Manajer investasi Bernstein mempertahankan peringkat overweight untuk sektor penambangan Bitcoin, dengan alasan kemitraan yang terus berkembang antara perusahaan penambangan Bitcoin dan pusat data AI yang diperlukan untuk mengatasi kendala pasokan listrik. Pelacak kesepatan perusahaan mencatat kesepakatan baru terkait AI setiap minggu pada Juli, dengan kesepakatan gabungan melampaui 7,5 gigawatt atau setara nilai kontrak 150 miliar dolar AS dalam kontrak multi-tahun. Analis mengaitkan tren ini dengan kapasitas komputasi pihak ketiga dari penambang Bitcoin yang menjadi sangat bernilai, karena akses listrik masih menjadi hambatan utama industri AI di tengah dorongan politik yang makin kuat untuk menolak pembangunan pusat data baru di AS.
Perusahaan Penambangan Bitcoin Umumkan Kesepakatan Infrastruktur AI Besar pada Juli
Perusahaan penambangan Bitcoin mengumumkan beberapa kesepakatan infrastruktur AI pada Juli. MARA Holdings mengumumkan rencana untuk mengakuisisi satu situs di Texas dengan kapasitas hingga 2 gigawatt guna memperluas bisnis infrastruktur AI dan digitalnya. TeraWulf menandatangani sewa pusat data selama 20 tahun dengan startup AI Anthropic, kesepakatan yang menurut perusahaan dapat menghasilkan sekitar 19 miliar dolar AS pendapatan dari kontrak. Perusahaan infrastruktur penambangan Bitcoin Bitdeer juga telah memperluas layanannya ke cloud AI dan komputasi performa tinggi.
Hut 8 dan IREN Mengamankan Kontrak Bernilai Multi-Miliar Dolar
Hut 8 mengumumkan sewa 15 tahun senilai 9,8 miliar dolar AS untuk kampus pusat data AI-nya. IREN mengungkapkan 2,8 miliar dolar AS dalam kontrak layanan cloud dengan pengembang AI. Kontributor Seeking Alpha The Curious Analyst mengatakan pada Kamis bahwa IREN mulai mengubah keunggulan infrastrukturnya menjadi pendapatan yang dikontrakkan dan lebih dapat diprediksi, dengan menambahkan bahwa risiko terbesar bagi tesis adalah eksekusi.
Saham Penambangan Bitcoin Mencatat Kenaikan Setelah Pengumuman Kesepakatan
Saham penambangan Bitcoin mencatat kenaikan dua digit pada Senin setelah Hut 8 dan IREN mengumumkan kesepakatan infrastruktur AI besar. Pada Kamis, sebagian besar saham penambang bersiap untuk mengalami kenaikan berdasarkan aktivitas pra-pasar. Saham HUT 8 naik 5,23%, IREN naik 1,89%, dan TeraWulf naik 1,49%. Exchange-traded fund pelacak sektor CoinShares Bitcoin Mining ETF (WGMI) naik 1,47% menjelang pembukaan Nasdaq. Bernstein memiliki peringkat outperform untuk semua saham yang disebutnya, kecuali MARA, yang dinilainya market perform.
Oposisi Politik Menghadang Ekspansi Pusat Data AI
Catatan riset Bernstein menyebut bahwa penambang Bitcoin dan penyedia daya komputasi pihak ketiga akan tetap penting bagi perusahaan AI, karena pembangunan pusat data baru menghadapi penolakan politik bipartisan yang makin meningkat. Pada Rabu, calon Senator dari Partai Demokrat Texas James Talarico dilaporkan membagikan proposal untuk membentuk proses persetujuan lokal yang lebih kuat serta mencabut keringanan pajak untuk pusat data AI. Pada April, Senator AS Ron Wyden menyampaikan kekhawatiran bahwa pusat data AI di negara bagian Oregon dapat memperburuk kelangkaan air saat kekeringan yang berkepanjangan. Ia mengatakan pusat data besar dapat mengonsumsi hingga 5 juta galon air per hari dan meminta operator pusat data besar menjelaskan bagaimana mereka akan mengurangi penarikan air tanah untuk melindungi pasokan air setempat. Pada Maret, pemerintahan Presiden Donald Trump menerbitkan Ratepayer Protection Pledge yang bertujuan memperluas infrastruktur AI tanpa meningkatkan tagihan listrik bagi rumah tangga dan usaha kecil. Pada Januari, beberapa gubernur negara bagian memublikasikan rencana untuk memperluas jaringan guna memenuhi lonjakan permintaan dari pusat data AI yang tumbuh pesat, namun menyatakan bahwa pusat data baru harus menanggung biaya yang mereka ciptakan, bukan memindahkannya ke pelanggan perumahan dan usaha kecil yang sudah ada.
FAQ
Kesepatan infrastruktur AI apa yang diumumkan perusahaan penambangan Bitcoin pada Juli?
Hut 8 mengumumkan sewa 15 tahun senilai 9,8 miliar dolar AS untuk kampus pusat data AI-nya. IREN mengungkapkan 2,8 miliar dolar AS dalam kontrak layanan cloud dengan pengembang AI. MARA Holdings mengumumkan rencana untuk mengakuisisi situs di Texas dengan kapasitas hingga 2 gigawatt. TeraWulf menandatangani sewa pusat data selama 20 tahun dengan startup AI Anthropic yang berpotensi menghasilkan sekitar 19 miliar dolar AS pendapatan dari kontrak.
Mengapa Bernstein mempertahankan peringkat overweight untuk saham penambangan Bitcoin?
Bernstein mempertahankan peringkat overweight dengan alasan kemitraan yang terus berkembang antara perusahaan penambangan Bitcoin dan pusat data AI yang diperlukan untuk mengatasi kendala pasokan listrik. Pelacak kesepakatan perusahaan mencatat kesepakatan terkait AI yang baru setiap minggu pada Juli, dengan kesepakatan gabungan melampaui 7,5 gigawatt atau setara kontrak 150 miliar dolar AS dalam kontrak multi-tahun. Analis mengatakan kapasitas komputasi pihak ketiga dari penambang Bitcoin tetap sangat bernilai, karena akses listrik masih menjadi hambatan utama industri AI.
Tantangan politik apa yang dihadapi pusat data AI?
Pusat data AI menghadapi penolakan politik bipartisan yang makin meningkat. Calon Senator Partai Demokrat Texas James Talarico dilaporkan membagikan proposal pada Rabu untuk membentuk proses persetujuan lokal yang lebih kuat dan mencabut keringanan pajak untuk pusat data AI. Senator AS Ron Wyden menyampaikan kekhawatiran pada April bahwa pusat data AI di Oregon dapat memperburuk kelangkaan air. Pada Maret, pemerintahan Presiden Donald Trump menerbitkan Ratepayer Protection Pledge yang bertujuan memperluas infrastruktur AI tanpa meningkatkan tagihan listrik. Pada Januari, beberapa gubernur negara bagian memublikasikan rencana yang menyatakan bahwa pusat data baru harus menanggung biaya yang mereka ciptakan, alih-alih mengalihkannya kepada pelanggan yang sudah ada.
