Di bawah hukum pajak federal AS saat ini, aset digital diklasifikasikan sebagai properti. Artinya, setiap transaksi cryptocurrency—baik membeli kopi, mentransfer dana, maupun melakukan pertukaran—secara teori dapat memicu kewajiban pelaporan pajak atas keuntungan modal. Meskipun aturan ini masuk akal ketika harga aset sangat fluktuatif, hal ini justru menciptakan beban administratif yang besar untuk stablecoin, yang dipatok 1:1 terhadap dolar AS. Bahkan jika tidak ada keuntungan nyata yang diperoleh, setiap pembayaran stablecoin tetap harus dicatat, sehingga beban kepatuhan jauh lebih besar daripada kewajiban pajaknya sendiri.
Menanggapi seruan lama dari industri untuk reformasi, Perwakilan Steven Horsford (D-NV) dan Max Miller (R-OH) merilis versi revisi dari Digital Asset PARITY Act pada 26 Maret 2026, yang secara signifikan mengubah draf awal Desember 2025. Upaya legislatif bipartisan ini bertujuan untuk menyeimbangkan pengurangan beban kepatuhan pajak bagi pembayaran sehari-hari dengan menutup potensi celah pajak. Hasilnya akan berdampak besar pada kerangka perlakuan pajak untuk aset kripto di AS.
Apa Saja Revisi Utama dalam PARITY Act?
Perubahan paling menonjol berpusat pada pengecualian de minimis untuk transaksi stablecoin. Draf Desember 2025 menetapkan ambang bebas pajak sebesar $200 untuk stablecoin pembayaran yang diatur, meniru pengecualian transaksi kecil dalam pertukaran mata uang asing. Namun, revisi Maret 2026 menghapus batas dolar tetap ini dan menggantinya dengan persentase basis biaya sebagai standar kelayakan. Secara spesifik, Undang-Undang ini menyatakan bahwa kecuali basis biaya wajib pajak dalam stablecoin kurang dari 99% nilai penebusannya, tidak ada keuntungan atau kerugian yang akan diakui saat penjualan stablecoin pembayaran yang diatur.
Dalam praktiknya, ini berarti jika pengguna memperoleh stablecoin dengan biaya $0,99 atau lebih dan kemudian menjual atau membelanjakannya dengan harga $1, keuntungan modal yang dihasilkan (sekitar $0,01) dibebaskan dari pengakuan. Hal ini secara efektif memberikan perlakuan bebas pajak untuk mayoritas pembayaran stablecoin sehari-hari, mencakup rentang yang jauh lebih luas dibandingkan batas $200 sebelumnya. Selain itu, Undang-Undang menetapkan basis biaya dianggap $1 untuk transaksi pertukaran stablecoin, sehingga perhitungan pajak dalam skenario multi-mata uang menjadi lebih sederhana.
Apa Arti Penghapusan Ambang $200 bagi Investor Biasa?
Bagi pengguna sehari-hari, peralihan dari batas $200 ke standar basis biaya 99% merupakan perluasan signifikan dari cakupan pengecualian. Di bawah aturan $200, setiap pembayaran stablecoin di atas jumlah tersebut tetap memerlukan pencatatan pajak. Dalam usulan baru, selama harga stablecoin tetap dalam 1% dari patokannya (yaitu antara $0,99 dan $1,01), keuntungan atau kerugian modal tidak perlu diakui, terlepas dari besaran transaksi.
Ini sangat menguntungkan bagi pengguna yang melakukan pembayaran kecil secara rutin. Kasus penggunaan seperti pembayaran gaji, langganan berulang, atau remitansi lintas negara dengan stablecoin tidak lagi dibatasi oleh batas per transaksi. Namun, pengguna yang memperoleh stablecoin dengan biaya di bawah $0,99—misalnya membeli saat harga turun—mungkin tidak memenuhi syarat untuk pengecualian dan harus melaporkan berdasarkan keuntungan aktual. Secara keseluruhan, kerangka baru ini membawa perlakuan pajak stablecoin lebih dekat ke pembayaran tunai atau fiat, lebih mencerminkan peran mereka sebagai alat pembayaran daripada aset investasi.
Bagaimana Aturan Wash Sale Mengubah Strategi Pajak Kripto?
Ketentuan penting lainnya memperluas aturan wash sale dalam kode pajak AS ke transaksi aset digital. Aturan wash sale melarang investor mengklaim pengurangan pajak atas kerugian jika mereka membeli kembali aset yang sama atau sangat mirip dalam waktu 30 hari setelah menjualnya dengan kerugian. Meskipun aturan ini telah lama berlaku untuk saham dan sekuritas tradisional, aset kripto sebelumnya berada di area abu-abu regulasi.
Jika diterapkan, investor tidak lagi dapat merealisasikan kerugian pajak dengan menjual posisi rugi di akhir tahun dan segera membelinya kembali untuk mengimbangi keuntungan modal lainnya. Perubahan ini mengharuskan mereka yang menerapkan strategi trading frekuensi tinggi atau tax-loss harvesting di akhir tahun untuk meninjau ulang ritme trading dan struktur portofolio mereka. Perlu dicatat, RUU pajak kripto dari Senator Cynthia Lummis tahun lalu juga mencakup ketentuan serupa, menunjukkan adanya konsensus bipartisan untuk memperluas aturan wash sale ke aset digital.
Bagaimana Pajak atas Staking Pasif dan Trading Aktif Dibedakan?
PARITY Act memperjelas perlakuan pajak atas hadiah staking. Undang-Undang ini membedakan "staking pasif"—di mana pengguna tidak aktif melakukan trading tetapi membantu mengamankan jaringan blockchain melalui validasi—dari aktivitas trading aktif. Wajib pajak dapat memilih untuk mengakui hadiah staking sebagai pendapatan saat diterima, atau menunda pengakuan hingga lima tahun.
Mekanisme penundaan ini memberikan fleksibilitas bagi staker jangka panjang dalam perencanaan pajak, memungkinkan mereka menunda pendapatan kena pajak dari staking pasif ke waktu yang lebih menguntungkan. Undang-Undang juga secara eksplisit mengecualikan peminjaman dan kolateralisasi aset dari peristiwa kena pajak, sejalan dengan perlakuan pajak saat ini atas peminjaman sekuritas. Namun, kelompok industri seperti Bitcoin Policy Institute mencatat bahwa ketentuan penundaan ini mungkin terutama menguntungkan validator di jaringan PoS, sementara penambang Bitcoin—yang diklasifikasikan sebagai "peserta aktif"—mungkin tidak memenuhi syarat, menciptakan rezim pajak berbeda antara PoW dan PoS.
Mengapa Stablecoin Menjadi Penerima Utama Keringanan Pajak dalam Undang-Undang Ini?
Prioritas desain pajak dalam Undang-Undang ini memicu perdebatan luas di industri. Pengecualian stablecoin dalam PARITY Act didasarkan pada kerangka regulasi GENIUS Act, yang mewajibkan stablecoin yang memenuhi syarat dipatok dekat 1:1 dengan dolar AS, mempertahankan stabilitas transaksi minimal 95%, dan mematuhi standar ketat penerbitan serta penebusan.
Sebaliknya, Undang-Undang ini tidak memberikan pengecualian serupa untuk transaksi Bitcoin, yang menurut para kritikus dianggap "memihak" dalam kebijakan pajak. Conner Brown, mantan penasihat Bitcoin Policy Institute, berpendapat bahwa Undang-Undang ini "membuat AS tertinggal dalam kebijakan pajak kripto" dan ketiadaan pengecualian de minimis untuk Bitcoin akan menghambat potensinya sebagai alat pembayaran. Kontroversi ini menyoroti tren yang lebih dalam: pembuat kebijakan AS menerapkan pendekatan bertingkat dalam regulasi aset kripto, lebih mengutamakan aset yang sesuai dengan kerangka keuangan tradisional dan tetap memberlakukan persyaratan ketat untuk aset terdesentralisasi seperti Bitcoin.
Bagaimana Prospek Legislatif dan Apa Respons yang Tepat dari Industri?
PARITY Act masih berada pada tahap draf diskusi dan belum secara resmi masuk ke proses legislatif di Kongres. Meskipun Komite Ways and Means DPR dan badan lain sedang meninjau ketentuan terkait, jalur RUU ini di Senat masih belum pasti. Dengan tahun 2026 sebagai tahun pemilu paruh waktu AS, jendela legislatif untuk reformasi pajak sangat sempit, dan belum jelas apakah ketentuan kripto akan dimasukkan dalam RUU rekonsiliasi akhir.
Meski demikian, upaya lobi industri semakin intensif. Sumber menyebutkan bahwa jika ada RUU pajak yang berpeluang menjadi undang-undang, industri kripto akan berjuang keras agar ketentuan terkait dapat dimasukkan. Bagi investor, lebih penting untuk fokus pada substansi ketentuan RUU daripada pada garis waktu legislatif jangka pendek. Dengan kemungkinan aturan wash sale diberlakukan dan kebijakan penundaan staking masih berubah, penyesuaian proaktif atas pencatatan pajak dan strategi alokasi aset menjadi lebih mendesak daripada menunggu teks final. Menurut laporan April 2026 dari White House Council of Economic Advisers, pengecualian transaksi stablecoin dari pengakuan pajak dapat meningkatkan pemberian kredit bank sekitar 0,02%, atau sekitar $2,1 miliar aktivitas pinjaman baru. Penilaian makro ini menunjukkan bahwa jika disahkan, dampak Undang-Undang ini akan meluas jauh melampaui industri kripto itu sendiri.
Ringkasan
Revisi PARITY Act AS menandai perubahan signifikan dalam kebijakan pajak kripto dari aturan luas "one-size-fits-all" menuju manajemen bertingkat yang lebih terperinci. Dengan mengganti batas transaksi $200 dengan standar basis biaya 99%, Undang-Undang ini menawarkan pengecualian berarti bagi pembayaran stablecoin rutin. Undang-Undang ini juga memperluas aturan wash sale ke aset digital dan membedakan perlakuan pajak staking pasif dari trading aktif, mengisi sejumlah celah penting dalam hukum pajak saat ini. Namun, perlakuan asimetris antara stablecoin dan Bitcoin memicu debat panas tentang keadilan pajak. Dengan prospek legislatif yang masih belum pasti, investor sebaiknya memantau perkembangan secara cermat dan mempersiapkan kepatuhan serta penyesuaian strategi sejak dini.
Pertanyaan yang Sering Diajukan
T: Mengapa PARITY Act menghapus pengecualian de minimis $200?
Ambang $200 dalam draf Desember 2025 terutama ditujukan untuk stablecoin pembayaran yang diatur dan terkait dengan GENIUS Act. Revisi Maret 2026 menggantinya dengan standar "basis biaya tidak kurang dari 99% nilai penebusan", memberikan kerangka pengecualian pajak yang lebih luas untuk transaksi stablecoin yang memenuhi syarat tanpa batas dolar tetap.
T: Apa saja persyaratan untuk pengecualian pajak stablecoin?
Stablecoin harus diatur berdasarkan kerangka yang diusulkan dalam GENIUS Act, dan nilai penebusannya harus tetap dalam 1% dari patokan $1 (yaitu antara $0,99 dan $1,01). Selain itu, basis biaya wajib pajak dalam stablecoin tidak boleh kurang dari 99% nilai penebusan agar memenuhi syarat untuk tidak mengakui keuntungan atau kerugian.
T: Bagaimana aturan wash sale akan memengaruhi investor kripto jika diterapkan?
Aturan wash sale melarang investor membeli kembali aset yang sama atau sangat mirip dalam waktu 30 hari setelah menjualnya dengan kerugian dan menggunakan kerugian tersebut untuk pengurangan pajak. Meskipun sudah berlaku untuk ekuitas AS, kripto belum pernah dikenakan aturan ini. Jika Undang-Undang disahkan, investor tidak lagi dapat membuat kerugian pajak fiktif melalui wash sale akhir tahun, sehingga diperlukan penyesuaian strategi perencanaan pajak saat ini.
T: Bagaimana mekanisme penundaan pajak atas hadiah staking?
Wajib pajak dapat memilih untuk mengakui hadiah staking sebagai pendapatan saat diterima atau menunda pengakuan hingga lima tahun. Mekanisme ini berlaku untuk aktivitas staking pasif—di mana peserta tidak aktif melakukan trading tetapi membantu mengoperasikan jaringan melalui validasi. Aktivitas trading aktif tidak memenuhi syarat untuk penundaan ini.
T: Apakah PARITY Act mencakup pengecualian pajak untuk Bitcoin?
Berdasarkan teks draf, Bitcoin tidak termasuk dalam pengecualian de minimis atau pengecualian keuntungan modal serupa. Artinya, pembayaran sehari-hari dengan Bitcoin tetap harus dicatat dan dilaporkan sesuai aturan saat ini. Organisasi seperti Bitcoin Policy Institute telah mengkritik hal ini dan menyerukan agar cakupan pengecualian diperluas untuk mencakup Bitcoin dalam draf legislatif mendatang.
T: Apakah Undang-Undang ini telah disahkan secara formal?
Belum. PARITY Act masih berupa draf diskusi dan belum secara resmi diajukan ke Kongres untuk tindakan legislatif. Para pelaku industri memperkirakan upaya kuat untuk memasukkan ketentuan pajak kripto dalam setiap legislasi pajak yang mungkin menjadi undang-undang, tetapi garis waktu dan isi finalnya masih belum pasti.
