Switch recrute et engage Goldman Sachs et JPMorgan pour préparer une introduction en bourse et la cotation de ses actions, avec une valorisation allant jusqu’à 80 milliards de dollars

Le prestataire de centres de données de Las Vegas Switch a embauché Goldman Sachs et JPMorgan pour l’aider à préparer une IPO en vue de son introduction en Bourse, indiquent des sources. Selon elles, la valorisation potentielle de cette opération pourrait atteindre 80 milliards de dollars ; à titre de comparaison, lors de son introduction en Bourse en octobre 2017, Switch avait une valorisation d’environ 4,2 milliards de dollars, levant 531 millions de dollars, soit une valorisation de 80 milliards de dollars, environ 20 fois celle de 2017.

Switch embauche Goldman Sachs et JPMorgan comme banques d’investissement pour son IPO, avec une entrée en Bourse prévue au T4 2027

D’après des sources, Switch a fait appel à Goldman Sachs et à JPMorgan pour l’aider à préparer son IPO. Le calendrier vise un lancement officiel au T4 2027 ; si la valorisation de l’IPO atteint 80 milliards de dollars, Switch pourrait se hisser dès le premier jour de cotation au sommet du secteur, à l’instar d’Equinix (l’un des plus grands FPI de centres de données cotés en Bourse, avec une capitalisation d’environ 80 à 90 milliards de dollars).

110 milliards de dollars de privatisation en 2022, puis une valorisation de réintroduction en Bourse pouvant atteindre 80 milliards de dollars

D’après les informations relayées, la trajectoire de valorisation de Switch est la suivante :

Octobre 2017 : IPO initiale, levée de 531 millions de dollars, valorisation de l’entreprise d’environ 4,2 milliards de dollars

2022 : privatisation par DigitalBridge et IFM Investors pour 11 milliards de dollars, sortie des marchés publics afin de procéder à une restructuration et de lancer des investissements

À partir de 2024 : levée d’environ 20 milliards de dollars via des financements par crédit et des titres adossés à des actifs, dont 768 millions de dollars d’obligations vertes émises en avril 2026

À partir de juin 2026 : discussions avec Andreessen Horowitz, Brookfield et KKR au sujet d’un financement privé d’environ 2 milliards de dollars ; après la levée, la valorisation de l’entreprise (y compris la dette) serait d’environ 50 milliards de dollars

T4 2027 (prévu) : nouvelle introduction en Bourse, valorisation visée jusqu’à 80 milliards de dollars

Aperçu des activités de Switch : dessert plus de 550 clients, transformation vers l’IA et le cloud

D’après les informations relayées, Switch fournit des services de centres de données à plus de 550 clients, et a déplacé ses priorités vers les charges de travail et solutions liées à l’IA et au cloud ; les centres de données fonctionnent avec de l’énergie renouvelable, une fonctionnalité lancée dès 2016, qui attire notamment les entreprises technologiques axées sur les objectifs de décarbonation.

En comparaison, la capitalisation d’Equinix se situe autour de 80 à 90 milliards de dollars : il s’agit de l’un des plus grands FPI cotés de centres de données ; si Switch est valorisée à 80 milliards de dollars, elle se rapprocherait dès le premier jour de cotation des niveaux de valorisation de tout premier plan dans le secteur.

FAQ

Quel est le calendrier de l’IPO de Switch et la valorisation attendue ?

D’après des sources, Switch prévoit de lancer son IPO au T4 2027, avec une valorisation attendue pouvant atteindre 80 milliards de dollars ; Goldman Sachs et JPMorgan ont été recrutés comme teneurs de marché. Cette valorisation représenterait environ 20 fois celle de l’IPO initiale de 2017 (4,2 milliards de dollars).

Quelles sont les conditions du financement privé avant l’IPO de Switch ?

D’après les informations relayées, Switch est actuellement en discussions au sujet d’un financement privé d’environ 2 milliards de dollars avec Andreessen Horowitz, Brookfield et KKR (à compter de juin 2026) ; après la finalisation de cette levée, la valorisation de l’entreprise (y compris la dette) devrait atteindre environ 50 milliards de dollars.

Pourquoi Switch a-t-elle choisi de se privatiser en 2022 ?

D’après les informations relayées, Switch a choisi la privatisation afin d’échapper à la pression des résultats trimestriels, pour permettre une restructuration et concentrer ses investissements. En 2022, elle a été rachetée et privatisée pour 11 milliards de dollars par DigitalBridge et IFM Investors ; après la privatisation, l’entreprise s’est transformée et a recentré ses activités sur les services de charges de travail liées à l’IA et au cloud.