La société de paiements blockchain Ripple, via sa branche dédiée aux activités institutionnelles Ripple Prime, a obtenu une ligne de crédit renouvelable garantie par des actifs d’un montant de 200 millions de dollars fournie par le secteur de la finance spécialisée (Specialty Finance Group) de la société de gestion d’actifs Neuberger Berman. Ce financement doit servir à étendre son activité de prêts sur marge.
D’après le média Bloomberg, Ripple Prime peut puiser des fonds par tranches en fonction des besoins des investisseurs institutionnels en matière d’emprunts sur actions, titres à revenu fixe et actifs cryptographiques, pour un montant total maximal de 200 millions de dollars.
Structure du crédit : interclasses d’actifs, structure de crédit unique
Le point saillant de cette ligne de crédit est une « structure de crédit unique interclasses d’actifs ». Avec des fonds garantis par des actifs, Ripple Prime peut, en parallèle, prendre en charge les opérations sur marge de ses clients institutionnels sur des actions traditionnelles, des produits à revenu fixe, ainsi que sur des actifs cryptographiques comme le bitcoin et l’ether. Pour les traders institutionnels, cela signifie qu’ils peuvent effectuer des opérations à effet de levier sur plusieurs marchés à partir du même compte de courtage, sans devoir demander séparément du crédit pour chaque type d’actif.
Le président de Ripple Prime, Noel Kimmel, a déclaré : « Cette ligne crée une structure de crédit unifiée pour des catégories d’actifs multiples, élargissant directement notre capacité à réaliser des transactions de financement pour nos clients et à gérer les risques. » Les fonds proviennent du « secteur de services financiers spécialisés » de Neuberger Berman (Specialty Finance Group), qui constitue la ligne de prêts privés de cette société de gestion d’actifs.
Pour le groupe Ripple : passer de l’émetteur de XRP à un prestataire de services institutionnels
Ripple Prime est le fruit d’une intégration post-acquisition de Ripple, après l’acquisition en 2024 du courtier en actifs numériques Hidden Road. Sa mission est de fournir aux institutions des services de mise en relation et de conservation multi-actifs. L’obtention de cette ligne de crédit de 200 millions de dollars constitue le premier crédit de niveau institutionnel provenant d’un grand acteur de la gestion d’actifs traditionnelle depuis l’intégration de Ripple Prime.
Neuberger Berman est une société américaine de gestion d’actifs de longue date, avec plus de 500 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Ses fonds de prêts privés se sont rapidement développés ces dernières années (le cinquième fonds de prêts privés 2025 a levé 7,3 milliards de dollars). Étendre ses ressources de crédit aux opérations de prêts sur marge pour des institutions de cryptomonnaies signifie que des fonds de crédit traditionnels commencent à considérer des « courtiers en crypto » comme contreparties finançables.
Signification pour le marché : une mise à l’échelle possible des prêts sur marge institutionnels
Les prêts sur marge institutionnels constituent un maillon clé de la chaîne d’activités des institutions crypto : lorsque les hedge funds, les market makers et les family offices veulent utiliser l’effet de levier sur des actifs comme BTC, ETH ou XRP, les banques traditionnelles ne fournissent généralement pas de crédit et il faut alors s’appuyer sur des prêteurs natifs du monde crypto. Auparavant, ce marché était dominé par quelques acteurs comme Genesis et Galaxy, avec un coût des capitaux relativement élevé.
Lorsque des ressources de crédit au niveau d’un géant de la gestion d’actifs entrent dans cette chaîne, l’offre de prêts sur marge institutionnels a de fortes chances de s’aligner progressivement sur celle de la finance traditionnelle : le coût du financement pourrait baisser et les volumes augmenter. Le fait que Ripple Prime ait obtenu cette ligne de crédit de 200 millions de dollars est un signal concret de ce changement.
Les événements à suivre incluent notamment : l’ampleur réelle des tirages sur la ligne de crédit par Ripple Prime, la croissance des volumes de transactions sur marge côté clients institutionnels, et de savoir si d’autres sociétés de gestion d’actifs suivront pour proposer des lignes similaires.
Cet article « Ripple Prime obtient 200 millions de dollars de crédit pour étendre les prêts sur marge institutionnels » est apparu pour la première fois sur le site Chaîne Actualités ABMedia.
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