La plateforme d’analyse du sentiment des cryptomonnaies Santiment a publié, le 31 mai, un rapport d’analyse indiquant que le ratio des commentaires haussiers versus baissiers sur Bitcoin a bondi à 2,23, atteignant le plus haut niveau depuis 2026. Santiment confirme que, plus tôt cette année, les deux fois où le ratio haussier a atteint son pic se sont produites avant de courts retracements, et souligne que le taux de financement de Bitcoin a, au cours des quatre derniers jours, été fortement orienté en faveur des positions longues, atteignant un niveau comparable à celui observé avant le krach de janvier.
Signaux d’alerte clés confirmés par Santiment : pression combinée du ratio long/short et du taux de financement
Santiment confirme que le ratio long/short de 2,23 est le niveau le plus élevé depuis 2026. Le volume des discussions sur les réseaux sociaux liées à Bitcoin a progressé de 21% cette semaine par rapport à la précédente, tandis que l’ETH a augmenté de 31% et que les mentions de XRP ont presque doublé. Le taux de financement, sur les quatre derniers jours, a été sévèrement orienté en faveur des positions longues, atteignant le niveau le plus élevé depuis le krach de fin janvier.
Santiment confirme que, combiné au ratio de sentiment de 2,23, « l’environnement actuel est historiquement plus susceptible de déclencher une réaction en chaîne de liquidations ». Concernant les sorties de flux liés aux ETF, Santiment confirme que les ETF reflètent davantage la confiance des investisseurs particuliers ; historiquement, les cycles indiquent que des ventes continues des particuliers via les ETF coïncident souvent avec des phases de revalorisation partielle de la part des investisseurs de long terme.
Données confirmées de FUD sur Ethereum : trois événements et signaux inverses pour les détenteurs
Santiment confirme que le sentiment de FUD sur Ethereum est tombé au plus bas niveau depuis 2023. Les déclencheurs identifiés sont trois événements confirmés : l’université Harvard a entièrement clôturé son fonds après un trimestre d’achat de 87 millions de dollars d’ETF sur Ethereum ; des chercheurs de la Fondation Ethereum ont annoncé leur démission ; et David Hoffman a publiquement déclaré avoir quitté le projet Ethereum.
Cependant, Santiment confirme en même temps que le nombre de portefeuilles non vides sur Ethereum reste très élevé à 192,92 millions (plus de trois fois environ les 59,00 millions de Bitcoin), et que la création de nouveaux portefeuilles affiche une croissance saine. Santiment confirme que l’interprétation de cette tendance de FUD comme un signal haussier modéré ressemble au rebond marqué observé après un creux de sentiment du marché au milieu de 2023.
Autres indicateurs confirmés : mouvements des gros acteurs et signal de creux MVRV
Santiment confirme que, sur les quatre dernières semaines, les principaux portefeuilles d’intervenants détenant entre 10 et 10 000 BTC ont enregistré une diminution nette d’environ 22 823 BTC, tandis que les investisseurs particuliers continuent d’accumuler ; mais si on étend la période à trois mois, le même groupe affiche un accroissement net d’environ 87 436 BTC.
Santiment confirme que cette divergence à court terme dominée par les particuliers nécessite, historiquement, que les gros acteurs reprennent l’initiative juste avant l’apparition de hausses soutenues. Le projet de loi sur la « Modernisation des réserves américaines » proposé conjointement par deux partis vise à établir une réserve stratégique de Bitcoin de 1 million de pièces BTC, avec un verrouillage de 20 ans ; Santiment confirme que ce récit législatif suscite l’attention.
FAQ
Que mesure concrètement le ratio long/short de Santiment à 2,23, et pourquoi est-il considéré comme un signal d’alerte ?
D’après la confirmation de Santiment dans son rapport, le ratio long/short de 2,23 indique qu’il y a 1 commentaire baissier pour 2,23 commentaires haussiers, ce qui constitue le niveau le plus élevé depuis 2026. Santiment confirme que, plus tôt cette année, les deux fois où le ratio long/short a atteint son pic se sont produites avant des retracements à court terme, et, combinées à la situation où le taux de financement penche en faveur des positions longues, ces éléments confirment que l’environnement actuel augmente historiquement la probabilité d’une réaction en chaîne de liquidations.
Pourquoi Santiment interprète-t-il des sorties consécutives de BTC ETF pendant 9 jours comme un signal haussier à contre-courant ?
D’après la confirmation de Santiment, les flux de capitaux des ETF reflètent davantage la confiance des investisseurs particuliers. Les cycles historiques montrent que les ventes continues des particuliers via le canal des ETF coïncident souvent avec une phase d’augmentation partielle des positions par les détenteurs de long terme ; ainsi, Santiment interprète cela comme une capitulation des particuliers, plutôt que comme une confirmation d’un scénario structurellement baissier.
Que signifient les valeurs actuelles du MVRV pour BTC ?
D’après la confirmation de Santiment, le MVRV sur 30 jours de BTC est de -2,2%, et le MVRV sur 365 jours de -17,2%, ce qui indique que l’investisseur moyen est en situation de perte. Santiment confirme que, dans les cycles historiques, de multiples fenêtres temporelles avec MVRV négatif correspondent généralement à des zones d’accumulation présentant un risque plus faible, ce qui rend l’environnement du marché plus favorable à des achats patients.
