Uber acquiert Delivery Hero pour 14,8 milliards de dollars, remporte Baemin et s’étend à 50 marchés

Uber a annoncé l’acquisition de Delivery Hero le 16 juillet (heure locale) pour 41,5 € par action, valorisant l’entreprise à 14,8 milliards de dollars. L’accord place Baemin, la principale plateforme de livraison de repas en Corée, sous le contrôle d’Uber en tant que société « petite-fille » aux côtés des activités de Delivery Hero dans 50 marchés mondiaux. Uber fait son retour sur le marché coréen sept ans après avoir fermé Uber Eats en 2019. L’acquisition donne à Uber accès, en une seule transaction, à des plateformes dont Talabat (Moyen-Orient), PedidosYa (Amérique latine), HungerStation (Arabie saoudite) et Foodpanda (Asie). Delivery Hero a subi une pression de liquidité liée à des obligations convertibles arrivant à échéance et à la baisse du cours de l’action, rendant l’offre entièrement en espèces attrayante pour les actionnaires, dont le principal investisseur Prosus et le fonds activiste Aspex.

Uber acquiert Delivery Hero pour 14,8 milliards de dollars

Uber et Delivery Hero ont signé le 16 juillet (heure locale) un accord de combinaison d’entreprises, Uber proposant une offre publique d’achat à 41,5 € par action. Le coût d’acquisition supplémentaire totalise 13,7 milliards de dollars (environ 20,3 billions de ₩), en tenant compte de la participation existante d’Uber. La valeur d’entreprise de Delivery Hero sur la base de 100 % des fonds propres s’élève à 14,8 milliards de dollars (environ 21,9 billions de ₩). Uber avait auparavant accumulé une participation de 36,83 % dans Delivery Hero à partir de mai, devenant le principal actionnaire avant d’annoncer l’acquisition intégrale.

L’opération inclut Baemin et 50 marchés mondiaux

L’acquisition donne à Uber la propriété de Baemin, que Delivery Hero contrôle, ce qui en fait une société « petite-fille » d’Uber. Delivery Hero avait cherché à vendre Baemin de manière autonome, avec une valorisation estimée à 8 billions de ₩. JP Morgan a agi en tant que conseiller à la vente, avec plusieurs investisseurs stratégiques menant une due diligence. Le « package deal » fournit à Uber les plateformes de Delivery Hero sur 50 marchés : Talabat (numéro un au Moyen-Orient), PedidosYa (numéro un en Amérique latine), HungerStation (Arabie saoudite) et Foodpanda (Asie).

Les actionnaires de Delivery Hero acceptent l’offre entièrement en espèces

Delivery Hero a été confrontée à des difficultés de liquidité liées à une expansion agressive et à des obligations convertibles arrivant à échéance émises pendant des périodes de taux bas. Le cours de l’action de l’entreprise a fortement baissé tandis que le fonds activiste Aspex, deuxième actionnaire, mettait la pression sur le principal actionnaire Prosus pour une sortie. L’offre publique d’achat en espèces à 41,5 € par action a apporté une liquidité immédiate aux actionnaires sous contrainte financière.

Uber prévoit une clôture au second semestre de l’an prochain, sous réserve d’approbation réglementaire

Uber a déclaré que la transaction fera l’objet d’un examen antitrust par les autorités réglementaires, dont la Commission coréenne du commerce équitable. L’entreprise vise une clôture de l’opération au second semestre de l’an prochain. Uber a souligné la Corée comme un marché central et s’est engagée à poursuivre l’investissement dans les capacités technologiques de Baemin et l’expérience de service aux utilisateurs.

Baemin détient 88,3 % de parts de marché en Corée avec Coupang Eats

D’après Wiseapp Retail, Baemin et Coupang Eats détiennent actuellement, combinées, 88,3 % du marché coréen de la livraison de repas. Coupang Eats augmente rapidement ses parts de marché grâce à des avantages d’adhésion à la livraison gratuite. Dans le secteur des services de VTC, Kakao Mobility et sa plateforme Kakao T dominent avec plus de 90 % de parts de marché, tandis qu’Uber Taxi conserve une part à un chiffre. Des observateurs du secteur notent l’impact potentiel sur le marché si le modèle d’abonnement d’Uber « Uber One » s’intègre aux services de Baemin.

FAQ

Qu’a acquis Uber le 16 juillet ?

Uber a annoncé l’acquisition de Delivery Hero le 16 juillet (heure locale) pour 41,5 € par action, avec une valeur d’entreprise de 14,8 milliards de dollars. L’accord inclut les plateformes de Delivery Hero sur 50 marchés mondiaux, dont Baemin, Talabat, PedidosYa, HungerStation et Foodpanda.

Quand Uber prévoit-elle de finaliser l’acquisition de Delivery Hero ?

Uber vise une clôture de l’accord au second semestre de l’an prochain, sous réserve de l’approbation réglementaire des autorités, dont la Commission coréenne du commerce équitable, et d’autres juridictions où Delivery Hero opère.

Quelle est la position actuelle de Baemin sur le marché en Corée ?

Baemin et Coupang Eats détiennent, combinées, 88,3 % du marché coréen de la livraison de repas selon les données de Wiseapp Retail. Uber est sortie du marché coréen en 2019 en arrêtant ses opérations d’Uber Eats.