Saham AST SpaceMobile (ASTS), Intuitive Machines (LUNR), dan Planet Labs (PL) naik dalam perdagangan semalam setelah Elon Musk mengendorse analisis Rob Maurer, managing partner di First Principles Group, yang menyebut bahwa Starship SpaceX dapat menurunkan biaya deployment bandwidth satelit menjadi $0,30 per Mbps, turun 95% dari level Falcon 9. ASTS naik 1%, LUNR menguat 2%, dan PL menguat tipis 0,2% lebih tinggi semalam. Analisis Maurer, yang diposting di X, berargumen bahwa investor mengabaikan biaya untuk menaruh bandwidth ke orbit sebagai metrik terpenting SpaceX. Tesis tersebut menarik perhatian pada perusahaan ruang angkasa yang sudah bergantung pada Falcon 9 untuk peluncuran satelit dan yang nantinya dapat mengakses deployment orbital yang lebih murah jika Starship memenuhi target biayanya.
Analisis Maurer Memproyeksikan Penurunan Biaya 95% Dengan Starship
Rob Maurer mengatakan di X bahwa Falcon 9 menurunkan biaya deployment bandwidth 10x menjadi $6,55 per Mbps, membantu membuat Starlink menjadi layak. Starship dapat mendorong angka itu turun menjadi hanya $0,30 per Mbps. “Sebuah bisnis yang menggandakan pengguna setiap tahun dengan margin adjusted EBITDA 63% sedang memangkas biaya terbesarnya sebesar 95%,” kata Maurer. “Rasanya orang-orang benar-benar tidak memahami implikasinya.” Musk mengendorse analisis tersebut, menyebutnya “Interesting.”
Perhitungan Maurer mengasumsikan peluncuran Falcon 9 yang dapat digunakan kembali membawa 17 ton dengan sekitar $1.000 per kilogram, sementara Starship menargetkan 100 ton dengan kurang dari $185 per kilogram. Hasilnya: $17 juta dihabiskan untuk men-deploy 2.600 Gbps bandwidth via Falcon 9 dibanding $18,5 juta untuk men-deploy 61.000 Gbps via Starship.
Maurer juga memperkirakan satelit Starlink V3 di masa depan bisa memberikan 4x lebih banyak bandwidth per kilogram dibanding satelit V2 Mini saat ini. Dikombinasikan dengan ekonomi peluncuran Starship, itu bisa mendorong peningkatan efisiensi deployment 20x. “Ya, saya benar-benar tidak berpikir orang-orang menangkap ini. Starlink adalah internet sekarang,” kata Maurer.
ASTS, LUNR, dan PL Menjalankan Kontrak Falcon 9 yang Sudah Ada
AST SpaceMobile telah menggunakan Falcon 9 untuk mendeploy satelit BlueBird direct-to-cell dan dijadwalkan meluncurkan batch satelit lain akhir bulan ini. Planet Labs beroperasi dengan perjanjian rideshare multi-tahun dengan SpaceX dan telah meluncurkan ratusan satelit SuperDove dengan misi Falcon 9. Intuitive Machines mengandalkan Falcon 9 untuk misi lunar IM-1 dan IM-2 serta berencana menggunakan roket tersebut untuk misi Bulan di masa mendatang juga.
Starlink Menghasilkan Pendapatan $11,4 Miliar Tahun Lalu
Starlink dilaporkan menghasilkan $11,4 miliar dalam pendapatan tahun lalu dan menyumbang 61% dari total penjualan SpaceX. Bisnis internet satelit itu menghasilkan $7,2 miliar adjusted EBITDA, setara margin 63% dan menjadikannya mesin kas utama SpaceX.
ARK Invest dan Mach33 memperkirakan SpaceX mencapai enterprise value $2,5 triliun pada 2030, dengan skenario bull senilai $3,1 triliun. Perusahaan-perusahaan itu mengatakan bahwa Starlink pada akhirnya dapat menghasilkan $300 miliar pendapatan tahunan dan menyerap 15% dari belanja komunikasi global.
Sentimen Ritel Tetap Campur pada Saham-Saham Ruang Angkasa
Di Stocktwits, sentimen terhadap SpaceX dan Planet Labs tetap “sangat bullish” di tengah “volume pesan” yang “sangat tinggi”, sementara AST SpaceMobile dan Intuitive Machines menarik sentimen yang lebih hati-hati, dengan kedua saham diberi rating “bearish” pada “volume pesan” yang “rendah”.
Sepanjang tahun lalu, PL melonjak 450%, sementara ASTS naik 145% dan LUNR bertambah 137%.
FAQ
Apa yang dikatakan Rob Maurer tentang dampak biaya Starship terhadap SpaceX?
Rob Maurer, managing partner di First Principles Group, mengatakan bahwa Starship dapat menurunkan biaya deployment bandwidth satelit menjadi $0,30 per Mbps, turun 95% dari $6,55 per Mbps milik Falcon 9. Elon Musk mengendorse analisis tersebut di X.
Berapa pendapatan yang dihasilkan Starlink tahun lalu?
Starlink dilaporkan menghasilkan $11,4 miliar pendapatan tahun lalu, menyumbang 61% dari total penjualan SpaceX. Bisnis itu menghasilkan $7,2 miliar adjusted EBITDA dengan margin 63%.
Saham ruang angkasa mana yang naik dalam perdagangan semalam setelah Musk mengendorse?
AST SpaceMobile (ASTS) naik 1%, Intuitive Machines (LUNR) menguat 2%, dan Planet Labs (PL) menguat tipis 0,2% lebih tinggi dalam perdagangan semalam setelah Musk mengendorse analisis biaya Starship.
