Les participants du marché des ETF coréens ont déplacé leur capital des actions de semi-conducteurs vers les secteurs de la défense, de la santé et des logiciels la semaine dernière, alors que les actions AI et semi-conducteurs entraient dans une phase d'ajustement à court terme. Pendant cette période, les ETF domestiques ont enregistré des flux nets de 2,0876 billions de won, les ETF semi-conducteurs attirant la plus grande part avec 2,3338 billions de won malgré la tendance de rotation sectorielle. Les ETF de défense ont affiché la meilleure performance, avec une hausse de 12,5 % en une semaine, tandis que les ETF de défense mondiaux et européens ont progressé respectivement de 9,9 % et 8,7 %. La rotation du capital s’est produite dans un contexte d’expansion rapide du marché des ETF, avec des actifs nets totaux atteignant 512,4 billions de won à la fin du mois dernier — une augmentation de 47,07 % par rapport au début de l’année (348,4 billions de won) et une hausse de 143,76 % par rapport à la même période l’an dernier (210,2 billions de won), selon la plateforme ETF CHECK de KOSCOM.
Les actifs nets du marché des ETF coréens atteignent 512,4 billions de won
Les actifs nets des ETF domestiques s’élevaient à 512,4 billions de won à la fin du mois dernier, soit une hausse de 47,07 % depuis le début de l’année (348,4 billions de won) et une augmentation de 143,76 % par rapport à la même période l’an dernier (210,2 billions de won), selon les données de la plateforme ETF CHECK de KOSCOM. Les ETF les plus importants par actifs nets comprenaient KODEX200, TIGER US S&P500, TIGER US Nasdaq100 et TIGER Semiconductor TOP10, indiquant une demande d’investissement soutenue à long terme pour les actions technologiques américaines et les semi-conducteurs.
Les ETF semi-conducteurs reçoivent 2,3338 billions de won dans le cadre de la rotation sectorielle
La semaine dernière, les ETF semi-conducteurs domestiques ont attiré 2,3338 billions de won, se classant en tête de toutes les catégories. Les ETF mondiaux de semi-conducteurs ont également reçu 347,2 milliards de won durant la même période. Les ETF US Nasdaq100 et US S&P500 ont attiré respectivement 323 milliards de won et 316,5 milliards de won, témoignant d’un intérêt continu des investisseurs pour les indices de référence américains. Cependant, l’activité récente du marché montre un changement dans l’attention des investisseurs. Yoon Jae-hong, chercheur chez Mirae Asset Securities, a déclaré : « Face à la volatilité croissante des semi-conducteurs, une rotation sectorielle se produit, centrée sur la défense, la santé et les logiciels. Les ETF américains de logiciels et de cybersécurité poursuivent également leur tendance haussière, attirant l’attention comme nouvelles destinations d’investissement après l’AI. »
Les ETF de défense enregistrent des gains à deux chiffres en une semaine
Les ETF de défense coréens ont augmenté de 12,5 % en une semaine, tandis que les ETF mondiaux et européens de défense ont progressé respectivement de 9,9 % et 8,7 %. Les sociétés de courtage estiment que la probabilité d’une amélioration des bénéfices dans le secteur de la défense est élevée, compte tenu des tensions géopolitiques en cours et de l’expansion du budget mondial de la défense. Bien que l’expansion des investissements dans l’AI devrait continuer à stimuler l’investissement à moyen et long terme dans les infrastructures énergétiques et les centres de données, le capital à court terme se déplace des semi-conducteurs — qui ont déjà connu des gains importants — vers d’autres secteurs.
La saison des résultats du deuxième trimestre et les politiques tarifaires américaines attirent l’attention des investisseurs
La saison des résultats du deuxième trimestre débute ce mois-ci, avec les États-Unis en premier, suivis des grandes entreprises en Asie et en Europe. Des inquiétudes existent quant à une augmentation de la volatilité des cours si les résultats sont inférieurs aux attentes, notamment pour les entreprises d’AI, de semi-conducteurs et de grandes technologies qui ont connu des gains substantiels en bourse au premier semestre. Kim Jin-young, chercheur chez Kiwoom Securities, a expliqué : « Avec l’annonce des résultats préliminaires du deuxième trimestre de Samsung Electronics et la cotation en ADR américain de SK Hynix prévue, ces événements liés aux semi-conducteurs seront un moment décisif pour confirmer si le cycle d’investissement dans l’AI se poursuit. » Choi Bo-won, chercheur chez Korea Investment & Securities, a déclaré : « Ce mois-ci, il est possible que des annonces tarifaires supplémentaires soient faites en fonction des sections 122 et 301 du droit commercial américain, suivies de mesures de réponse de chaque pays. Les changements dans la politique tarifaire peuvent augmenter la volatilité des taux de change et des rendements obligataires d’État, pouvant influencer les marchés boursiers mondiaux. »
Les analystes recommandent des stratégies ETF défensives pour gérer la volatilité
Les analystes conseillent de combiner des actions de croissance avec des ETF défensifs pour réduire la volatilité dans la seconde moitié de l’année. Park Woo-yeol, chercheur chez Shinhan Investment & Securities, a déclaré : « Dans les phases où la volatilité du marché s’étend comme récemment, un investissement diversifié utilisant des ETF de dividendes, de calls couverts et à faible volatilité est plus efficace que la concentration sectorielle. En marché très volatile, la gestion des risques est plus susceptible de déterminer les rendements à long terme que l’investissement à effet de levier. »
FAQ
Que s’est-il passé la semaine dernière sur le marché des ETF coréens ?
La semaine dernière, le marché des ETF coréens a enregistré 2,0876 billions de won en flux nets, les ETF semi-conducteurs attirant la plus grande part avec 2,3338 billions de won. Cependant, les investisseurs ont commencé à déplacer leur capital vers les secteurs de la défense, de la santé et des logiciels, alors que les actions AI et semi-conducteurs entraient dans une phase d’ajustement à court terme. Les ETF de défense coréens ont augmenté de 12,5 % durant cette période.
Pourquoi les investisseurs déplacent-ils leur capital des ETF semi-conducteurs vers ceux de la défense ?
Les investisseurs déplacent leur capital car les actions semi-conducteurs, qui ont déjà connu des gains importants, entrent dans une phase d’ajustement à court terme. Les sociétés de courtage évaluent le potentiel d’amélioration des bénéfices du secteur de la défense comme élevé, en raison des tensions géopolitiques persistantes et de l’expansion du budget mondial de la défense. Il s’agit d’un schéma classique de rotation sectorielle où le capital quitte des secteurs ayant fortement progressé pour se diriger vers ceux présentant un potentiel de croissance émergent.
