Le PDG de Nvidia, Jensen Huang, a publiquement approuvé Marvell comme future entreprise d'une valeur de mille milliards de dollars le 2 juin lors de COMPUTEX 2026, déclenchant une forte hausse des actions américaines de communication optique. Huang a salué la technologie de connectivité optique à haut débit et les puces réseau de la société américaine de conception de semi-conducteurs comme essentielles à l'infrastructure des centres de données pour l'IA, indiquant que l'entreprise est destinée à atteindre une valorisation d'une valeur de mille milliards de dollars. L'action Marvell a bondi de 32,52 % pour clôturer à 290,79 dollars le 2 juin, soit sa plus forte hausse sur une seule séance depuis 2000, avec une capitalisation boursière atteignant 254,38 milliards de dollars après une hausse sur une journée dépassant 62 milliards de dollars. L'approbation reflète la reconnaissance croissante de la connectivité optique comme goulot d'étranglement clé dans l'infrastructure d'IA, les tâches de calcul des centres de données étant réparties sur des milliers de puces interconnectées nécessitant un partage rapide des données.
Marvell enregistre une hausse de 32,52 % de son titre le 2 juin après l'approbation de Huang
Lors d'une conversation conjointe avec le PDG de Marvell, Matthew Murphy, à COMPUTEX 2026 le 2 juin, Huang a expliqué que la technologie de connectivité optique de Marvell est essentielle, car les centres de données répartissent des tâches de calcul sur des milliers de puces interconnectées qui doivent partager les données rapidement. Il a déclaré que l'industrie continuera d'utiliser des volumes importants de câblage en cuivre en parallèle d'énormes quantités de composants optiques au cours des cinq à dix prochaines années.
L'action Marvell (Nasdaq : MRVL) a clôturé à 290,79 dollars le 2 juin, en hausse de 32,52 %, soit la plus forte hausse sur une seule séance depuis 2000. La capitalisation boursière totale a atteint 254,38 milliards de dollars, avec une hausse sur une journée dépassant 62 milliards de dollars. Depuis le début de l'année, l'action a progressé de 225,30 %.
L'approbation a également dopé d'autres valeurs de communication optique. Au 2 juin, à la clôture, la société d'optoélectronique et de semi-conducteurs composés Coherent (NYSE : COHR) a gagné 17 %, le fabricant de composants optiques et de lasers Lumentum (Nasdaq : LITE) a progressé de près de 14 %, et le leader des câbles à fibres optiques Corning (NYSE : GLW) a grimpé de plus de 13 %.
Marvell publie un chiffre d'affaires record T1 FY2027 à 2,418 milliards de dollars
Marvell est un fournisseur mondial de technologies de semi-conducteurs et de communication réseau, avec des produits couvrant les centres de données, les réseaux d'entreprise, la 5G et les télécommunications. La société est devenue publique au Nasdaq en 2000, et ses puces 4G LTE figuraient auparavant parmi les trois premières au monde en volume d'expédition.
En mars, Nvidia a annoncé un partenariat stratégique avec Marvell et a investi 2 milliards de dollars dans la société. Nvidia a relié Marvell à sa plateforme d'IA factory et à l'écosystème AI-RAN via NVLink Fusion, les deux entreprises collaborant sur la technologie de photonic silicium.
Le 27 mai, après la clôture des marchés, Marvell a publié ses résultats financiers pour son premier trimestre de l'exercice fiscal 2027 clos le 2 mai. Le chiffre d'affaires a atteint un niveau record de 2,418 milliards de dollars, en hausse de 28 % en glissement annuel.
L'activité centres de données a affiché un chiffre d'affaires de 1,833 milliard de dollars au premier trimestre, en hausse de 27 % en glissement annuel et représentant 76 % du chiffre d'affaires total. Murphy a déclaré lors de la conférence téléphonique sur les résultats : « Notre activité centres de données est extrêmement solide, avec des commandes exceptionnellement solides. »
L'interconnexion pour centres de données (DCI) représente le plus grand segment d'activité de Marvell dans les centres de données, avec des taux de croissance annuels à nouveau relevés à plusieurs reprises au cours des derniers trimestres pour dépasser 70 %. Murphy a exprimé sa confiance, en déclarant : « Je pense qu'il y a un potentiel significatif ici. »
Pour son activité de puces sur mesure (Custom/XPU), Marvell a projeté une croissance du chiffre d'affaires sur l'exercice 2027 supérieure à 20 % en glissement annuel, avec des attentes de doublement en exercice 2028 et un dépassement de 10 milliards de dollars en exercice 2029.
Hausse des valeurs de communication optique dans tout le secteur
Plusieurs entreprises de semi-conducteurs ont vu leurs actions progresser cette semaine dans un contexte de regain d'enthousiasme pour l'IA et de nouvelles positives. Le fabricant de puces mémoire SK Hynix a annoncé des plans pour doubler la capacité de production de wafers sur cinq ans afin de réduire les contraintes d'approvisionnement. STMicroelectronics (ST) a presque doublé ses prévisions de chiffre d'affaires de l'activité centres de données pour 2026 et a indiqué un potentiel pour un autre doublement l'année prochaine. Le PDG d'Arm, Rene Haas, a déclaré que l'entreprise atteindra son objectif de 15 milliards de dollars de ventes de semi-conducteurs plus tôt que prévu grâce à une forte demande tirée par l'IA.
Les valeurs de communication optique ont maintenu des gains tout au long de l'année. La communication optique utilise des signaux lumineux pour transmettre l'information, offrant une grande vitesse, une capacité élevée, une faible perte et une forte résistance aux interférences. Comme l'a noté Huang, la capacité de connectivité est devenue une contrainte critique sur la puissance de calcul des centres de données à mesure que les modèles d'IA deviennent de plus en plus complexes.
Les modules optiques, qui effectuent la conversion optique-vers-électrique dans les centres de données, sont considérés comme le segment le plus explosif en matière d'investissement dans l'IA, avec de profonds avantages techniques. Les leaders du secteur Coherent et Lumentum ont tous deux doublé leur cours cette année. Corning, le principal fabricant mondial de câbles à fibres optiques, a progressé de plus de 120 % depuis le début de l'année.
L'écosystème des réseaux optiques inclut également des fournisseurs d'équipements tels que Fabrinet (NYSE : FN), fabricant de composants pour systèmes de communication optique, Ciena (NYSE : CIEN), société de systèmes de réseaux optiques, et Viavi Solutions (Nasdaq : VIAV), fournisseur d'équipements de test pour les réseaux optiques.
Les puces de traitement du signal numérique (DSP) représentent le composant le plus coûteux et le plus sophistiqué techniquement dans les modules optiques, empêchant toute distorsion du signal pendant la transmission. En tant que fournisseurs leaders de puces d'IA sur mesure (ASIC) et de puces de connectivité réseau à haut débit, Broadcom et Marvell connaissent une croissance explosive.
Gary Black, associé et Chief Investment Officer de The Future Fund LLC, a déclaré que l'enthousiasme du marché s'étend du pur pouvoir de calcul (GPU) vers la connectivité et le réseau, avec une taille de marché des ASIC fortement sous-estimée. Alors que les grands fournisseurs de services cloud accélèrent le développement de puces d'IA pour réduire les coûts, Broadcom et Marvell, en tant que partenaires de conception de puces et architectes réseau, verront une croissance de leurs revenus dépasser les attentes.
Bank of America relève ses prix cibles pour Ciena et Cisco
Les institutions considèrent largement que le secteur de la communication optique entre dans une phase de réévaluation. La société britannique de services financiers EBC a noté que Coherent n'est plus perçue comme un fournisseur de composants de photoniques cycliques, mais comme un goulot d'étranglement critique pour la connectivité des centres de données d'IA. À mesure que l'échelle des clusters d'IA s'étend, la valeur des liaisons optiques gagne en importance. Le défi pour Coherent sera d'atteindre une montée en cadence dans la technologie optique pour l'IA sans exigences excessives en matière de stocks, d'équipements et de fonds de roulement.
Bank of America a récemment relevé ses prix cibles pour Ciena et la société d'équipements réseau Cisco (Nasdaq : CSCO). L'analyste Tal Liani a noté que la croissance du marché mondial des réseaux optiques fait preuve d'une forte résilience, les deux entreprises étant « positionnées pour conserver le leadership de parts de marché dans ce cycle de croissance rapide de la communication optique ».
FAQ
Que a dit Jensen Huang à propos de Marvell le 2 juin ?
À COMPUTEX 2026 le 2 juin, le PDG de Nvidia, Jensen Huang, a déclaré publiquement que Marvell est destinée à devenir la prochaine entreprise d'une valeur de mille milliards de dollars, en saluant sa technologie de connectivité optique à haut débit et ses puces réseau comme critiques pour l'infrastructure des centres de données d'IA, où les tâches de calcul sont réparties sur des milliers de puces interconnectées nécessitant un partage rapide des données.
De combien l'action Marvell a-t-elle progressé le 2 juin ?
L'action Marvell (Nasdaq : MRVL) a bondi de 32,52 % le 2 juin pour clôturer à 290,79 dollars, marquant la plus forte hausse sur une seule séance de l'entreprise depuis 2000. La capitalisation boursière a atteint 254,38 milliards de dollars, avec une hausse sur une journée dépassant 62 milliards de dollars, portant les gains depuis le début de l'année à 225,30 %.
Quels étaient les résultats financiers de Marvell pour le T1 FY2027 ?
Pour le premier trimestre de l'exercice 2027 clos le 2 mai, Marvell a annoncé un chiffre d'affaires record de 2,418 milliards de dollars, en hausse de 28 % en glissement annuel. Le chiffre d'affaires de l'activité centres de données a atteint 1,833 milliard de dollars, en hausse de 27 % en glissement annuel et représentant 76 % du chiffre d'affaires total, porté par des commandes solides liées à l'IA.
