Stick Investment a finalisé un refinancement pour l’acquisition de Lotte Energy Materials et a remplacé son syndicat de prêt par Korea Investment & Securities, désormais seul arrangeur. La société ad hoc Stick Special Situation Win LLC a signé un accord de prêt d’environ 205,2 milliards de won le 10, d’après des sources du secteur de la banque d’investissement. Le précédent syndicat, à sept institutions, comprenant Kookmin Bank, Shinhan Bank et Korea Development Bank, a été remplacé par Korea Investment & Securities. Le prêt arrive à échéance le 10 juillet 2029, avec un taux d’intérêt annuel fixe de 6,3 % et une facilité de crédit renouvelable à taux variables. Ce refinancement vise le portefeuille d’activités évolutif de Lotte Energy Materials, alors que l’entreprise passe du cuivre pour batteries de VE vers des cartes de circuits pour accélérateurs d’IA et des feuilles de batterie pour des systèmes de stockage d’énergie, soutenue par les résultats du T1 2025, qui font état d’un chiffre d’affaires de 159,8 milliards de won et d’un retour à un résultat net bénéficiaire de 3,9 milliards de won.
Korea Investment & Securities remplace le syndicat à sept institutions
Le refinancement a réduit le montant du prêt par rapport à l’accord précédent de 560 milliards de won signé en avril, ramené à 205,2 milliards de won. Le prêt antérieur arrivait à échéance le 10 décembre, avec un taux annuel fixe de 6,5 %. La transaction a refinancé environ 170 milliards de won de dette restante, avec une facilité de crédit renouvelable supplémentaire de 30 milliards de won ajoutée à l’étape finale. Korea Investment & Securities a agi comme seul arrangeur et serait en train de céder progressivement des portions du prêt à d’autres institutions financières, ce qui pourrait modifier la composition finale du syndicat.
Les garanties incluent 6,25 millions d’actions plus des obligations convertibles
Stick Investment a fourni 6 254 628 actions ordinaires de Lotte Energy Materials et la totalité des obligations convertibles en garantie. Les obligations convertibles ont une valeur nominale de 150 milliards de won et un prix d’exercice de 28 612 won par action, ce qui générerait 5 242 555 actions ordinaires supplémentaires en cas de conversion intégrale. En combinant les actions ordinaires existantes et le potentiel lié à l’exercice des obligations convertibles, les avoirs totaux de Stick s’élèvent à 11 497 183 actions, représentant une participation de 19,96 %. Korea Investment & Securities a évalué la valeur nominale des obligations convertibles et des garanties en actions ordinaires comme des facteurs renforçant la stabilité du prêt.
Stick Investment maintient une position long terme dans Lotte Energy Materials
Stick Investment a acquis des participations dans l’activité à l’étranger de cuivre pour feuilles d’Iljin Materials, prédécesseur de Lotte Energy Materials, via deux tours d’investissement en 2019 et 2021. Le cabinet a organisé le financement de l’acquisition pour ces transactions. Plutôt que de rechercher une sortie par la vente de participations, Stick a conclu de nouveaux accords de prêt afin de restructurer la structure du capital. Korea Investment & Securities a auparavant participé au financement de l’acquisition de Cleantopia de Stick Investment aux côtés de Shinhan Bank et Woori Bank, et a rejoint, en tant qu’investisseur, les acquisitions de participations minoritaires d’Ulsan GPS et SK Multi-Utility.
Lotte Energy Materials réduit sa perte d’exploitation au T1
Lotte Energy Materials a fait état d’un chiffre d’affaires T1 de 159,8 milliards de won, en hausse de 1,2 % par rapport à la même période l’an dernier. La perte d’exploitation a diminué de 46 milliards de won à 5 milliards de won, soit une baisse d’environ 41 milliards de won. Le résultat net est redevenu positif à 3,9 milliards de won contre une perte de 54,8 milliards de won sur la période de l’année précédente. La société produit des feuilles pour batteries destinées aux véhicules électriques et aux systèmes de stockage d’énergie, ainsi que des cartes électroniques pour les accélérateurs d’IA et des produits informatiques. Une source du secteur de la banque d’investissement a déclaré que le portefeuille de produits et la rentabilité de Lotte Energy Materials devraient s’améliorer à mesure que la dépendance au cuivre pour feuilles de batteries de VE diminue et que la proportion de cartes pour accélérateurs d’IA et de feuilles de batteries pour ESS augmente.
FAQ
Que fait Stick Investment de son syndicat de prêts pour Lotte Energy Materials ?
Stick Investment a remplacé son syndicat de prêt à sept institutions par Korea Investment & Securities comme seul arrangeur. La société ad hoc a signé, le 10, un accord de prêt de 205,2 milliards de won, avec une date d’échéance au 10 juillet 2029, et un taux d’intérêt annuel fixe de 6,3 %.
Comment Lotte Energy Materials s’est-elle comportée au T1 2025 ?
Lotte Energy Materials a déclaré un chiffre d’affaires T1 de 159,8 milliards de won, en hausse de 1,2 % en glissement annuel. La perte d’exploitation a diminué de 46 milliards de won à 5 milliards de won, et le résultat net est redevenu positif à 3,9 milliards de won contre une perte de 54,8 milliards de won sur la période de l’année précédente.
Quelles garanties Stick Investment a-t-elle fournies pour le refinancement ?
Stick Investment a fourni 6 254 628 actions ordinaires de Lotte Energy Materials et des obligations convertibles d’une valeur nominale de 150 milliards de won en garantie. Les obligations convertibles ont un prix d’exercice de 28 612 won par action et peuvent être converties en 5 242 555 actions ordinaires supplémentaires.
