Eneos Akuisisi Kepemilikan Kilang Singapura Chevron senilai $2,2B

Eneos Holdings mengumumkan pada 14 Mei bahwa perusahaan akan mengakuisisi saham 50% di Singapore Refining Company dan aset lainnya di seluruh Asia Tenggara serta Australia dari raksasa minyak AS Chevron dengan nilai sekitar 2,2 miliar dolar AS, sekaligus menandai operasi penyulingan pertama perusahaan Jepang di luar Jepang. Kesepakatan tersebut, yang mencakup aset Chevron di Vietnam, Australia, Filipina, dan Malaysia, diperkirakan rampung pada 2027, menurut Eneos.

Struktur Kesepakatan dan Aset

Akuisisi ini mencakup saham Chevron di Singapore Refining Company (SRC), yang mengoperasikan kilang dengan kapasitas 290.000 barel per hari di Singapura. PetroChina memegang sisa 50% melalui anak usahanya Singapore Petroleum Co. Kesepakatan ini juga mencakup terminal Penjuru Chevron dan fasilitas pelumas di Singapura, yang memiliki kapasitas penyimpanan sekitar 400.000 meter kubik, setara dengan kira-kira 2,5 juta barel minyak.

Alasan Strategis

CEO Eneos Holdings Tomohide Miyata menyatakan: “Investasi ini merupakan langkah penting untuk memperkuat platform bisnis yang menghubungkan Jepang dengan Asia Tenggara dan Oseania.” Presiden bidang hilir, perantara, dan bahan kimia Chevron, Andy Walz, mengatakan bahwa perjanjian tersebut “mencerminkan pendekatan Chevron yang disiplin dalam mengelola portofolio internasionalnya,” seraya menambahkan bahwa Chevron telah berupaya melepas aset penyulingan dan penyimpanan di Asia untuk menyederhanakan operasi serta menekan biaya.

Menurut Sushant Gupta, direktur riset penyulingan dan minyak Asia-Pasifik di Wood Mackenzie, akuisisi ini akan menjadi hal yang strategis bagi Eneos karena “pasar domestiknya di Jepang jenuh dan diperkirakan akan menurun,” dan mengambil alih terminal bahan bakar di salah satu hub penyimpanan dan pencampuran minyak terbesar di dunia akan memperluas kemampuan perdagangan Eneos, terutama untuk bahan bakar hasil olahan.

Ambisi Ekspansi Eneos

Eneos saat ini mengoperasikan sembilan kompleks penyulingan di Jepang, termasuk usaha patungan dengan PetroChina. Perusahaan menargetkan ekspansi besar-besaran operasi luar negeri, yang saat ini baru menyumbang sedikit di bawah 20% dari penjualan. Miyata menyatakan: “Terkait operasi luar negeri kami yang saat ini menyumbang sedikit di bawah 20% dari penjualan, kami berencana menggunakan M&A ini sebagai katalis untuk secara signifikan memperluas porsi tersebut—termasuk melalui pertumbuhan di bisnis perdagangan kami ke depan—dengan target meningkatkan hingga lebih dari 50% pada tahun fiskal 2030.”

Miyata menambahkan bahwa akuisisi Chevron saja tidak akan cukup untuk mencapai tujuan itu: “Kami menargetkan untuk mencapai target tersebut melalui M&A luar negeri di masa depan, dan kami sudah mengambil langkah ke arah itu.”

Konteks Pasar

Penjualan saham SRC merupakan kesepakatan penyulingan besar kedua di Singapura setelah Shell menjual kompleks penyulingan dan petrokimia Bukom pada 2024. Sebelumnya, Chevron menjual stasiun ritel Hong Kong-nya kepada perusahaan penyuling Thailand Bangchak Corp dengan nilai 270 juta dolar AS. Morgan Stanley ditunjuk oleh Chevron untuk menangani penjualan saham kilang dan aset Asia lainnya.