Kissht lève 29,3 millions de dollars en financement d’ancrage pour son IPO

La plateforme de prêt numérique Kissht a levé 2,8 milliards de roupies (29,3 millions de dollars américains) auprès de 22 investisseurs « anchor » à 171 roupies (1,8 dollar) par action, avant l’ouverture de son introduction en bourse le 30 avril, d’après un dépôt auprès d’une bourse relayé par The Economic Times.

Structure de l’IPO et valorisation

Parmi les investisseurs « anchor » de ce tour figuraient HDFC Mutual Fund, ICICI Prudential Mutual Fund et des fonds adossés à Goldman Sachs.

L’IPO comprend une émission nouvelle de 8,5 milliards de roupies (89,6 millions de dollars américains) et une offre de vente d’environ 760 millions de roupies (8,01 millions de dollars américains), portant le total à 9,3 milliards de roupies (97,6 millions de dollars américains). À l’extrémité haute de la fourchette de prix, la société est valorisée à 30,6 milliards de roupies (323 millions de dollars).

Contexte de l’entreprise et modèle économique

Fondée en 2015, Kissht propose des prêts à la consommation et personnels via son propre bilan et en partenariat avec environ 38 partenaires de prêt.

Performance financière

Les actifs sous gestion de Kissht sont passés de 12,7 milliards de roupies (134 millions de dollars) au cours de l’exercice 2023 (FY23) à 59,6 milliards de roupies (628 millions de dollars) au cours des neuf premiers mois de l’exercice 2026 (FY26). Les revenus tirés des opérations ont augmenté de 9,8 milliards de roupies (104 millions de dollars) à 16,8 milliards de roupies (177 millions de dollars).

Toutefois, la société a subi des vents contraires pendant l’exercice 2025, lorsque son chiffre d’affaires opérationnel a chuté de plus de 20 % et que son bénéfice net a reculé d’environ 18 % par rapport à l’année précédente.

Environnement réglementaire et contexte de marché

L’IPO de Kissht intervient alors que le secteur indien du prêt numérique s’adapte à de nouvelles réglementations. La Reserve Bank of India a relevé de 25 points de pourcentage la pondération du risque pour les banques et les sociétés financières non bancaires (NBFC) concernant l’exposition au crédit à la consommation non garanti, augmentant les exigences de capital et les coûts dans l’ensemble du secteur.

Le marché s’oriente désormais vers des modèles adossés à des banques réglementées, plutôt que vers des applications autonomes de prêt fintech, une tendance accélérée par les plans de sortie de sociétés comme ZestMoney, une startup indienne « buy now, pay later ».

Fait notable : les cofondateurs de Kissht ont récemment acheté des actions à 201 roupies (2,1 dollars) chacune, à un prix nettement supérieur à l’extrémité haute de l’IPO de 171 roupies (1,8 dollar) par action.