MBK Partners et le président Kim Byung-joo, le 16, ont convenu d’apporter une garantie conjointe de 2 milliards KRW au titre de fonds d’urgence pour Homeplus, mettant fin à un bras de fer avec le groupe financier Meritz Financial Group. La garantie a réglé les désaccords concernant le soutien financier alors que Homeplus faisait face à un risque de faillite. Le conseil d’administration de Meritz Financial Group a approuvé le même jour le financement « debtor-in-possession » (DIP), conditionné à la garantie conjointe.
MBK Partners et Kim Byung-joo fournissent une garantie conjointe intégrale pour 2 milliards KRW
MBK Partners a publié une déclaration le 16 annonçant que le président Kim Byung-joo et MBK Partners avaient décidé de fournir une garantie conjointe intégrale de 2 milliards KRW, sous forme de fonds d’exploitation d’urgence nécessaires à la restructuration de Homeplus. MBK a précisé que, même si certains rapports laissaient entendre que le prêt au fonds d’exploitation d’urgence était déjà confirmé, le processus de résolution du conseil d’administration de Meritz était encore en attente à ce moment-là.
Des personnalités politiques ont appelé à une décision tournée vers l’avenir de la part du conseil d’administration de Meritz Financial Group. Han Byung-do, représentant intérimaire et chef de file à l’Assemblée de la formation démocrate de Corée, a déclaré lors d’une réunion de coordination des politiques tenue à l’Assemblée nationale le 16 que Homeplus devait obtenir des fonds d’exploitation d’urgence et a exprimé l’attente d’une décision tournée vers l’avenir du conseil d’administration de Meritz. Han avait auparavant demandé à Park Sang-hyuk, secrétaire du parti au pouvoir au comité des affaires politiques de l’Assemblée nationale, d’engager une audition liée à la situation de Homeplus.
Le conseil d’administration de Meritz Financial Group approuve le soutien DIP
Meritz Financial Group a tenu une réunion de conseil le 16 et a accordé l’approbation finale pour 2 milliards KRW de soutien DIP, sous condition de la garantie conjointe du président Kim Byung-joo et de MBK. Meritz Financial a indiqué que le soutien supplémentaire de 1 milliard KRW constituait une décision difficile prise après une réflexion approfondie, en tant qu’entreprise financière donnant la priorité à l’amélioration de la valeur pour les actionnaires, et a exprimé l’espoir que ce soutien de financement essentiel serve de catalyseur pour la restructuration.
Le DIP renvoie à des fonds d’exploitation d’urgence que les entreprises engagées dans une procédure de restructuration obtiennent pour poursuivre leurs activités. MBK a fourni un soutien financier total d’environ 4 milliards KRW via des contributions privées, du soutien en liquidités et des garanties conjointes avant et après l’entrée de Homeplus dans la procédure de restructuration. En incluant cette garantie conjointe, le soutien total atteint 6 milliards KRW.
MBK Partners a déclaré que si la procédure de restructuration se poursuivait, Homeplus pourrait maintenir sa valeur en tant qu’entreprise en activité et engager une normalisation de ses activités, et que la voie vers une M&A réussie grâce à l’attraction de nouveaux investisseurs s’ouvrirait. Cela revêt une signification considérable pour l’ensemble des parties prenantes, y compris Homeplus, les dirigeants et les employés, les entreprises partenaires et les créanciers.
Homeplus déposera un recours immédiat le 20
Homeplus prévoit de déposer un recours immédiat auprès du tribunal de réhabilitation de Séoul le 20, en se fondant sur l’accord visant à poursuivre la procédure de restructuration. Une fois l’approbation du tribunal de réhabilitation obtenue, les procédures nécessaires à l’exécution du DIP accomplies et le consentement au plan de restructuration des principaux créanciers obtenu, les fonds d’exploitation d’urgence seront décaissés.
Homeplus poursuivra la vente des unités d’activité restantes (siège, grands magasins, en ligne) après avoir achevé des travaux d’innovation structurelle. Les grands magasins ayant entamé une fermeture temporaire à partir du 13 établiront un calendrier pour reprendre leurs opérations, après consultation avec les entreprises partenaires, une fois que le tribunal aura accepté le recours immédiat et décidé de prolonger la procédure de restructuration.
TPG réalise une due diligence sur la participation de Lotte Rental
Le fonds de capital-investissement mondial Texas Pacific Group (TPG) a récemment commencé une due diligence exclusive en vue d’acquérir la participation de 61,18 % dans Lotte Rental détenue par Hotel Lotte et Busan Lotte Hotel, selon l’industrie de la banque d’investissement du 18. Des observateurs du secteur des valeurs mobilières estiment que la poursuite de l’acquisition par TPG pourrait renforcer la compétitivité de l’activité et conduire à une réévaluation de la valeur de l’entreprise pour Lotte Rental.
Park Kang-ho, chercheur chez Daishin Securities, a déclaré que l’intérêt du marché pour Lotte Rental a augmenté à la suite de la poursuite de l’acquisition par TPG, et que les investisseurs lors d’une récente séance d’information aux investisseurs ont évalué positivement la poursuite de l’acquisition de TPG, notamment son potentiel différencié d’expansion de l’activité de mobilité future, sa capacité stable de génération de profits et son attrait lié à une sous-valorisation.
TPG n’exploite pas directement l’activité de location de voitures en Corée, ce qui entraîne des inquiétudes plus faibles concernant un risque de monopole lié à la part de marché combinée que pour Affinity. Lotte Rental a révélé le 1er qu’elle avait eu des discussions incluant une due diligence avec TPG au sujet de la cession de participation, mais rien n’a été confirmé concernant la vente des actions de la société. La société prévoit de publier les informations connexes d’ici la fin de ce mois.
Stick Investment remporte la sélection de la ligue d’accélération du Fonds national de croissance
La Banque de développement de Corée et Korea Growth Finance Investment Management ont annoncé le 13 la sélection finale de sept opérateurs de délégation de sous-fonds pour le deuxième Fonds national de croissance de cette année (secteur d’investissement indirect) pour le fonds de politique. Stick Investment a été sélectionné pour la ligue d’accélération de 500 milliards KRW, une ligue qui ne sélectionne qu’un seul opérateur de délégation.
La ligue d’accélération du Fonds national de croissance vise un montant de constitution de fonds de 500 milliards KRW, mais contrairement aux autres ligues, elle ne comporte pas de limite supérieure de constitution de fonds, ce qui entraîne une forte intention de participation de la part des grandes structures. J&N Private Equity (J&N PE), qui a challengé la ligue d’accélération, a fait valoir de solides performances de rachat comme argument, malgré une histoire d’exploitation relativement courte. Elle cite notamment la réussite de l’introduction en bourse de l’entreprise de matériaux de navires respectueux de l’environnement Hyundai HIMS, avec un taux de rendement interne dépassant quatre fois le capital d’investissement, et a démontré sa capacité de récupération du fonds dans les secteurs de la fabrication avancée ainsi que dans ceux des matériaux/pièces/équipements via la cession des parts de l’entreprise d’équipements pour batteries secondaires Daebo Magnetic.
La Banque de développement de Corée a sélectionné Stick Investment, qui mettait en avant une expérience marquante de gestion de fonds « aveugles » à grande échelle, avec d’importants actifs sous gestion. Stick Investment a adopté une stratégie visant à sécuriser la confiance des fonds de politique grâce à des dossiers de liquidation de fonds vérifiés et à la stabilité des systèmes de contrôle interne sur les marchés des capitaux. Les analyses suggèrent que cette stratégie consistant à mettre l’accent sur la capacité organisationnelle à diriger de manière stable des opérations de grande ampleur lors des évaluations futures s’est avérée efficace.
FAQ
Que se sont-ils engagés à faire MBK Partners le 16 ?
MBK Partners et le président Kim Byung-joo ont convenu le 16 d’apporter une garantie conjointe intégrale de 2 milliards KRW en fonds d’exploitation d’urgence pour la restructuration de Homeplus.
Quand Homeplus déposera-t-il son recours auprès du tribunal ?
Homeplus prévoit de déposer un recours immédiat auprès du tribunal de réhabilitation de Séoul le 20 afin de poursuivre la procédure de restructuration.
Quel est le soutien financier total que MBK a fourni à Homeplus ?
En incluant la récente garantie conjointe, le soutien total de MBK à Homeplus atteint 6 milliards KRW via des contributions privées, du soutien en liquidités et des garanties conjointes avant et après la procédure de restructuration.
