Target Harga Saham Hut 8 Dinaikkan menjadi $165 dari Kesepakatan Pusat Data AI senilai $16,8 miliar

Benchmark Equity Research menaikkan target harganya untuk Hut 8 Corp. (HUT) menjadi $165 dari $85, dengan alasan komersialisasi kampus pusat data AI Beacon Point milik perusahaan dan $16,8 miliar nilai yang dikontrakkan dalam dua sewa infrastruktur AI. Saham Hut 8 diperdagangkan sekitar $97 pada Selasa, dengan target revisi tersebut mengisyaratkan potensi kenaikan kira-kira 69% dari level itu. Saham tersebut turun hampir 30% selama enam minggu terakhir meski momentum operasionalnya kuat, menurut analis Benchmark Mark Palmer. Kampus Beacon Point di Texas awalnya dikembangkan untuk komputasi ASIC sebelum dialihkan untuk AI, dengan Fase 1 didesain ulang untuk mendukung kapasitas TI 352 MW. Palmer mencatat bahwa komersialisasi situs 1.000 MW mengubah prospek keuangan Hut 8 dengan meningkatkan nilai proyek.

Sewa Fase 1 Beacon Point Membawa Nilai Dasar-Term $9,8 Miliar

Sewa Fase 1 di Beacon Point membawa nilai dasar-term sebesar $9,8 miliar dan sekitar $655 juta perkiraan pendapatan bersih operasi rata-rata tahunan yang diantisipasi. Fase 1 didesain ulang untuk mendukung kapasitas TI 352 MW, naik 57% dari rencana awal 224 MW. Target revisi Benchmark memasukkan kontrak Beacon Point dan River Bend, saham Hut 8 sebesar 60% di American Bitcoin Corp., serta kepemilikannya atas 10.667 bitcoin per 31 Maret dalam penilaian sum-of-the-parts milik perusahaan.

Nilai Total Sewa Capai $16,8 Miliar dengan Potensi $42,8 Miliar

Kontrak Beacon Point, dikombinasikan dengan sewa River Bend senilai $7 miliar bersama Fluidstack dan backstop dari Google, membawa nilai total sewa dasar-term Hut 8 menjadi $16,8 miliar. Nilai agregat bisa meningkat menjadi $42,8 miliar jika penyewa menggunakan opsi perpanjangan lima tahun yang tertanam di kedua situs. Palmer menulis bahwa penyiapan perusahaan layak ditegaskan kembali karena angkanya bergerak cepat dan harga saham turun hampir 30% selama enam minggu meski momentum operasional kuat.

Pipeline Pengembangan Hut 8 Bertahan di 9.085 MW

Benchmark menyoroti platform pengembangan yang lebih luas milik Hut 8, yang berada di 9.085 MW untuk proyek-proyek di bawah eksklusivitas, pengembangan, konstruksi, manajemen, dan due diligence. Pipeline mencakup 1.680 MW di bawah eksklusivitas, 550 MW di bawah pengembangan, 830 MW di bawah konstruksi, dan 710 MW di bawah manajemen.

Keuangan Q2 Dijadwalkan 4 Agu. Diharapkan Mencerminkan Akuntansi Bitcoin

Laporan keuangan Hut 8 untuk kuartal kedua dijadwalkan rilis pada 4 Agu. Palmer memperingatkan bahwa hasilnya diperkirakan berantakan, mengutip perlakuan akuntansi mark-to-market untuk kepemilikan bitcoin perusahaan. Pada kuartal pertama, pendapatan lebih dari tiga kali lipat year over year menjadi $71 juta, tetapi Hut 8 membukukan kerugian bersih $253,1 juta, dengan hasil yang sangat dipengaruhi oleh kerugian aset digital sebesar $295,7 juta dan kompensasi berbasis saham sebesar $50,9 juta.

FAQ

Apa yang dilakukan Benchmark Equity Research terhadap target harga Hut 8?

Benchmark Equity Research menaikkan target harga untuk Hut 8 Corp. (HUT) menjadi $165 dari $85, dengan alasan komersialisasi kampus pusat data AI Beacon Point dan nilai yang dikontrakkan sebesar $16,8 miliar di dua sewa infrastruktur AI.

Berapa nilai total sewa base-term milik Hut 8?

Nilai total sewa base-term Hut 8 adalah $16,8 miliar, menggabungkan sewa Fase 1 Beacon Point senilai $9,8 miliar dan sewa River Bend senilai $7 miliar bersama Fluidstack serta backstop dari Google. Nilai agregat bisa meningkat menjadi $42,8 miliar jika penyewa menggunakan opsi perpanjangan lima tahun yang tertanam.

Kapan Hut 8 dijadwalkan merilis laporan keuangan Q2?

Laporan keuangan Hut 8 untuk kuartal kedua dijadwalkan rilis pada 4 Agu. Analis Benchmark Mark Palmer memperingatkan bahwa hasilnya diperkirakan berantakan karena perlakuan akuntansi mark-to-market untuk kepemilikan bitcoin perusahaan.