La volatilité de l’indice KOSPI en Corée du Sud dépasse 60% cette année, dépassant le Bitcoin

D’après Bloomberg, l’indice KOSPI de Corée du Sud a enregistré une volatilité dépassant 60% au 21 juillet, soit près du double de celle du Nikkei 225 du Japon et plus élevée que les variations typiques du Bitcoin. La Bourse coréenne a déclenché des coupe-circuits à sept reprises cette année, contre zéro en 2025 et seulement un en 2024. La volatilité provient principalement de Samsung Electronics et de SK Hynix, dont la capitalisation boursière combinée représente plus de 50% de l’indice KOSPI. Leurs cours ont bondi sous l’effet de l’optimisme lié à l’IA, mais le secteur comporte un risque de valorisation élevé, car les revenus tirés de l’IA n’ont pas encore justifié les coûts d’infrastructure.

La multiplication des ETF à effet de levier a amplifié les variations de prix. Les investisseurs particuliers sud-coréens ont injecté plus de 4 milliards de dollars dans des ETF à effet de levier qui suivent des actions individuelles cette année, représentant 70% des volumes de négociation quotidiens concernés et amplifiant la volatilité. Des stratèges de Goldman Sachs ont identifié les ETF à effet de levier comme « un risque clé à surveiller ».