demandé si les grands clients ont pris des engagements fermes pour utiliser les services de fonderie d’Intel.
Bank of America fixe un objectif de 160 $ avec une recommandation « acheter » sur le redressement des serveurs IA
Bank of America a publié l’objectif de prix le plus élevé parmi les grandes banques d’investissement, à 160 $, et a réaffirmé sa recommandation « acheter » sur les actions d’Intel. Les analystes de BofA ont indiqué que les résultats de bénéfices confirment des changements fondamentaux dans la structure de l’activité d’Intel. Le cabinet a interprété positivement les progrès dans la fonderie, notant que les discussions avec des clients externes potentiels sont passées de la simple possibilité à des étapes d’investissement réel et de préparation à la production. BofA a souligné que les revenus des CPU serveurs d’Intel ont augmenté de 59% — le taux de croissance le plus élevé en 15 ans — comme preuve qu’Intel regagne une présence sur le marché des serveurs dédiés à l’IA. Le cabinet a déclaré que les inquiétudes concernant le financement de dépenses d’investissement massives peuvent être traitées via la cession d’actifs non essentiels.
Bernstein fixe un objectif à 110 $ malgré des craintes liées au financement par fonds propres
Bernstein a maintenu une recommandation neutre sur les actions d’Intel, avec un objectif de prix à 110 $. Le cabinet a formulé à la fois des éloges et des inquiétudes, indiquant qu’Intel se comporte mieux que prévu sur le marché. Bernstein a évalué positivement la solidité des ventes de puces pour serveurs et les progrès dans les procédés de fabrication 18A et 14A avancés, qui attirent des partenariats avec des entreprises externes. Toutefois, le cabinet a identifié deux facteurs de risque : un éventuel ralentissement du marché PC, qui a été une source de revenus fiable, et une incertitude concernant les coûts de construction d’usines à grande échelle. Bernstein a notamment noté que, lors de l’appel conférence sur les résultats, la direction d’Intel n’a pas exclu de manière définitive la possibilité de recourir à un financement par fonds propres afin de répondre aux besoins de financement futurs. Cette observation a contribué au fait que les actions d’Intel ont rétrocédé une partie de leurs gains lors des échanges après bourse.
FAQ
Quels ont été les derniers résultats d’Intel ?
Intel a publié un bénéfice par action (BPA) qui a dépassé les attentes du marché de 2x et un chiffre d’affaires qui a surpassé les prévisions de 25%. Les ventes de CPU serveurs de l’entreprise ont augmenté de 59%, ce qui correspond à la plus forte croissance en 15 ans.
Quels objectifs de prix les analystes de Wall Street ont-ils fixés pour les actions d’Intel ?
Bank of America a fixé le plus haut objectif à 160 $ avec une recommandation « acheter », Goldman Sachs a relevé son objectif à 150 $ avec une recommandation neutre, Bernstein a fixé un objectif à 110 $ avec une recommandation neutre, et JPMorgan a relevé son objectif à 85 $ tout en maintenant une recommandation sous-pondérée.
Pourquoi JPMorgan a-t-il maintenu une recommandation sous-pondérée sur les actions d’Intel malgré un objectif relevé ?
JPMorgan s’est dit préoccupé par le fait que l’activité de fonderie d’Intel ne dispose pas de contrats confirmés auprès de grands clients externes, malgré la construction de capacités de fabrication visant à rivaliser avec TSMC, et s’interroge sur la question de savoir si l’entreprise a obtenu des engagements fermes de la part de grands clients.
