Les détenteurs d’obligations du groupe JoongAng demandent un audit de la comptabilité FSS concernant des titres hybrides

Les représentants légaux des porteurs d’obligations du JoongAng Group ont déposé le 24 une demande d’examen comptable auprès de l’autorité coréenne de surveillance financière (FSS), visant cinq filiales du groupe, dont JTBC, JoongAng Holdings, Dabo JoongAng, Contentree JoongAng et Megabox JoongAng, a annoncé l’équipe juridique le 26. La demande conteste la classification en capital (equity) de 226 milliards de won d’instruments hybrides que JTBC a émis à neuf reprises à partir de 2023, la plupart des acquéreurs étant des filiales du groupe ou des sociétés ad hoc (SPC) soutenues par des crédits accordés par des affiliés. La demande d’examen fait suite au défaut de paiement de JTBC, le 12 du mois dernier, sur 20,6 milliards de won de prêts titrisés, ce qui a déclenché des dépôts de restructuration au sein du JoongAng Group.

L’équipe juridique dépose une demande d’examen auprès du FSS visant cinq filiales de JoongAng

Les représentants légaux ont déposé le 24 la demande d’examen auprès du FSS, en sollicitant l’examen des états financiers et des rapports d’audit de JTBC, JoongAng Holdings, Dabo JoongAng, Contentree JoongAng et Megabox JoongAng. L’équipe juridique a annoncé le dépôt le 26.

Les porteurs d’obligations contestent la classification en capital des titres hybrides

D’après l’équipe juridique, JTBC a émis 226 milliards de won de titres hybrides à neuf reprises à partir de 2023. La plupart des acquéreurs étaient des filiales du groupe ou des SPC ayant bénéficié d’améliorations de crédit accordées par des affiliés. L’équipe juridique s’est interrogée sur la pertinence de classer ces titres hybrides comme du capital et a demandé au FSS de vérifier, dans le cadre de l’examen, si l’entreprise a utilisé du capital comptable pour dissimuler une dépréciation du capital tout en vendant des obligations à des investisseurs particuliers.

Disparité alléguée entre l’utilisation des fonds déclarée et réelle

L’équipe juridique a relevé des écarts entre l’objectif d’utilisation des fonds déclaré et l’utilisation réelle. JTBC a indiqué que les fonds serviraient au fonds de roulement lors de l’émission de 20 milliards de won de titres hybrides en mars, mais l’équipe juridique a déclaré que plusieurs cas avaient été confirmés dans lesquels les fonds avaient été utilisés pour des opérations liées à des options d’achat (call options) portant sur 20 milliards de won de titres hybrides détenus par JoongAng Holdings.

Le défaut de JTBC déclenche des dépôts de restructuration dans tout le groupe

La crise financière du JoongAng Group a commencé lorsque JTBC a déclaré un défaut de paiement après n’avoir pas réussi à rembourser 20,6 milliards de won de prêts titrisés à l’échéance le 12 du mois dernier. Le 14, JoongAng Holdings, Contentree JoongAng, JoongAng P&I et Megabox JoongAng ont demandé la mise sous séquestre judiciaire, suivis par JTBC le 15. Le tribunal a approuvé les procédures de mise sous séquestre pour les quatre entités, à l’exclusion de JTBC.

FAQ

Que les porteurs d’obligations du JoongAng Group ont-ils demandé au FSS le 24 ?

Les représentants légaux des porteurs d’obligations ont déposé une demande d’examen comptable visant les états financiers et les rapports d’audit de cinq filiales du JoongAng Group, annoncée le 26. La demande conteste la classification en capital de 226 milliards de won d’instruments hybrides que JTBC a émis à partir de 2023.

Pourquoi la crise financière du JoongAng Group a-t-elle commencé ?

La crise a commencé lorsque JTBC a déclaré un défaut de paiement après n’avoir pas réussi à rembourser 20,6 milliards de won de prêts titrisés à l’échéance le 12 du mois dernier. Cela a déclenché des dépôts de restructuration par cinq entités du groupe les 14 et 15.