Investor pasar saham Korea mengalami penurunan luas hingga 24 Juli, karena 96% emiten yang terdaftar di bawah kinerja indeks KOSPI menurut penyedia data keuangan F&N Guide. KOSPI turun 26,59% dari puncaknya pada 22 Juni sebesar 9.114,55 hingga 24 Juli, dengan 1.770 saham turun selama periode ini. Analis KB Securities, Kim Min-gyu, menyatakan bahwa penjualan tanpa pandang bulu menciptakan peluang bagi investor nilai untuk mengidentifikasi perusahaan yang kuat secara fundamental dengan valuasi yang tertekan.
Kinerja KOSPI Menunjukkan 96% Emiten Tercatat Tertinggal dari Indeks
Dari total 2.626 perusahaan yang terdaftar, hanya 94 saham yang mencatat imbal hasil melebihi kenaikan KOSPI sebesar 216,28% hingga 22 Juni, saat indeks mencapai level penutupan tertingginya 9.114,55, menurut data F&N Guide yang dirilis pada tanggal 27. Dibandingkan level akhir tahun, KOSPI naik 58,76%, tetapi hanya 103 saham yang melampaui imbal hasil tersebut, yang berarti 96,08% dari seluruh saham tertinggal dari indeks.
Pasar KOSDAQ mengalami penurunan yang lebih tajam. Indeks KOSDAQ turun 19,15% hingga 24 Juli tahun ini. Setelah mencapai puncak penutupan 1.226,18 pada 27 April, indeks jatuh 38,98% selama sekitar tiga bulan. Indeks turun 21,02% hingga 20 Juni pada periode reli KOSPI, lalu turun tambahan 22,74% selama fase koreksi KOSPI.
Kim Min-gyu dari KB Securities menyatakan bahwa meskipun penurunan pasar secara luas dapat mengurangi minat beli, kondisi saat ini menghadirkan peluang langka bagi investor nilai jangka panjang untuk menemukan saham yang undervalued. Ia menambahkan bahwa penjualan tanpa pandang bulu kemungkinan mendorong beberapa perusahaan yang secara fundamental solid ke level harga yang berlebihan.
F&N Guide Mengidentifikasi 32 Saham dengan Pertumbuhan Keuntungan dan PBR Rendah
Dengan menggunakan layanan DataGuide dari F&N Guide, 32 saham diidentifikasi memenuhi kriteria spesifik: kenaikan laba bersih year-over-year pada tahun lalu dan kuartal 1 tahun ini, dengan proyeksi pertumbuhan melebihi 10% untuk tahun ini; rasio price-to-book (PBR) di bawah rata-rata enam tahun (2020-2025) berdasarkan harga penutupan per 24 Juli; dan kinerja harga saham dari 22 Juni hingga 24 Juli lebih baik daripada penurunan KOSPI sebesar -26,59%.
Kim mengidentifikasi tiga karakteristik saham yang berpotensi pulih ketika sentimen investor membaik: laba meningkat pada tahun lalu dan kuartal 1 tahun ini, valuasi yang rendah relatif terhadap laba, serta penurunan yang relatif tidak terlalu parah selama aksi jual baru-baru ini.
Saham Farmasi dan Ritel Menunjukkan Kenaikan Laba yang Kuat
Saham farmasi dan bio menempati lima posisi di antara saham yang teridentifikasi, termasuk Celltrion, Hanmi Pharm, Hugel, ST Pharm, dan HK Inno.N.
Celltrion menunjukkan tingkat pertumbuhan laba konsensus tertinggi di antara saham farmasi, dengan proyeksi pertumbuhan laba bersih 46,54% tahun ini dibandingkan tahun lalu. PBR berdasarkan modal kuartal 1 dan harga penutupan 24 Juli berada di 2,32 kali. Harga saham naik 5,4% selama periode koreksi setelah 22 Juni.
Operator convenience store GS Retail dan BGF Retail sama-sama terpilih sebagai saham undervalued dengan pertumbuhan laba. Laba bersih kuartal 1 melonjak 783,59% year-over-year untuk GS Retail dan 119,24% untuk BGF Retail, yang mencerminkan efek perbaikan berkelanjutan efisiensi toko sepanjang tahun lalu. PBR saat ini masing-masing berada pada 0,66 kali untuk GS Retail dan 1,68 kali untuk BGF Retail.
PBR Nongshim sebesar 0,76 kali tetap di bawah 1,0. Laba bersih kuartal 1 naik 16,33% year-over-year, dengan pertumbuhan tahunan yang diproyeksikan 14,33% untuk tahun ini.
Saham barang konsumen yang diidentifikasi sebagai saham bernilai mencakup F&F dan Hanssem (fashion) serta Kolmar Korea (kosmetik).
Pemilihan SK sebagai saham undervalued menarik perhatian, terutama untuk tingkat pertumbuhan labanya. Pertumbuhan laba bersih year-over-year mencapai 572,31% pada tahun lalu dan 175,89% pada kuartal 1 tahun ini. Konsensus pertumbuhan laba bersih tahunan tahun ini berada di 593,95%, didorong oleh kemajuan semikonduktor memori bandwidth tinggi (HBM) milik anak usaha SK Hynix melalui SK Square.
FAQ
Berapa persen emiten terdaftar Korea yang tertinggal dari indeks KOSPI hingga 24 Juli?
Menurut data F&N Guide, 96,08% dari seluruh perusahaan yang terdaftar mencatat imbal hasil di bawah indeks KOSPI hingga 24 Juli. Hanya 103 dari total 2.626 perusahaan yang terdaftar melampaui kenaikan KOSPI sebesar 58,76% dibandingkan level akhir tahun.
Saham apa saja yang menunjukkan pertumbuhan laba kuat dengan valuasi rendah selama periode koreksi pasar?
F&N Guide mengidentifikasi 32 saham yang memenuhi kriteria tertentu termasuk pertumbuhan laba dan PBR di bawah rata-rata enam tahun. Saham farmasi termasuk Celltrion, Hanmi Pharm, dan Hugel dimasukkan, bersama dengan operator ritel GS Retail dan BGF Retail. Celltrion memproyeksikan pertumbuhan laba bersih 46,54% untuk tahun ini dengan PBR 2,32 kali per 24 Juli.
Bagaimana kinerja indeks KOSDAQ dibandingkan KOSPI selama periode koreksi?
Indeks KOSDAQ turun 19,15% hingga 24 Juli tahun ini. Setelah mencapai puncak penutupan 1.226,18 pada 27 April, indeks turun 38,98% selama sekitar tiga bulan, turun 21,02% hingga 20 Juni dan jatuh tambahan 22,74% selama fase koreksi KOSPI.
