La volatilité des obligations américaines a augmenté pour atteindre un sommet de neuf mois, et l'« indice de peur » du marché obligataire a atteint son niveau le plus élevé depuis juin de l'année dernière.

Selon les informations de Gate News, le 13 mars, la volatilité du marché obligataire américain a atteint son plus haut niveau en neuf mois, l’indice ICE BofA MOVE (indicateur de la volatilité du marché obligataire, souvent appelé « indice de la peur » du marché obligataire) ayant augmenté pour atteindre son niveau le plus élevé depuis juin de l’année dernière. La situation de conflit en Iran a intensifié les inquiétudes du marché concernant l’inflation et a bouleversé les anticipations des traders quant à la trajectoire de la politique de la Réserve fédérale. La hausse des prix du pétrole a accentué ces préoccupations inflationnistes, nuisant aux rendements réels des obligations américaines et réduisant leur attrait en tant que valeur refuge. Le rendement des obligations américaines à 30 ans, sensible aux dynamiques de l’inflation et des dépenses publiques, a atteint son plus haut niveau en un mois, les traders réduisant leurs paris sur une baisse des taux par la Fed en 2026. Le président américain Donald Trump et l’Iran ont tous deux adopté une posture provocante dans le contexte du conflit, ce qui introduit une incertitude quant à la durée de la crise. Jack McIntyre, gestionnaire de portefeuille chez Brandywine Global Investment Management, a déclaré : « En tant qu’investisseurs obligataires, nous devons commencer à envisager la stagflation, ce qui entraîne toujours une grande incertitude. Par conséquent, d’un point de vue de la volatilité, je dois être compensé. »