U.S. Bancorp a finalisé son acquisition de BTIG pour 725 millions de dollars le 1 juin, après l’obtention des autorisations réglementaires d’autorités internationales et de la FINRA. L’opération renforce les capacités de la banque en matière de négociation institutionnelle, de courtage et de marchés de capitaux, tandis que BTIG continue d’opérer en tant que société de courtage distincte au sein de U.S. Bancorp. Le deal répond à la volonté stratégique de U.S. Bancorp de stimuler la croissance de ses revenus à base de commissions en dehors du crédit traditionnel, dont les marges restent liées aux cycles des taux d’intérêt et aux coûts des dépôts.
U.S. Bancorp finalise l’acquisition de BTIG le 1 juin
La transaction est devenue effective le 1 juin après avoir reçu des autorisations réglementaires d’autorités internationales et de la FINRA. U.S. Bancorp a annoncé que l’acquisition donne à la banque une assise plus solide dans la vente et la négociation axées sur les actions, l’exécution électronique et le courtage institutionnel multi-actifs. BTIG apporte un réseau mondial de trading aux États-Unis, en Europe, en Asie et en Australie.
Gunjan Kedia, président du conseil et directeur général de U.S. Bancorp, a déclaré : « Aujourd’hui, nous accueillons l’équipe talentueuse de BTIG au sein de U.S. Bancorp. Nos équipes sont motivées pour démarrer et commencer à travailler ensemble, en combinant l’expertise approfondie des marchés avec la solidité de notre franchise plus large afin de créer davantage d’opportunités pour les entreprises et les institutions que nous servons. »
BTIG opère comme société de courtage distincte au sein de U.S. Bancorp
BTIG conservera son identité en tant que société de courtage distincte au sein de U.S. Bancorp, préservant sa structure tournée vers le marché tout en donnant à l’activité l’accès au bilan, au réseau de clients et aux capacités produit plus larges du grand établissement financier. La structure de société de courtage distincte maintient le modèle de courtage « en relation directe » de BTIG et réduit le risque que les clients perçoivent le deal comme une absorption complète dans les opérations bancaires.
Anton LeRoy reste PDG de BTIG, avec un reporting à Stephen Philipson
Anton LeRoy restera directeur général de BTIG et rendra compte à Stephen Philipson, vice-président et responsable du wealth management, de la banque d’entreprises, de la banque commerciale et de la banque institutionnelle chez U.S. Bancorp. Le cofondateur de BTIG et président exécutif Steven Starker rendra compte à LeRoy et continuera à travailler directement avec les principaux clients institutionnels et d’entreprises, tout en soutenant le développement de l’activité dans l’ensemble des départements.
LeRoy a déclaré : « Rejoindre U.S. Bancorp marque un chapitre important pour BTIG et pour nos clients. Nous partageons une forte alignement culturel et une longue histoire de collaboration. Cette combinaison nous permet d’approfondir les relations clients tout en continuant à délivrer le service “en relation directe” que nos clients attendent, soutenu par l’ampleur et les ressources d’un établissement financier plus vaste et diversifié. »
Transaction valorisée à 725 millions de dollars avec earnout lié à la performance
Le deal prévoyait un prix d’achat cible de 725 millions de dollars. Il comprenait 362,5 millions de dollars en numéraire et 6 600 594 actions ordinaires de U.S. Bancorp lors de la clôture. L’accord prévoit également jusqu’à 275 millions de dollars de liquidités supplémentaires payables sur 3 ans, sous réserve d’atteinte d’objectifs de performance.
La composante earnout protège U.S. Bancorp si BTIG affiche une performance insuffisante après la clôture et offre aux dirigeants et aux équipes de BTIG une incitation à maintenir l’élan des revenus pendant la transition. Le recours à la fois au cash et aux actions répartit le coût de l’acquisition tout en donnant aux parties prenantes de BTIG une exposition à l’entreprise combinée.
L’acquisition renforce la plateforme de marchés institutionnels de U.S. Bancorp
L’acquisition élargit les capacités de banque institutionnelle et de marchés de U.S. Bancorp, alors que des banques régionales et de grande taille aux États-Unis se disputent des relations d’entreprises et institutionnelles plus profondes. BTIG apporte une infrastructure de négociation, une couverture de spécialistes et une portée d’exécution mondiale qui peuvent compléter les activités de U.S. Bancorp en matière de wealth management, de banque d’entreprises, de banque commerciale et de banque institutionnelle.
U.S. Bancorp a mis en avant, lors de l’annonce initiale de la transaction, les professionnels de la vente et de la négociation multi-actifs de BTIG ainsi que ses capacités avancées de trading électronique. Le deal s’inscrit dans une dynamique plus large des banques visant à renforcer les activités génératrices de commissions, car le courtage institutionnel, la négociation et les services d’exécution constituent des flux de revenus moins directement liés à la croissance des prêts.
FAQ
Que U.S. Bancorp a-t-il acquis le 1 juin ?
U.S. Bancorp a finalisé son acquisition de BTIG pour 725 millions de dollars le 1 juin après avoir reçu des autorisations réglementaires d’autorités internationales et de la FINRA. BTIG opère comme une société de courtage distincte au sein de U.S. Bancorp, préservant sa structure tournée vers le marché tout en accédant au bilan de la banque et au réseau de clients.
Comment est structurée l’acquisition de BTIG à 725 millions de dollars ?
La transaction inclut 362,5 millions de dollars en numéraire et 6 600 594 actions ordinaires de U.S. Bancorp à la clôture, plus jusqu’à 275 millions de dollars de liquidités supplémentaires payables sur 3 ans sous réserve d’objectifs de performance. Anton LeRoy reste PDG de BTIG et rend compte à Stephen Philipson, vice-président chez U.S. Bancorp.
Pourquoi U.S. Bancorp a-t-il acquis BTIG ?
U.S. Bancorp a acquis BTIG pour développer ses services de négociation institutionnelle, de courtage et de marchés de capitaux. Le deal donne à la banque une assise plus solide dans la vente et la négociation axées sur les actions, l’exécution électronique et le courtage institutionnel multi-actifs aux États-Unis, en Europe, en Asie et en Australie, soutenant la croissance des revenus via des commissions en dehors du crédit traditionnel.
