Otoritas Moneter Hong Kong (HKMA) membentuk kelompok pakar untuk mendukung pengembangan obligasi bertoken, termasuk JPMorgan Securities, HSBC, Standard Chartered Bank, UBS, Ant Digital, dan HashKey Group. Kelompok ini mengadakan diskusi pertamanya pada bulan Mei, dengan fokus pada kerangka hukum dan regulasi untuk penerbitan dan perdagangan obligasi bertoken. Inisiatif ini dibangun di atas proyek obligasi bertoken Hong Kong sebelumnya, termasuk penerbitan obligasi hijau bertoken senilai HK$800 juta pada Februari 2023 dan penawaran obligasi hijau digital multivaluta senilai HK$6 miliar pada 2024, yang merupakan penerbitan obligasi digital terbesar yang tercatat pada saat itu dan yang pertama mengintegrasikan baik e-CNY maupun e-HKD.
HKMA Menguji Obligasi Bertoken dari 2021 hingga 2024
Hong Kong telah mengerjakan tokenisasi obligasi selama beberapa tahun. Pada 2021, HKMA bekerja sama dengan Bank for International Settlements untuk meneliti tokenisasi obligasi. Pada Februari 2023, pemerintah Hong Kong menerbitkan obligasi hijau bertoken senilai HK$800 juta, atau sekitar $102 juta. Lalu, pada 2024, menyusul dengan penawaran obligasi hijau digital multivaluta senilai HK$6 miliar, atau sekitar $766 juta, yang denominasi dalam dolar Hong Kong, yuan Tiongkok, dolar AS, dan euro. Transaksi 2024 dipresentasikan sebagai penerbitan obligasi digital terbesar yang tercatat pada saat itu serta yang pertama mengintegrasikan baik e-CNY maupun e-HKD.
JPMorgan, HSBC, UBS, dan Perusahaan Aset Digital Bergabung dalam Kelompok Pakar
Kelompok pakar mencakup JPMorgan Securities, HSBC, Standard Chartered Bank, UBS, Ant Digital, dan HashKey Group. Mandatnya adalah menelaah langkah kebijakan, praktik pasar, dan inovasi teknis yang dapat mendukung adopsi lebih luas serta skalabilitas di pasar obligasi bertoken. Keterlibatan bank-bank besar memberi bobot praktis dalam penerbitan, distribusi, kustodi, kepatuhan, dan operasi pasar sekunder. Perusahaan aset digital menambahkan infrastruktur, rancangan tokenisasi, model dompet dan kustodi, serta pengalaman operasional yang spesifik untuk blockchain. Chairman sekaligus CEO HashKey Group Xiao Feng mengatakan bahwa penskalaan obligasi bertoken bukan hanya persoalan teknologi. “Meningkatkan adopsi komersial obligasi bertoken bukan semata-mata soal implementasi teknologi, melainkan upaya sistematis yang memerlukan koordinasi kerangka hukum dan regulasi, infrastruktur yang mendasarinya, serta ekosistem industri yang lebih luas,” ujarnya.
AS, Korea Selatan, dan Jepang Meluncurkan Inisiatif Obligasi Bertoken Paralel
Di AS, Depository Trust & Clearing Corporation meluncurkan uji coba terbatas untuk menempatkan representasi sekuritas Treasury AS yang dipegang oleh entitas anak kustodiannya ke blockchain. Di Korea Selatan, Ripple bermitra dengan Kyobo Life Insurance untuk memungkinkan transaksi obligasi pemerintah bertoken. Di Jepang, Japan Securities Clearing Corporation meluncurkan uji coba pada bulan April bersama Mizuho, Nomura, dan Digital Asset untuk menguji jaminan berbasis blockchain menggunakan obligasi pemerintah Jepang.
Kelompok Pakar Berfokus pada Kerangka Hukum dan Regulasi dalam Rapat Mei
Kelompok pakar mengadakan diskusi pertamanya pada bulan Mei, dengan pekerjaan awal berfokus pada rezim hukum dan regulasi Hong Kong serta bagaimana penerapannya terhadap penerbitan dan perdagangan obligasi bertoken. Fokus tersebut mengisyaratkan bahwa bottleneck berikutnya bukan apakah obligasi bertoken bisa diterbitkan, melainkan bagaimana kepastian hukum, hak investor, penyelesaian final, perdagangan sekunder, dan kustodi akan berjalan di seluruh siklus transaksi.
FAQ
Apa yang dilakukan Otoritas Moneter Hong Kong untuk mendukung obligasi bertoken?
Otoritas Moneter Hong Kong membentuk kelompok pakar yang mencakup JPMorgan Securities, HSBC, Standard Chartered Bank, UBS, Ant Digital, dan HashKey Group untuk menelaah langkah kebijakan, praktik pasar, dan inovasi teknis bagi pasar obligasi bertoken. Kelompok ini mengadakan diskusi pertamanya pada bulan Mei, dengan fokus pada kerangka hukum dan regulasi.
Penerbitan obligasi bertoken apa saja yang telah diselesaikan Hong Kong?
Pada Februari 2023, pemerintah Hong Kong menerbitkan obligasi hijau bertoken senilai HK$800 juta, atau sekitar $102 juta. Pada 2024, pemerintah menerbitkan penawaran obligasi hijau digital multivaluta senilai HK$6 miliar, atau sekitar $766 juta, yang denominasi dalam dolar Hong Kong, yuan Tiongkok, dolar AS, dan euro, yang merupakan penerbitan obligasi digital terbesar yang tercatat pada saat itu serta yang pertama mengintegrasikan baik e-CNY maupun e-HKD.
Bagaimana pasar lain menguji obligasi bertoken?
Di AS, Depository Trust & Clearing Corporation meluncurkan uji coba terbatas untuk sekuritas Treasury AS di blockchain. Di Korea Selatan, Ripple bermitra dengan Kyobo Life Insurance untuk transaksi obligasi pemerintah bertoken. Di Jepang, Japan Securities Clearing Corporation meluncurkan uji coba pada bulan April bersama Mizuho, Nomura, dan Digital Asset untuk menguji jaminan berbasis blockchain menggunakan obligasi pemerintah Jepang.
