Paul Tudor Jones qualifie le Bitcoin de « meilleur hedge contre l’inflation » dans une interview de podcast

L’investisseur macro et gestionnaire de fonds spéculatifs Paul Tudor Jones a qualifié le bitcoin (BTC) d’« une protection contre l’inflation sans équivoque, la meilleure qu’il y ait » lors d’une interview-podcast de mardi avec Patrick O'Shaughnessy sur Invest Like the Best, le décrivant comme l’une de ses « opportunités décisives ». Jones, fondateur et directeur des investissements de Tudor Investment Corp., a expliqué que les grands mouvements de marché surviennent généralement lorsque les marchés deviennent tendus, que des déséquilibres persistent ou que les responsables politiques commettent des erreurs, ce qui oblige les investisseurs à identifier des actifs sous-valorisés et sous-détenus à des moments catalyseurs.

La position historique du bitcoin dans le portefeuille de Jones

Jones a d’abord plaidé pour la détention de bitcoin comme couverture contre l’impression de monnaie par les banques centrales en 2020, confirmant qu’il détenait alors entre 1 % et 2 % de ses actifs en bitcoin. Un an plus tard, il a déclaré être intéressé par l’allocation de 5 % de ses actifs dans la cryptomonnaie en tant que diversificateur de portefeuille. En parlant de la période 2020, Jones a noté qu’après une intervention budgétaire substantielle de la Réserve fédérale et du Trésor américain, « on savait juste que les opérations liées à l’inflation allaient décoller ». Il a identifié le bitcoin comme « le meilleur à ce moment-là » parmi les options de couverture contre l’inflation.

Le bitcoin face à l’or comme couverture contre l’inflation

Jones a soutenu que le bitcoin reste une couverture contre l’inflation supérieure à l’or grâce à son mécanisme d’offre fixe. Le bitcoin est plafonné à 21 millions BTC, avec moins de 1 million BTC restant à être miné. « L’or augmente l’offre chaque année de quelques pourcents. Le bitcoin, il y a une quantité finie qui peut être minée. Il est décentralisé. Et donc, en ce sens, il a la plus grande valeur de rareté de tout », a déclaré Jones.

Risques identifiés

Malgré son évaluation positive, Jones a reconnu des risques importants pour l’utilité du bitcoin en tant que couverture contre l’inflation. Il a signalé une faiblesse potentielle dans les scénarios impliquant un conflit « cinétique » avec la cyber-guerre, où « tout ce que vous devez gérer électroniquement est en train de tomber, y compris Bitcoin ». Jones a également identifié l’informatique quantique comme un risque à plus long terme, en notant des inquiétudes concernant les progrès de l’IA pouvant permettre des capacités d’informatique quantique qui pourraient compromettre l’infrastructure de sécurité : « Qui sait si et quand, avec l’IA qui progresse aussi vite qu’elle le fait, nous allons réellement avoir de l’informatique quantique, où quelqu’un peut entrer et peut pirater n’importe quelle banque et pirater tout ce qu’il veut. »