Actions sud-coréennes : les investisseurs particuliers confrontés à 142,2 milliards de wons de liquidations forcées

Des investisseurs particuliers sud-coréens ont été confrontés à une liquidation forcée de 142,2 milliards de wons en actions le 9 juillet, alors que des sociétés de bourse vendaient des actions en raison d’une dette sur marge impayée. La hausse des ventes forcées — cinq fois supérieure au niveau du 8 juillet, qui s’élevait à 28,8 milliards de wons — s’explique par une volatilité extrême sur le marché boursier sud-coréen, où l’indice KOSPI a chuté de 5,44 % le 7 juillet et de 5,99 % le 8 juillet. Les liquidations forcées cumulées pour le mois de juillet ont atteint 344,2 milliards de wons, avec un taux de liquidation de la dette sur marge passant à 10,2 %, le plus élevé depuis le 9 juillet de la période d’enregistrement précédente. Cela reflète l’impact de corrections brutales à court terme sur les investisseurs particuliers qui utilisent le trading sur marge.

La volatilité du marché alimente les liquidations forcées

D’après la Korea Financial Investment Association, les liquidations forcées du 9 juillet se sont élevées à 142,2 milliards de wons, soit le chiffre quotidien le plus élevé enregistré ce mois-ci. Du 1er au 8 juillet, les liquidations forcées totalisaient 202 milliards de wons. Le pic sur une seule journée du 9 juillet a porté le total mensuel cumulé à 344,2 milliards de wons. Le ratio des liquidations forcées par rapport à la dette sur marge a bondi à 10,2 %, le niveau le plus élevé depuis la période d’enregistrement du 9 juillet précédent.

La dette sur marge, classée comme trading à effet de levier ultra-court terme, s’élevait à 1,432 billion de wons au 9 juillet. Les investisseurs particuliers empruntent des fonds aux sociétés de bourse pendant deux jours ; en cas de non-remboursement, ils font l’objet d’une liquidation forcée le troisième jour. Les liquidations forcées augmentent généralement pendant les périodes de volatilité accrue du marché.

Mouvements de l’indice KOSPI

L’indice KOSPI a clôturé au-dessus de 8 000 à 8 051,33 le 6 juillet. Le 7 juillet, l’indice a chuté de 5,44 %, puis a baissé de 5,99 % le 8 juillet. Le 9 juillet, l’indice a ouvert sur des gains supérieurs à 3 %, mais a clôturé avec une hausse modeste de 0,62 %, alors que le rallye perdait de l’élan. Les fortes corrections à court terme ont contribué à la hausse des liquidations forcées.

Disjoncteur déclenché le 10 juillet

Le 10 juillet, l’indice KOSPI a continué de faire preuve de volatilité. À 12 h 54, une brusque hausse de l’indice a déclenché une suspension temporaire des ordres d’achat de programmes, connue sous le nom de sidecar. Le sidecar côté achats du KOSPI s’active lorsque les futures sur le KOSPI 200 (contrat du mois le plus proche) augmentent de 5 % par rapport au jour de bourse précédent et que la condition persiste pendant une minute. Malgré le pic en journée, l’indice a clôturé à 7 475,94, en hausse de 184,03 points, soit 2,52 % par rapport à la séance précédente.

FAQ

Qu’est-ce qui a causé la liquidation forcée de 142,2 milliards de wons le 9 juillet ?
La liquidation forcée est due au fait que des investisseurs particuliers n’ont pas réussi à rembourser leur dette sur marge aux sociétés de bourse en pleine volatilité extrême du marché boursier sud-coréen. L’indice KOSPI a chuté de 5,44 % le 7 juillet et de 5,99 % le 8 juillet, déclenchant des ventes automatiques le 9 juillet.

À quel niveau le ratio de liquidation de la dette sur marge a-t-il atteint en juillet ?
Le ratio de liquidation de la dette sur marge a atteint 10,2 % le 9 juillet, le niveau le plus élevé depuis la période d’enregistrement du 9 juillet précédente. Ce ratio reflète la part de la dette sur marge que les sociétés de bourse ont liquidée de force en raison du non-remboursement.

Que s’est-il passé pour l’indice KOSPI le 10 juillet ?
L’indice KOSPI a progressé de 2,52 % pour clôturer à 7 475,94 le 10 juillet. Pendant la séance, un sidecar a été déclenché à 12 h 54 lorsque l’indice a fortement bondi, suspendant temporairement les ordres d’achat de programmes.