Actions sud-coréennes : les émetteurs de cartes affichent une baisse de revenus au T1, les prêts à taux intermédiaire doublent

Huit grands émetteurs de cartes sud-coréens ont déclaré une baisse de leurs revenus au T1 2025 malgré une hausse des volumes de prêts, tandis que les taux d’intérêt moyens passaient de 14,64 % à 13,50 %. Les revenus des prêts sur carte ont chuté d’environ 1,2 % sur un an pour atteindre 1,31 trillion de won, alors que l’émission de prêts a progressé d’environ 2 % pour s’établir à 10,65 trillions de won, selon des données du secteur financier publiées le 13. La contraction des revenus s’est accompagnée d’un doublement de l’offre de prêts à taux intermédiaires — de 1,26 trillion de won au T1 2024 à 2,57 trillions de won au T1 2025 — portée par des politiques gouvernementales de finance inclusive et par l’arrivée d’emprunteurs à haut crédit cherchant des alternatives aux prêts bancaires de premier niveau devenus plus stricts. Les observateurs du secteur attribuent cette pression sur la rentabilité à la pression réglementaire en faveur de prêts à taux plus bas et à des remises volontaires sur les taux de la part des sociétés de cartes.

Croissance du volume et des encours de prêts sur carte au T1 2025

Les huit émetteurs de cartes — Lotte, BC, Samsung, Shinhan, Woori, Hana, Hyundai et KB Kookmin — ont enregistré une émission de prêts sur carte de 10,65 trillions de won au T1, en hausse par rapport à 10,42 trillions de won au T1 2024. Les soldes des prêts sur carte ont augmenté d’environ 1 %, passant de 39,29 trillions de won à 39,68 trillions de won sur la même période. À la fin mars, le solde total des prêts sur carte cumulé sur neuf émetteurs (y compris NH Nonghyup Card) a atteint 42,99 trillions de won, marquant une hausse consécutive sur trois mois et dépassant le précédent record de 42,99 trillions de won établi en février 2024, selon des statistiques de la Korea Financial Investment Association publiées le 20.

Baisse des revenus malgré la hausse des émissions de prêts

Les revenus des prêts sur carte au T1 2025 se sont élevés à 1,31 trillion de won, contre 1,32 trillion de won au T1 2024. La part des revenus des prêts sur carte dans le total des revenus des cartes a reculé de 24,5 % à 23,9 %. La baisse des revenus s’est produite alors que le taux d’intérêt moyen diminuait de 1,14 point de pourcentage, passant de 14,64 % au T1 2024 à 13,50 % au T1 2025. Un responsable du secteur a déclaré que « en fournissant des prêts à des taux plus bas conformément à la politique de finance inclusive du gouvernement, il semble que les revenus eux-mêmes aient diminué ».

L’expansion des prêts à taux intermédiaires entraîne la baisse des taux d’intérêt

L’émission de prêts à taux intermédiaires a doublé à 2,57 trillions de won au T1 2025, contre 1,26 trillion de won au T1 2024, en phase avec la politique de finance inclusive du gouvernement visant les emprunteurs à crédit faible à intermédiaire. Un autre responsable du secteur a noté que « le résultat semble refléter les efforts volontaires de l’industrie en matière de remises de taux sous l’accent réglementaire sur la finance inclusive et l’expansion des prêts à taux intermédiaires ». L’extension des produits à taux intermédiaire a contribué à la baisse globale des taux d’intérêt moyens sur les portefeuilles des émetteurs de cartes.

Arrivée d’emprunteurs à haut crédit : pression sur la rentabilité

Les observateurs du secteur citent l’arrivée d’emprunteurs à haut crédit comme un facteur supplémentaire d’affaiblissement de la rentabilité des prêts sur carte. Le resserrement des règles de crédit aux ménages dans les banques de premier niveau a créé un effet d’entonnoir, augmentant la demande de prêts sur carte chez les clients à haut crédit, admissibles à des produits à taux plus bas. Un responsable du secteur a remarqué que « lorsque les personnes à haut crédit utilisent des prêts sur carte, des produits à bas taux sont aussi émis, de sorte que cette influence semble bien présente ». Le basculement vers des emprunteurs à risque plus faible et à marge plus réduite a compressé les revenus d’intérêt globaux malgré la hausse des volumes de prêts.

FAQ

Pourquoi les revenus des émetteurs de cartes sud-coréens ont-ils baissé au T1 2025 malgré la hausse des volumes de prêts ?
Les revenus ont reculé d’environ 1,2 % à 1,31 trillion de won, tandis que les taux d’intérêt moyens baissaient de 14,64 % à 13,50 %, sous l’effet des politiques de finance inclusive du gouvernement et du doublement de l’émission de prêts à taux intermédiaires, à 2,57 trillions de won.

Qu’est-ce qui a provoqué la baisse des taux d’intérêt sur les prêts sur carte en Corée au T1 2025 ?
La baisse des taux résulte de l’augmentation de l’offre de prêts à taux intermédiaires (en hausse de 1,26 trillion de won à 2,57 trillions de won d’une année sur l’autre), de la pression réglementaire en faveur de la finance inclusive et de l’arrivée d’emprunteurs à haut crédit pouvant accéder à des produits à taux plus bas en raison du resserrement du crédit bancaire de premier niveau.