L’indice SOX lance un signal d’alerte technique, BTIG évoque un risque de baisse de 17 %

La banque d’investissement BTIG a émis un avertissement technique sur le Philadelphia Stock Exchange Semiconductor Index (SOX) jeudi, citant des schémas de volatilité qui ont historiquement précédé des replis de 17 % ou plus. L’alerte fait suite à 15 séances de bourse au cours des 30 derniers jours où le SOX a évolué de 3 % ou plus, une fréquence observée pour la dernière fois pendant l’ère dotcom, de février à juillet 2000, puis de février à mars 1999. Jonathan Krinsky, chief market technician de BTIG, a déclaré que ce schéma avait des « issues inquiétantes » en 1995, 1997, 2000, 2020 et 2024, toutes annonçant de corrections importantes. L’indice des semi-conducteurs a connu cette semaine des variations marquées : il a terminé jeudi en hausse de 3 % après une baisse de 4,7 % mardi, tout en conservant un gain de 80 % depuis le début de l’année malgré un recul de 9 % en juillet.

BTIG identifie un seuil de volatilité sur 15 jours dans l’indice SOX

L’analyse de BTIG se concentre sur le fait que l’indice SOX enregistre 15 jours distincts de mouvements de prix de 3 % ou plus dans une fenêtre de négociation de 30 jours. Jeudi, l’indice a clôturé en hausse de 3 %, se positionnant au-dessus de ses moyennes mobiles sur 50 jours et 200 jours, mais en dessous de sa moyenne mobile sur 20 jours. Jonathan Krinsky a écrit dans une note de jeudi adressée aux clients que cette configuration précise n’est apparue que pendant deux périodes antérieures : de février à mars 1999 et de février à juillet 2000.

Des schémas historiques montrent un risque de repli de 17 %

Son analyse historique a identifié cinq cas où ce schéma de volatilité a précédé de fortes corrections du marché. Il a noté que le signal s’était révélé « trop précoce » en 1999, mais qu’il avait des « issues inquiétantes » en 1995, 1997, 2000, 2020 et 2024, chaque période ayant été suivie de replis de 17 % ou plus. L’avertissement de la banque d’investissement intervient alors que l’indice SOX se négocie au-dessus de sa moyenne mobile sur 200 jours, une condition technique qui a distingué la configuration actuelle des épisodes historiques moins sévères.

Le SOX affiche un gain de 80 % depuis le début de l’année malgré la volatilité de juillet

L’indice des semi-conducteurs a progressé de 22 % en mai et de 11 % en juin avant de reculer de 9 % en juillet jusqu’à la clôture de jeudi. Le gain depuis le début de l’année se situe au-dessus de 80 %. Les échanges de cette semaine ont révélé des fluctuations extrêmes : l’indice a monté de 2 % lundi, a baissé de 4,7 % mardi, a gagné 2 % mercredi et a clôturé en hausse de 3 % jeudi.

Jefferies compare les semi-conducteurs du Russell 2000 à l’ère dotcom

Les analystes de Jefferies ont établi des parallèles avec le crash dotcom de 2000 dans une analyse de jeudi portant sur les actions de semi-conducteurs du Russell 2000. Le groupe a gagné 104,4 % sur 3 mois, dépassant l’avance de 96,6 % enregistrée juste avant le pic boursier de février 2000. L’analyste de Jefferies Steven DeSanctis a écrit que « la performance ultérieure après des sauts très importants a été, en moyenne, encore bonne pour le groupe, le rendement moyen sur 3 mois ressortant à 7,0 %, et à 15,4 % sur 6 mois ».

La cotation Nasdaq de SK Hynix prévue vendredi avec une levée de $30B Capital

Le fabricant sud-coréen de puces mémoire SK Hynix est prêt à commencer à être coté sur le Nasdaq vendredi. L’entreprise cherche à lever près de 30 milliards de dollars via l’émission de 18 millions d’actions afin de financer des achats de machines de photolithographie et la construction d’une nouvelle installation. Des traders de Morgan Stanley ont déclaré mardi que la nouvelle offre de Hynix représente un « argument pour davantage de baisse », tandis que des traders d’UBS ont fait des commentaires similaires sur l’impact potentiel du marché.

FAQ

Quel signal technique BTIG a-t-il identifié dans l’indice SOX jeudi ?

BTIG a identifié que le Philadelphia Stock Exchange Semiconductor Index (SOX) avait 15 séances de bourse avec des mouvements de prix de 3 % ou plus sur une période de 30 jours tout en évoluant au-dessus de sa moyenne mobile sur 200 jours. Jonathan Krinsky, chief market technician de BTIG, a déclaré que ce schéma avait historiquement précédé des replis de 17 % ou plus en 1995, 1997, 2000, 2020 et 2024.

Comment l’indice SOX a-t-il performé ces derniers mois ?

L’indice SOX a gagné 22 % en mai et 11 % en juin, mais a reculé de 9 % en juillet jusqu’à la clôture de jeudi. Le gain depuis le début de l’année se situe au-dessus de 80 %. Cette semaine a montré une volatilité marquée avec des mouvements de +2 % lundi, -4,7 % mardi, +2 % mercredi et +3 % jeudi.

Quand SK Hynix est-il prévu pour commencer à être négocié sur le Nasdaq ?

SK Hynix est prêt à commencer à être négocié sur le Nasdaq vendredi. Le fabricant sud-coréen de puces mémoire cherche à lever près de 30 milliards de dollars via l’émission de 18 millions d’actions pour acheter des machines de photolithographie et construire de nouvelles installations.