Galaxy Digital meluncurkan Galaxy Curator, bisnis kurasi vault institusional di infrastruktur lending Morpho, yang tersedia melalui Fireblocks Earn. Produk ini menyasar pemegang kripto institusional yang mencari imbal hasil dari saldo stablecoin yang menganggur tanpa membangun infrastruktur operasional DeFi internal. Kurasi vault profesional telah menjadi salah satu segmen DeFi yang berkembang paling cepat, karena manajer aset dan perusahaan perdagangan mengemas strategi imbal hasil onchain untuk investor yang menginginkan paparan tanpa kompleksitas operasional.
Galaxy Memposisikan Produk Galaxy Curator untuk Manajemen Treasury Institusional
Integrasi Galaxy Curator memberi klien institusional Fireblocks lebih dari 2.400 akses ke strategi lending onchain Galaxy yang sudah dikurasi dari dalam alur pencadangan (custody), treasury, persetujuan, dan penandatanganan yang sudah ada. Penawaran ini menyelesaikan masalah praktis bagi pemegang kripto institusional: saldo stablecoin sering kali tidak digunakan di antara settlement, penempatan dana, dan penahanan operasional karena partisipasi langsung di DeFi menuntut operasi teknis, pemantauan risiko, peninjauan Smart Contract, penilaian jaminan (collateral), dan kontrol kebijakan yang banyak perusahaan tidak ingin bangun sendiri.
Galaxy mengatakan vault-vault tersebut menerapkan standar jaminan yang sama, batasan paparan, dan pemantauan pasar yang digunakan di bisnis lending dan trading institusionalnya. Klien tetap mengendalikan aset di tingkat protokol, sementara transaksi terus mengalir melalui kontrol persetujuan (approval), penandatanganan (signing), dan kebijakan milik Fireblocks. Seorang juru bicara perusahaan menyatakan bahwa Galaxy menghadirkan pengalaman bertahun-tahun dalam menavigasi siklus pasar dan membangun platform trading serta manajemen risiko yang tangguh langsung ke penawaran Curations, menambahkan bahwa institusi tahu persis apa yang mereka dapatkan: strategi yang disiplin dan kontrol ketat atas risiko lanjutan.
Juru bicara tersebut menekankan bahwa peluncuran ini ditujukan untuk institusi, bukan pencari imbal hasil ritel, dengan menyebutnya sebagai produk kelas institusional yang mencerminkan langkah berikutnya yang natural bagi perusahaan dengan rekam jejak panjang dalam membangun pasar modal onchain. Galaxy memperlakukan distribusi sebagai bagian inti dari strategi, dengan menyatakan bahwa platform yang menghadap ritel adalah calon mitra distribusi, bukan kompetitor. Fireblocks menjadi integrasi pertama, sementara Galaxy menargetkan menempatkan produk vault-nya di dalam platform yang menghadap institusi dan ritel dari waktu ke waktu.
Sepanjang tahun terakhir, perusahaan termasuk Bitwise, Gauntlet, Steakhouse Financial, Wintermute, Dialectic, dan RockawayX telah meluncurkan atau memperluas penawaran curated vault di Morpho. Robinhood telah memperluas strategi tokenisasinya dengan Robinhood Chain, menambahkan tokenized stocks, decentralized lending, dan produk DeFi lainnya. Kraken telah meluncurkan ekosistem xStocks-nya, yang memungkinkan pengguna yang memenuhi syarat untuk memperdagangkan ekuitas AS yang ditokenisasi dan menggunakannya di berbagai aplikasi DeFi, termasuk sebagai jaminan dan dalam strategi penghasil imbal hasil.
Galaxy Meluncurkan Dua Strategi Vault di Infrastruktur Morpho
Produk ini diluncurkan dengan dua strategi yang dibangun di infrastruktur lending Morpho. Quality Vault mengalokasikan modal secara eksklusif ke pasar yang didukung jaminan blue-chip, dengan penekanan pada preservasi dana pokok. Struktur ini dirancang untuk institusi yang menginginkan imbal hasil onchain tetapi memerlukan standar jaminan yang lebih ketat dan eksposur risiko yang lebih rendah.
Enhanced Vault mengambil pendekatan yang lebih luas, memperluas ke aset berimbal hasil lebih tinggi, termasuk liquid restaking tokens, principal tokens Pendle, dan produk Ethena. Strategi ini dirancang untuk mengejar imbal hasil yang lebih tinggi, tetapi juga memperkenalkan eksposur yang lebih besar ke aset dan struktur yang dapat membawa risiko pasar, likuiditas, dan protokol yang lebih tinggi. Struktur dua vault memberi Galaxy cara untuk memisahkan permintaan institusional: antara klien yang menginginkan eksposur pinjaman stablecoin konservatif yang menyerupai peningkatan imbal hasil treasury, dan klien yang bersedia menerima risiko khusus DeFi lebih besar sebagai imbalan atas imbal hasil yang lebih tinggi.
Galaxy Memanfaatkan Buku Pinjaman Senilai $1,4 Miliar dan Jaringan Institusional
Galaxy mengatakan bisnis ini bertumpu pada platform institusionalnya yang lebih luas, yang mencakup rata-rata buku pinjaman sebesar $1,4 miliar, lebih dari $3 miliar aset di-Stake di 5 kustodian, serta jaringan distribusi yang lebih dari 1.600 lawan transaksi institusional. Integrasi Fireblocks mengurangi gesekan dengan memungkinkan institusi yang sudah menggunakan platform custody untuk mengakses strategi lending yang sudah dikurasi tanpa harus keluar dari prosedur persetujuan dan keamanan yang sudah mereka kenal.
Peluncuran ini menandai perubahan struktur pasar kripto yang lebih luas, dengan lending onchain yang kini tidak hanya menjadi aktivitas DeFi bawaan untuk pengguna protokol, tetapi berkembang menjadi kategori produk institusional yang dibentuk oleh manajer aset, kustodian, perusahaan trading, dan penyedia infrastruktur.
FAQ
Apa itu Galaxy Curator dan bagaimana cara kerjanya?
Galaxy Curator adalah bisnis kurasi vault institusional yang diluncurkan oleh Galaxy Digital di infrastruktur lending Morpho, tersedia melalui Fireblocks Earn. Ini memberi klien institusional Fireblocks lebih dari 2.400 akses ke strategi lending onchain Galaxy yang sudah dikurasi dari dalam alur pencadangan (custody), treasury, persetujuan (approval), dan penandatanganan (signing) yang sudah ada, sehingga institusi bisa mengakses imbal hasil lending DeFi melalui kerangka kerja terkelola tanpa menjalankan infrastruktur DeFi sendiri.
Apa dua strategi vault yang ditawarkan oleh Galaxy Curator?
Galaxy Curator diluncurkan dengan dua strategi: Quality Vault, yang mengalokasikan modal secara eksklusif ke pasar yang didukung jaminan blue-chip dengan penekanan pada preservasi dana pokok, dan Enhanced Vault, yang memperluas ke aset berimbal hasil lebih tinggi termasuk liquid restaking tokens, Pendle principal tokens, dan produk Ethena, yang dirancang untuk mengejar imbal hasil lebih tinggi dengan eksposur lebih besar terhadap risiko pasar, likuiditas, dan protokol.
Sumber daya institusional apa yang dibawa Galaxy untuk bisnis kurasi vault-nya?
Bisnis kurasi vault Galaxy memanfaatkan platform institusional yang lebih luas, yang mencakup rata-rata buku pinjaman sebesar $1,4 miliar, lebih dari $3 miliar aset di-Stake di 5 kustodian, serta jaringan distribusi yang lebih dari 1.600 lawan transaksi institusional, dengan vault menerapkan standar jaminan (collateral) yang sama, batasan paparan, dan pemantauan pasar yang digunakan di seluruh bisnis lending dan trading institusionalnya.
