Samsung Securities réduit son objectif de cours sur les actions Kia à 210 000 won après un trimestre T2 décevant

Samsung Securities a abaissé le prix cible des actions de Kia Corporation de 240 000 won à 210 000 won, reflétant des résultats du T2 inférieurs aux attentes du marché et une hausse de la volatilité dans l’ensemble du secteur automobile. La révision s’appuie sur le profit opérationnel du T2 de Kia, soit 2,6296 billions de won, en retrait de 5,9% par rapport au consensus malgré un volume de ventes record. La société de courtage a maintenu sa recommandation ACHETER, citant une reprise attendue au second semestre, portée par l’expansion des véhicules hybrides et un meilleur mix produits.

Samsung Securities applique un PER de 9x au prix cible de Kia

Im Eun-young, analyste chez Samsung Securities, a réduit le prix cible de Kia de 240 000 won à 210 000 won, soit une baisse de 12,5%. L’analyste a appliqué un ratio cours/bénéfices cible (PER) de 9x, en baisse de 10% par rapport au niveau précédent, reflétant le PER prospectif à 12 mois de Toyota.

Kia publie une croissance de son chiffre d’affaires au T2 et une baisse de son profit

Kia a fait état d’un chiffre d’affaires de 33 billions de won au T2 et d’un profit opérationnel de 2,6296 billions de won. Le chiffre d’affaires a augmenté de 12,6% d’une année sur l’autre, tandis que le profit opérationnel a reculé de 4,9%. Le chiffre d’affaires a dépassé les attentes du marché de 2,5%, mais le profit opérationnel a été en retrait de 5,9%.

Le volume des ventes du T2 a atteint un niveau record, mais la rentabilité a été inférieure aux attentes. Im a expliqué que Kia avait augmenté ses ventes malgré le recul de la demande mondiale en véhicules, mais qu’elle a élargi les incitations à la vente de véhicules électriques en Europe afin de concurrencer les constructeurs chinois. La proportion plus élevée de ventes de VE a pesé sur la rentabilité.

L’extension des incitations et les ajustements de prix ont réduit le profit d’environ 723 milliards de won, tandis que les changements de mix des ventes ont entraîné une baisse supplémentaire de 178 milliards de won. Les effets de change sur les provisions au titre des garanties ont également pesé négativement sur les résultats. En excluant les effets tarifaires, le profit opérationnel a été estimé à environ 2,7 billions de won, contre 2,85 billions de won pour Hyundai Motor.

Kia maintient ses prévisions pour l’ensemble de l’année de 10,2 billions de won de profit opérationnel

Samsung Securities prévoit un chiffre d’affaires T3 de 32,4 billions de won et un profit opérationnel de 2,8 billions de won, dépassant le consensus du marché à 2,6 billions de won. La société de courtage s’attend à une hausse des ventes de véhicules hybrides à forte marge aux États-Unis, après l’expansion de la production des modèles Telluride et Sportage HEV. Les incitations VE européennes, qui ont affecté les résultats du premier semestre, offrent un potentiel d’extension limité, et le rythme de croissance de la part des ventes de véhicules électriques à batterie (BEV) devrait ralentir, ce qui améliorerait le mix produits.

Kia a maintenu ses prévisions pour l’ensemble de l’année à 3,35 millions d’unités en gros et 3,31 millions d’unités en détail, ainsi qu’à 10,2 billions de won de profit opérationnel.

FAQ

Pourquoi Samsung Securities a-t-il abaissé le prix cible des actions de Kia ?
Samsung Securities a abaissé le prix cible de Kia de 240 000 won à 210 000 won en raison d’un profit opérationnel du T2 manquant les attentes du marché de 5,9% et d’une hausse de la volatilité dans le secteur automobile.

Quels étaient les résultats financiers de Kia au T2 ?
Kia a annoncé un chiffre d’affaires de 33 billions de won au T2 (en hausse de 12,6% d’une année sur l’autre) et un profit opérationnel de 2,6296 billions de won (en baisse de 4,9% d’une année sur l’autre). Le chiffre d’affaires a dépassé le consensus de 2,5%, mais le profit a été en retrait de 5,9%.

Quelle est la prévision de Kia pour le profit opérationnel sur l’ensemble de l’année ?
Kia a maintenu ses prévisions pour l’ensemble de l’année à 10,2 billions de won de profit opérationnel, avec 3,35 millions d’unités en gros et 3,31 millions d’unités en détail.