Le 5 juin, Cryptopolitan rapporte que les principales banques américaines, dont JPMorgan Chase, Citigroup, Bank of America et Wells Fargo, mettent en place, via une chambre de compensation de paiements instantanés (The Clearing House) détenue conjointement par ses banques membres, un réseau partagé de dépôts tokenisés. Le lancement est prévu au début de 2027 et permettra aux banques membres de transférer 24 h/24 et 7 j/7, grâce à une infrastructure blockchain, une version tokenisée des dépôts de leurs clients.
Dépôts tokenisés vs stablecoins : différences techniques et réglementaires confirmées
Les dépôts tokenisés (Tokenized Deposit) représentent de véritables dépôts bancaires inscrits sur une blockchain, et non des actifs numériques distincts comme les stablecoins. Cette différence structurelle permet à des institutions comme JPMorgan Chase d’adopter une infrastructure blockchain tout en conservant l’état actuel de leurs risques de crédit ainsi que les cadres réglementaires et comptables applicables, les fonds restant simultanément au sein du système bancaire réglementé. Cette conception aide le secteur bancaire à maintenir des avantages réglementaires face à la concurrence des stablecoins, tout en répondant aux exigences de conformité des autorités de régulation pour les moyens de paiement numériques.
Déclarations confirmées de trois dirigeants
Le responsable des services de Citigroup, Shahmir Khaliq, a déclaré que ce réseau est « une autre initiative qui renforce la position dominante des banques dans les marchés des capitaux et le financement ». La position de Mark Monaco, responsable des solutions de paiement mondiales de Bank of America, est plus prudente : il a indiqué que la demande des clients pour les dépôts tokenisés n’est pas « massive », mais qu’il existe bel et bien un certain intérêt ; le réseau aidera les banques à se préparer à des applications plus larges. Les grandes entreprises multinationales devraient être les premières à adopter cette approche, car leurs besoins en paiements transfrontaliers et en gestion de la liquidité rendent ce type d’offre particulièrement attractif pour leurs clients.
Questions fréquentes
Pourquoi les quatre grandes banques américaines choisissent-elles d’établir ce réseau via la chambre de compensation, plutôt que de le développer chacune de leur côté ?
La chambre de compensation est détenue conjointement par toutes les banques participantes. En tant qu’infrastructure sectorielle neutre, elle permet de réduire les coûts de développement en double que chaque banque devrait supporter indépendamment, tout en établissant des normes communes. La conception d’un réseau partagé contribue également à garantir l’interopérabilité entre les institutions, afin que des clients entreprises puissent effectuer des transferts de dépôts tokenisés entre différentes banques membres, plutôt que d’être enfermés dans un écosystème fermé d’une seule banque.
Quel impact le processus législatif de l’« Act CLARITY » a-t-il sur ce projet ?
D’après le rapport, l’industrie bancaire se montre réservée à l’égard des dispositions de l’« Act CLARITY » autorisant les stablecoins à remplir une fonction de versement d’intérêts. Elle craint que les stablecoins ne retirent davantage de liquidité au système bancaire. Mettre en place un réseau de dépôts tokenisés constitue une étape en amont pour l’industrie bancaire. L’objectif est de préparer une alternative de paiement blockchain fondée sur le cadre de régulation existant avant que l’« Act CLARITY » ne soit officiellement adopté et n’offre aux stablecoins une légalité plus large.
Quel lien y a-t-il entre le JPM Coin de JPMorgan et les dépôts tokenisés sur la chaîne Base, et ce réseau partagé ?
Le JPM Coin de JPMorgan fonctionne sur sa blockchain privée et n’est utilisé que pour les paiements internes aux institutions ; les dépôts tokenisés émis sur la chaîne Coinbase Base ne sont également accessibles qu’aux clients institutionnels. Ce réseau partagé est construit conjointement par plusieurs banques dans une architecture neutre de la chambre de compensation. Il s’agit d’un projet indépendant par rapport aux solutions unilatérales déjà en place chez JPMorgan. Le texte source ne précise pas s’il existe un plan d’intégration technique entre les deux.
