Le président de SK Hynix, Chey Tae-won, assistera à la cérémonie d'ouverture de la cotation en bourse des American Depositary Receipts (ADR) sur le Nasdaq le 10 juillet (heure locale) à New York. L'offre d'ADR, évaluée à environ 43 000 milliards de won avec jusqu'à 17,79 millions de nouvelles actions représentant 2,5 % du total des actions émises, a suscité une sursouscription de plus de sept fois le volume proposé selon Bloomberg citant des sources. La cérémonie de cotation sert de plateforme pour que la direction de SK Hynix communique directement aux investisseurs mondiaux sur la compétitivité de la mémoire AI de l'entreprise et sa stratégie de croissance à moyen et long terme. Les observateurs du secteur considèrent l'entrée sur le Nasdaq comme un tournant pour SK Hynix, qui pourrait être réévaluée en tant que fournisseur de mémoire de base à une entreprise clé de l'infrastructure AI mondiale.
L'ADR de SK Hynix attire une sursouscription sept fois supérieure
Selon des sources de l'industrie de l'investissement le 9, le président Chey participera à la cérémonie aux côtés du PDG de SK Hynix, Kwak Noh-jung, et d'autres cadres clés. Bloomberg a rapporté que la demande pour l'ADR de SK Hynix dépassait sept fois le volume proposé, citant des sources. Des fonds d'investissement à long terme mondiaux, des fonds axés sur la technologie, des fonds souverains et des investisseurs mondiaux concentrés sur l'Asie ont participé à l'offre, selon ces sources.
Le prix d'offre sera finalisé le 9. Si le prix est fixé à 2 076 000 won à la clôture du 8, le produit total atteindrait 24,5 milliards de dollars (environ 37,14 milliards de won). Cette ampleur ferait de cette cotation la deuxième plus grande aux États-Unis par une entreprise étrangère, après l'offre de Alibaba de 25 milliards de dollars.
L'ADR commencera une négociation temporaire sur le Nasdaq le 10, puis passera à une négociation régulière à partir du 13.
Fonds alloués pour l'usine de Yongin et l'équipement EUV
Les fonds issus de l'offre seront utilisés pour la construction de la première phase de l'usine dans le cluster de semi-conducteurs de Yongin, pour l'usine d'emballage avancé P&T7 à Cheongju, et pour l'acquisition de machines, notamment des scanners à ultraviolet extrême (EUV), selon les plans annoncés par la société.
Chey Tae-won positionne SK Hynix comme une entreprise d'infrastructure AI
La participation directe du président Chey à la cérémonie est interprétée comme une démarche pour promouvoir activement la compétitivité de la mémoire AI de SK Hynix et son potentiel de croissance auprès des investisseurs mondiaux. La cotation en ADR a été poursuivie pour que SK Hynix, positionnée comme une entreprise clé dans l'expansion de l'infrastructure AI, reçoive une valorisation appropriée sur les marchés mondiaux.
Dans son livre "Super Momentum" publié plus tôt cette année, qui relate l'histoire à succès de la mémoire à haute bande passante (HBM) de SK Hynix, le président Chey a déclaré : « Le marché perçoit encore SK Hynix comme un fabricant de 'marchandises' et ne reconnaît pas une valeur supérieure », ajoutant « Hynix devrait croître de dix fois sa taille actuelle ». Cela reflète son intention de valoriser davantage l'entreprise en la transformant d'un simple fournisseur de mémoire en un fournisseur de solutions mémoire AI adaptées aux clients.
Des sources de l'industrie de l'investissement suggèrent que le président Chey pourrait rencontrer lors de sa visite aux États-Unis des dirigeants de grandes entreprises technologiques telles que Nvidia et Tesla. En février, Chey a rencontré le PDG de Nvidia, Jensen Huang, à Silicon Valley pour discuter d'une coopération à moyen et long terme couvrant non seulement la HBM mais aussi les modules de mémoire serveur de nouvelle génération (SOCAMM), la mémoire flash NAND et la construction de centres de données AI. Le mois dernier, lors de la visite de Huang en Corée, ils se sont rencontrés à nouveau pour réaffirmer leur partenariat.
Kim Dong-won, chef de la division recherche de KB Securities, a analysé : « Avec la cotation en ADR, l'accessibilité des investisseurs mondiaux s'élargira, et la valorisation à la fois de l'ADR américain et de l'action mère coréenne devrait être réévaluée simultanément. »
Il a expliqué : « La cotation en ADR de SK Hynix revêt une importance considérable si l'on la compare au cas de la cotation en ADR américain de TSMC en octobre 1997. Sur la base d'une base d'investisseurs mondiaux élargie, l'ADR a formé une prime par rapport à l'action mère, et durant ce processus, la demande de conversion et d'arbitrage utilisant la différence de prix entre l'action mère et l'ADR s'est poursuivie. »
FAQ
Qu'a annoncé SK Hynix concernant sa cotation en ADR sur le Nasdaq le 10 juillet ?
SK Hynix a annoncé que le président Chey Tae-won assistera à la cérémonie d'ouverture de la cotation en ADR sur le Nasdaq le 10 juillet (heure locale) à New York. L'offre, évaluée à environ 43 000 milliards de won avec jusqu'à 17,79 millions de nouvelles actions, a suscité une sursouscription de plus de sept fois le volume proposé selon Bloomberg citant des sources.
Comment SK Hynix utilisera-t-elle les fonds levés lors de l'offre d'ADR ?
SK Hynix a indiqué que les fonds seront utilisés pour la construction de la première phase de l'usine dans le cluster de semi-conducteurs de Yongin, pour l'usine d'emballage avancé P&T7 à Cheongju, et pour l'acquisition de machines, notamment des scanners EUV.
Pourquoi le président Chey Tae-won a-t-il décidé d'assister personnellement à la cérémonie de cotation sur le Nasdaq ?
La participation du président Chey est interprétée comme une démarche pour promouvoir activement la compétitivité de la mémoire AI de SK Hynix et son potentiel de croissance auprès des investisseurs mondiaux, dans le but de positionner la société comme une entreprise d'infrastructure AI clé plutôt que comme un simple fournisseur de mémoire de base.
